策略周报：市场波动加大

根据报告正文，近期市场不确定性因素增加，短期市场波动或有所加大。其中，7月社融数据不及预期，经济复苏放缓的担忧升温，市场盈利修复或步入尾声。此外，7-8月科创板集中解禁、盐湖股份复牌和宁德时代定增，都将对市场流动性形成扰动。同时，市场不确定因素增加将对高估值的高景气赛道形成扰动。周期板块在碳中和预期与中报业绩的支撑下仍将维持高景气，房地产、银行等低估值板块上周的亮眼表现源于低估值叠加房地产集中供地溢价率不超过15%的新政策，往后持续性仍有待观察。中长期来看，在产业趋势和政策加码支持的背景下，新能源、新能源汽车、半导体、新材料产业链景气度仍处于向上通道。