中国邮政储蓄银行业绩快速增长 非利息收入可观

中国邮政储蓄银行的业绩增长迅速，非利息收入令人印象深刻。该银行的应占净利润、收入和PPOP在2022年第一季度同比增长了17.8%、10.1%和10.5%。我们预计该银行的2022E/2023E/2024E每股盈利为0.94元/1.05元/1.15元，2022年BVPS为7.57元人民币，暗示0.71倍PB。我们对该股的估值为0.95倍2022年市盈率，维持我们的目标价人民币7.19元。