金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2022年8月16日星期二 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 量能依旧不足，跷跷板效应明显 一、周二市场综述 周一晨早短信中提醒，上周沪深三大指数震荡上行，沪指周涨幅1.55%，深成指 周涨幅1.22%，创业板指数周涨幅0.27%，科创50指数周跌幅0.96%。目前市场仍处在 整体的回升趋势中，只是整体提振不强，难免震荡反复，可能是进两步退一步的节奏。 市场风格方面，成长风格在近期连续反弹后，性价比在减弱，后续波动可能加大，如近 期新能源等高位赛道股出现震荡分化，操作上高抛低吸是占优策略。另外，股息率高的 低估值板块也可适度关注，近期大金融及煤炭石油等低估值板块抬头便是佐证。当前市 场整体还是存量资金的博弈，资金的跷跷板效应相对明显。 市场走势如我们所预期，周一早盘，沪深三大指数小幅低开，随后震荡反弹，不 过，好景不长，反弹未能持续，再度回落。盘面上看，金融股表现不佳拖累了沪指。午 后，沪深三大指数走势分化，沪指维持弱势盘整，题材股明显偏强，带领创指涨超1%， 盘面上看，资金的跷跷板效应相对明显。 全天看，行业方面，光伏设备、能源金属、风电设备、电池、电源设备、电网设 备、煤炭、电力、通用设备等板块涨幅居前，美容护理、银行、证券、计算机设备、保 险、旅游酒店、通信、生物制品等板块跌幅居前。题材股方面，等题材股涨幅居前，等 题材股跌幅居前。 整体上，两市个股涨跌参半，市场情绪一般，赚钱效应一般，成交略有萎缩，两 市成交额9763亿元，连续2天跌破万亿，截止收盘，上证指数报3276.09点，下跌0.80 点，跌幅0.02%，总成交额3872.58亿；深证成指报12460.22点，上涨40.83点，涨幅 0.33%，总成交额5890.51亿；创业板指报2718.59点，上涨27.76点，涨幅1.03%，总 成交额2028.47亿，科创50指报1143.75点，下跌2.44点，跌幅0.21%，总成交额602.84 亿。 二、周二盘面点评 一是光伏设备、锂电等新能源赛道股大涨。上周新能源等高位赛道股出现震荡分 化回落，周一光伏设备、能源金属、锂电、风电设备等新能源赛道股再度大涨，基本面 上看，新能源赛道业绩确实不错，不过，估值也不低，注意节奏，高抛低吸可能是占优 策略。2021年二、三、四季度投资策略报告中我们重点推荐了双碳（“碳达峰”与“碳 中和”）带来的投资机会（那会特别笃定），如新能源金属和材料、光伏和锂电设备、电 化学储能、特高压运输以及新能源汽车产业链等，去年相关板块个股表现靓丽。2022年 一季度策略报告提醒，新能源赛道可能高位震荡，切勿追涨。今年一季度光伏、锂电等 新能源赛道大幅调整，不过，调整幅度略超预期。二季度策略报告中提醒，新能源车、 光伏等行业需求端仍然旺盛，经过一季度调整后，二季度优质个股仍可择机参与，二季 度市场走势如我们所预期。展望下半年，英大证券电力行业研究员刘杰认为，预计今年 我国光伏装机超过100GW，同比增长超过90%；风电装机超过50GW，招标数据显示2023 年后有望恢复较快增长。另外，新能源汽车和储能行业增长持续超预期，有望维持到2025 年30%-50%的年复合增长率。在行业确定高景气环境下，前期估值调整后，相关产业持 续引领市场反弹，认为新能源产业链在2022年将仍然是市场最重要的投资主线，建议保 持高度关注。 二是培育钻石概念股大涨。近期培育钻石概念股连续大涨。从已经公布的业绩预 告来看，多只大涨的培育钻石概念业绩预增。另外，贝恩咨询数据显示，2021年培育钻 石产量900万克拉，同比增长25%，产量渗透率提升至7.5%。今年上半年培育钻石产业 链上游景气度持续，后续主要变数还是在于供给端。 三是抗疫概念股跌幅靠前。周一新冠检测、新冠药物等抗疫概念股跌幅靠前。 消息面上，近期海南、新疆等局部疫情再起，另外，据河南真实生物科技有限公司消息， 目前，治疗新冠肺炎的阿兹夫定片价格初定，每瓶不到300元，每瓶35片，折合每片价 格不到8.57元。对于抗疫概念股，我们维持前期的观点不变：抗疫概念股的走势会随疫 情的走势起起伏伏，高抛低吸是相对占优的操作策略。我们认为，对抗疫概念股不要抱 有太高的期望（兔子的尾巴阶段）。毕竟，随着疫�接种持续增加及特效药的上市，相较 以前，疫情的影响将逐步弱化，疫情终将会过去的。 三、后市大势研判 7月人民币贷款增加6790亿元，同比少增4042亿元，7月新增社会融资规模7561 亿元，比上年同期少3191亿元。7月新增人民币贷款和社会融资规模的增长大幅低于市 场预期，受此影响，周一券商、银行等金融股走低，拖累了沪指表现，不过，创业板明 显偏强，新能源赛道股强势领涨，量能依旧不足。从盘面上看，当前市场整体还是存量 资金的博弈，资金的跷跷板效应相对明显。 对低于预期的社融无需过度悲观，社融数据的大幅回落，一方面，说明出当前需 求确实不足，另一方面，或许表明政策大概率还将维持继续宽松（周一上午，央行公告， 中期借贷便利（MLF）操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点）。展望 后市，我们维持近期的观点不变：目前市场仍处在整体的回升趋势中，只是整体提振不 强，难免震荡反复，可能是进两步退一步的节奏。另外，市场风格方面，成长风格在近期连续反弹后，性价比在减弱，后续波动可能加大，操作上高抛低吸是占优策略，另外股息率高的低估值板块也可适度关注。【近期文章分享】【晨早参考短信】受7月社融数据低于市场预期的影响，周一券商、银行等金融股走低，拖累了沪指表现，不过，创业板明显偏强，新能源赛道股强势领涨。整体上，量能依旧不足，跷跷板效应明显。对低于预期的社融无需过度悲观，社融数据的大幅回落，一方面，说明当前需求确实不足，另一方面，或许表明政策大概率还将维持继续宽松。展望后市，大盘震荡回升或仍是主基调，成长风格在近期连续反弹后，性价比在减弱，后续波动可能加 大，操作上高抛低吸是占优策略，另外股息率高的低估值板块也可适度关注。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦31楼邮编：518031传真：86-755-83007074