创维数码主营业务多元化拉动溢价

创维数码主营业务回暖，多元化推动溢价。公司2021年实现总收入人民币108.5亿元，同比增长27.49%；归属净资产为人民币4.2亿元，同比增长9.93%。2021年第四季度，公司收入/归属净资产增长25.4%/48.9%，每10股派息1元人民币。我们引入我们对2024年的预测，考虑到其主营业务的良好表现，我们调整我们的预测，2022年/2023年/2024年EPS为0.64元/0.75元/0.82元。我们认为，得益于其蓬勃发展的主营业务和在多个领域的前瞻性布局，它可能受益于新兴产业的发展。我们基于24倍2022年市盈率得出我们的目标价15.36元人民币，高于Wind基于共识的22倍同行平均水平。维持增持。