大金重工(002487.SZ)发布2021年半年报，实现营业收入16.73亿元，同比增长49.3%，归母净利润2.06亿元，同比增长28.22%；二季度，公司营收10.71亿元，同比增长48.38%，归母净利润1.29亿元，同比增长17.45%。尽管二季度以来钢材价格大幅上涨，公司依然保持较高的盈利水平，上半年塔筒业务毛利率21.43%，同比下降5.67个百分点（在运费计入成本的同一口径下，上半年毛利率同比下降约2.34个百分点），净利率12.3%，同比下降2.02个百分点，凸显公司较好的成本管控能力。我们估算上半年公司塔筒出货量在20万吨以内，单吨净利超过1000元。蓬莱大金贡献主要收入和利润，出口规模较快增长。上半年，全资子公司蓬莱大金收入规模12.62亿元，同比增长47%，净利润1.5亿元，是公司主要的收入和利润的主要来源；推算蓬莱大金以外的其他生产基地贡献的收入约4.11亿元，同比增长57%。上半年国内陆上风电吊装规模一定幅度下滑，主要风机企业陆上风机出货量同比明显下降，公司阜新、兴安盟、张家口三大陆上风电生产基地尽管产能规模达50万吨，但由于产能爬坡以及需求偏淡，产能并未有效释放。上半年公司出口业务收入规模4.45亿元，同比增长24%，全年出口业务规模有望创历史新高。产能规模领先，下半年迎需求旺季。截至目前，公司塔筒设计产能达到100万吨，其中蓬莱基地50万吨、辽宁阜新基地20万吨、兴安盟基地10万吨、张家口基地20万吨。展望下半年，国内海上风电抢装继续，海外需求有望相对平稳，上半年国内陆上风机招标超过30GW，北方区域招标规
