亚太地区半导体行业-在控制半导体的同时建立供应链

2021年第三季度，亚太科技库存总量高于季节性，半成品库存处于周期中期。科技库存增加，主要是由于部分组件短缺限制了整个第三季度大多数科技产品的完整出货，下游供应商建立起来以管理中断的供应链，半导体价格相对于1-2个季度前购买的单位和COG的通胀，以及供应链对增长动力的乐观情绪持续。随着瓶颈的缓解，受阻的生产得以恢复，一些因不匹配而累积的库存会被冲掉。半导体库存依然温和，但在中国有所上升。全球无晶圆厂库存环比下降3天至83天，尽管中国无晶圆厂增长了21天至145天。周期性调整仍需要时间才能实现。我们维持对缓和周期性势头的看法。