大消费行业周报：4Q白酒基金超配创新高，农业持仓降至历史低位

本周话题是4Q白酒基金超配创新高，农业持仓降至历史低位。4Q20食品饮料板块基金持仓比重达19.3%，环比再提升3.66 pct，持仓比重已达历史最高位，板块超配10.36 pct，环比3Q20再提高2.52 pct，超配程度仅次于2Q19。4Q20农林牧渔板块基金重仓比重为1.17%，环比再降0.38 pct，持仓比重已降至历史最低水平，板块低配1.13 pct，较3Q20大幅下降0.86 pct。白酒基金持仓、超配均达新高，估值也随之抬升至历史高位，而农业基金持仓占比降至历史最低。往后看，随着流动性拐点的到来，建议食饮农业行业沿3条思路选股：1、景气度向上、性价比仍在的种业、养殖后周期龙头；2、2021年提价带来业绩释放的大众品龙头；3、长期景气确定+短期增速稳定的高端白酒龙头。