电力设备行业深度报告：风电供给端变革，驱动行业内生成长

本文分析了风电供给端的变革如何驱动行业内生成长。十四五期间，国内风电行业的发展驱动因素发生了明显变化，碳中和政策将成为驱动包括风电在内的新能源行业发展的主要因素，而风机大型化趋势明显，风机大型化不仅降低风机自身的生产成本，还能摊薄塔筒等风机以外的投资成本，推动三北地区风电投资成本达到6000元/kW以下，部分项目投资成本可低至5000元/kW左右。风机的大型化扩大了风电项目可开发容量。风机大型化的趋势可持续。风机产业竞争力提升，风机大型化将提升国内风机企业相对海外风机巨头的竞争力，有助于国内风机企业加快走出去，而中国的优质供给将驱动海外风电市场加快发展。建议关注风电制造产业各环节的头部企业，包括整机环节的明阳智能、金风科技、运达股份，塔筒环节的大金重工、恒润股份，叶片环节的天顺风能、双一科技、光威复材，铸件环节的日月股份，轴承环节的新强联。