【国信通信∙IDC专题深度】IDC产业链景气周期及投资框架分析

国信通信发布了一份关于IDC产业链景气周期及投资框架的报告。报告指出，2021年下半年IDC行业供需有望得到改善，景气度迎来反转。云计算厂商建设周期和节奏、智慧城市等政企IT架构改造项目、大型互联网公司在IDC和服务器采购需求、海外云计算厂商资本投入等因素将推动需求增长。供给端方面，头部第三方IDC产商2020年全年新增产能较多，2021年上半年已经得到部分消化，2021年末仍将交付部分项目，但交付时间接近年末，对2021年三、四季度供给冲击扰动有限。光模块景气度于二季度出现复苏对第三方IDC行业有一定领先性，二季度国内光模块产业链率先复苏，服务器芯片端亦得到初步改善。报告建议关注云计算公司、第三方IDC厂商、基建与设备提供商、服务器及网络设备、空调及机房设备厂商、光模块厂商、光器件设备商等优质标的。报告还对重点公司进行了盈利预测和估值分析，认为目前这些公司的估值处于历史较低分位水平，看好公司盈利改善及估值修复空间。