业绩平稳增长，未结资源丰富

天健集团发布2021年三季报，前三季度实现营业收入117.0亿元，同比增长17.4%；归母净利润14.0亿元，同比增长2.0%。平安观点认为，公司业绩平稳增长，未结资源丰富。期内受高毛利率的深圳天健天骄结转影响、实现净利润14亿，已达2020年全年的94%。期末预收账款及合同负债总和较期初增长145%至121.4亿，后续随着重点项目陆续结转，叠加城市建设板块稳步发展，全年业绩增长仍可期。公司地产销售增长良好，城市建设服务稳步推进。公司亦积极推动罗湖金翠城市更新项目、龙华华富工业区更新项目申报工作。维持原有盈利预测，预计2021-2023年EPS分别为0.92元、1.01元、1.11元，当前股价对应PE分别为5.8倍、5.3倍和4.8倍。维持“推荐”评级。