立高食品（300973）是一家专注于冷冻烘焙食品和烘焙原料的公司，其冷冻烘焙食品可降低烘焙供应链的整体成本，提高消费者体验。公司自建销售队伍，通过高频客访开拓市场，维护客户，依靠经销商完善配送网络，辅助增加客户粘性。公司捕捉市场需求，通过系统研发推出高品质产品，销售规模快速提升，成为营收增长引擎。未来增长空间包括冷冻烘焙食品业务烘焙原料协同发展，直销客户收入增长，重点消费区域市场拓展，及线上需求爆发。公司持续开展研发投入保持市场竞争力，信息系统升级将提升业务前瞻能力和供应链敏捷度，助力掌握市场先机。预计2021-2023年公司营收23.04、30.15、39.52亿元，同比增长27%/31%/31%，归母净利润为3.06、4.32、6.05亿元，同比增长32%/41%/40%，EPS分别为1.80、2.55、3.57，对应PE分别为87.53、61.98、44.22，PEG分别为2.76、1.50、1.10。给予“买入”评级。
