中国北方稀土集团 高科轻稀土 成本和配额优势突出

中国北方稀土集团高科（600111 CH）是轻稀土领域的龙头，其成本和配额优势明显。根据2021年业绩，归属净利润同比增长462.32%。分析师预计2022年配额增长假设将导致2022年归属净利润增长2022/2023/2024年应占净资产为人民币8,148/10,366/129.19亿元。该公司的稀土原材料板块和功能材料板块的2022年预期PE估值分别为20倍和18.6倍。公司预计1,597亿元的市值将基于SOTP的估价为43.96元。