华泰研究季刊结果审查评分（维持）：买2022年5月13日│中国（大陆）特种机械一季度订单增长强劲;看发货进度United Winners Laser 报告 22 年第一季度的收入/可归属 NP/经常性应占 NP 为人民币 371/15/11 百万元（同比 62.78/16.86/69.95%）。 2021 年底在手订单达到 35.99 亿元人民币（同比增长 85.3%），22 年第一季度合同负债增长至人民币 15.09 亿元（同比增长 139.9%）。我们预计新订单将在 2022 年继续快速增长，尽管大流行可能会阻碍订单交付。该公司最近恢复了生产——这一进展的好坏对其全年收益至关重要。我们维持盈利预测，预计 2022/2023/2024 年每股收益为 1.11/1.69/2.31 元（复合年增长率：45%）。我们对其股票的 2022 年 PE 估值为 27.30 倍（同业平均：27.30 倍），并将目标价上调至人民币 30.30 元（此前：人民币 26.93 元，基于 24.26 倍 2022 年 PE）。维持买入。
