石家庄疫情影响有限，基本面将持续回暖

石药集团（1093 HK）是“药都”石家庄的重点药企，受到政府保障，目前正常生产，发货与运输均没有影响。医保谈判与国家集采的忧虑已经消除，公司业绩将持续回暖，创新药研发逐步进入收获期。我们重申“买入”评级与10.84港元目标价。