金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2022年10月27日星期四 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 K线“黎明之星” 一、周三市场综述 周三晨早短信提醒，周二沪深三大指数宽幅震荡，沪指盘中一度收复3000点，目 前还不能确定调整就此结束，不过，3000点的A股具有战略配置价值。机会方面，可跟 踪国产替代的硬核科技，国防军工、工业母机、芯片等板块的投资机会，另外疫后消费 需求复苏下，后续旅游酒店、民航机场等板块值得关注，最后，也可适当关注具备低估 值优势的券商板块超跌反弹机会。操作上，逢低介入，不轻易追高。 市场走势如我们所预期，周三早盘，沪深三大指数集体高开，开盘后震荡走高， 沪指盘中收复3000点后继续走强。盘面上看，板块个股普涨。不过，临近午间收盘，券 商股高位回落，午后，沪深三大指数冲高回落，沪指再度失守3000点。盘面上看，多数 板块上涨，银行地产表现不佳。 全天看，行业方面，医疗服务、生物制品、中药、医疗器械、软件开发、化学制 药、教育、计算机设备、医药商业、半导体、通信、光伏设备、文化传媒等板块涨幅居 前，风电设备、能源设备、银行、煤炭等板块跌幅居前。题材股方面，华为欧拉、千金 藤素、重组蛋白、国产软件、数据安全、网络安全、新冠药物、数字经济等题材股涨幅 居前，猪肉、鸡肉、固态电池等题材股跌幅居前。 整体上，两市个股涨多跌少，市场情绪活跃，赚钱效应良好，成交略有放大，两 市成交额9142亿元，截止收盘，上证指数报2999.50点，上涨23.22点，涨幅0.78%， 总成交额3728.45亿；深证成指报10818.33点，上涨178.51点，涨幅1.68%，总成交 额5413.76亿；创业板指报2372.88点，上涨58.33点，涨幅2.52%，总成交额2004.08 亿；科创50指报1003.25点，上涨31.92点，涨幅3.29%，总成交额717.04亿。 二、周三盘面点评 一是医疗医药板块再度大涨。国庆节后，医疗、医药等板块大涨，上周高位震荡 （在晨报中我们提醒，涨的过急，可适度做波段），也在预期之中。周一晨会中提醒， 预计片仔癀的大跌可能会拖累医药板块调整，不过，医药板块调整反而是低吸机会，周 一周二医药板块出现预期中的调整，周三再度集体大涨。10月1日发布的四季度策略中， 我们就重点推荐了医药板块，近期晨报中也常有提醒，关于医疗医药板块，我们认为， 市场对于板块政策和控费措施预期趋于稳定，连续调整后的医疗医药板块中的估值较低 龙头标的有反弹的机会，可积极关注。 二是数字经济概念股集体大涨。周三数字经济概念股继续大涨。早在2022年度 （一季度）策略报告，我们推荐了数字经济产业链的投资机会。2022年1月17-20日连 续暴涨，春节后连续两周成为题材股中的明星。受“东数西算”工程正式全面启动的利 好刺激，2月18、21日数字经济概念股连续上演的涨停潮，之后，数字经济等概念股随 着大盘连续调整。4月末以来，数字经济概念随大盘出现反弹。四季度还可以继续关注， 中长期看好逻辑没变，“十四五”规划纲要把“加快数字发展，建设数字中国”作为独立 篇章，2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。近期，国务院印发《关于 加强数字政府建设的指导意见》，明确了数字政府建设的七方面重点任务。二十大报告中 提出“推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强 国、数字中国”等，实际上产业发展的方向再次明确。对于战略性的配置资金，带来重 要的参考意义。关注数字经济下，数字产业化与产业数字化两大领域。数字产业化为数 字经济发展提供技术、产品、服务和解决方案，包括但不限于5G、集成电路、人工智能、 大数据、云计算、区块链等领域。产业数字化指数字技术在传统产业中的应用，包括但 不限于车联网、在线办公、在线医疗、数字政务、线上娱乐等领域。 三是教育板块大涨。近期教育板块频频走强，后市教育板块反弹有望延续，相对 K12教育，我们更看好职业教育板块的投资机会。消息面上，二十大报告中提出“教育、 科技、人才是全面建设社会主义现代化国家的基础性、战略性支撑。必须坚持科技是第 一生产力、人才是第一资源、创新是第一动力，深入实施科教兴国战略、人才强国战略、 创新驱动发展战略，开辟发展新领域新赛道，不断塑造发展新动能新优势。我们要坚持 教育优先发展、科技自立自强、人才引领驱动，加快建设教育强国、科技强国、人才强 国，坚持为党育人、为国育才，全面提高人才自主培养质量，着力造就拔尖创新人才， 聚天下英才而用之。” 三、后市大势研判 北向资金连续2个交易日净流入，周三沪深三大指数集体大反弹，科创50指数 涨幅超3%，4000多只个股上涨，沪指盘中再次收复3000点，但尾盘还是未守住。从技 术上看，周一至周三的K线组成“黎明之星”的形态。虽然目前还不能确定调整就此结 束。不过，我们认为，继续下跌的空间有限，3000点的A股具有战略配置价值。市场受 以下几个因素支撑：一是政策呵护明显。一行两会一局喊话：维护股市、债市、楼市健 康发展。管理层的喊话，对于市场情绪和信心的提振，是有很强的刺激作用的；二是三 季度GDP回暖。根据统计局公布，初步核算，前三季度国内生产总值870269亿元，按 不变价格计算，同比增长3.0%，比上半年加快0.5个百分点。三季度GDP达到307627 亿元，同比增长3.9%，与二季度相比，经济回暖态势进一步巩固；三是转融资费率下调 及两融标的扩容利多A股市场。转融资费率下调后，为促进融资融券业务健康有序发展， 上交所、深交所进一步扩大融资融券标的股票范围，深市的标的股票数量由现有800只 扩大到1200只，沪市的标的股票数量由现有的800只扩大到1000只。假如证券公司客 户融资买入股票持续增加，增量资金流入，有利于市场走强；四是成交量回升。近期两 市成交额从国庆节前的6000亿元回升到8000亿元左右，显示交投热情增强；五是近期 基金自购、企业回购等举措不断，有利于提振市场情绪和信心。除了多家头部公募发布 自购旗下权益类产品的公告，A股上市公司回购潮延续。今年以来，A股上市公司已回购 金额已超1500亿元。近段时间来，A股市场整体低迷，上市公司推出回购预案或执行回 购计划的动作又多了起来，预计2022年四季度有望保持目前良好的回购态势，股份回购 多在上市公司认为企业价值被市场低估的情况下推出，而股份回购方案推出的全流程均 对股价有明显的提振作用，对于有回购概念的股票大家可以多加关注。 具体节奏上看，短期经济的压力仍会给市场带来扰动，10月份大概率震荡筑底， 或是较好的配置窗口期，11月份初或见到本轮美联储加息周期的拐点，国内疫情防控形 势或政策有望出现好转，国内经济有望加速修复，整体上，风险偏好、流动性及企业盈 利均有望逐步好转，届时市场有望逐步走强，趋势性行情概率较大。操作上，短线高手， 适当高抛低吸，做差价降低成本。普通投资者，持仓不动，或许是更容易的一种占优策 略。对于没有及时低吸和抄底的投资者，指数回踩时，或是低吸的机会。 机会方面，可跟踪国产替代的硬核科技，国防军工、工业母机、芯片等板块的投 资机会，另外疫后消费需求复苏下，后续旅游酒店、民航机场等板块值得关注，最后， 也可适当关注具备低估值优势的券商及医疗医药板块中的估值较低龙头标的反弹的机 会。操作上，逢低介入，不轻易追高。 【晨早参考短信】北向资金连续2个交易日净流入，周三沪深三大指数集体大反弹，科创50指数涨幅超3%，4000多只个股上涨，沪指盘中再次收复3000点，但尾盘还是未守住。从技术上看，周一至周三的K线组成“黎明之星”的形态；从政策面上看，一行两会一局喊话：维护股市、债市、楼市健康发展，短期政策呵护明显；另外，三季度GDP回暖，目前流动性保持合理充裕，虽然目前还不能确定A股调整就此结束。不过，我们认为，3000点的A股具有战略配置价值。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 地址：深圳市深南中路2068号华能大厦31楼邮编：518031 传真：86-755-83007074 英大证券研究所