隆基绿能科技

隆基绿能科技发布盈利预警指引，1H22净利润为63-66亿元人民币，同比增长26-32%，基本符合预期。隐含的2Q22净利润可能增长至3.6-39亿元人民币，可能受更高模块推动多晶硅的销量和更高的收益。我们预计其少数股权投资的盈利贡献通威的多晶硅工厂实现有意义的增长，从1Q22的7亿元人民币至2Q22的13亿元人民币，得益于强于预期的通威云南工厂的多晶硅定价和产量提升。短期内，我们继续看好多晶硅名称（首选：协鑫）供应强劲的多晶硅定价势头短缺。