中泰汽车 何俊艺团队中国重汽重点提示man减持利空阶段出清基本面持续向好

00:00:02 大家好，欢迎参加中泰汽车何俊毅团队中国重汽重点提示，目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明。本次电话会议服务于中泰证券正式签约客户，为非公开交流活动，未经中泰证券授权，请勿对外传播本次会议的内容，包括但不限于视频，音频，文字记录内容等信息。感谢您的理解与配合，中泰证券对违反上述要求的行为保留追究法律责任的权利。市场有风险，投资需谨慎。本会议信息仅供参考，不代表任何投资建议。本公司不对任何人因使用本会议中的信息所引致的任何损失，负担任何责任。 00:00:54 嗯呃各位领导大家早上好，我们汇报一下中国重汽最新的这样一个观点。嗯，中国重汽的话最近呃有些调整，就是走的相对比较弱， 00:01:07 其中最重要的原因的话，我们分析下来就是呃， 00:01:10 最近其实大家又开始担心这个二股东慢的这个减持了，因为你上次4月9号的减持已经过了。3个月啊，过了3个月之后他又可以呃减持了。 00:01:25 同时我们也了解到他又申报了新的这样的一个减持计划， 00:01:28 然后截止到昨天晚上的话，其实他已经嗯呃正式的决定要减持了。这这批的话就是他要减持呃两个点。减持大概就是两个点啊，5600万股。嗯，然后这个减持的价格的话就是38.2元的收盘价，大概折扣在4.5%~7.5%的这样的一个折扣啊，大约就是35.35~36.48的这样的一个价格的范围。嗯。呃，所以的话就是说大家的这个担心的话就是呃就落地了，然后这个减持的话就是在嗯，它是一个相当于是一个大宗的这样的一个减持， 00:02:16 在今天开盘前就会去完成。嗯嗯，然后这个的话它会一定程度上影响今天开盘的这样的一个价格啊，今天开盘价也会呃参考它的这样的一个减持的价格进行开盘啊， 00:02:35 但是这个啊实际上是一个利空的这样的一个落地啊。就是呃这件事情结束之后的话，短期或者两三个月来看的话，它是没有啊其他的利空，它的基本面都是非常好的啊。 00:02:51 因为这个这个减持啊，今天减完之后的话啊还是有一个锁定期的，它是有一个呃90天的这样的一个锁定期，就是90天内的话慢应该是。是不会再继续减了，就10天之后3个月之后的话，它还是可能继续减的，就是在三个月之内的话，就是没有，啊，继续去减持的这样的一个风险的。 00:03:15 然后从其他的基本面上来看的话，就是公司基本面其实呃最近其实是呃挺好的这样的一个状态。因为从这个呃6月份开始就是5月6月以来的话，它的出口其实一直保持一个比较好的这样的一个呃销量的，嗯就是6月的销量的话，其实是达到了两万的这样的一个呃出口，达到了两万的这样的一个呃不错的这样销量。 00:03:42 然后啊目前指引的话，也是未来几个月也是会持续保持两万的这样的一个出口，所以就是这个出口的基本面的话啊，是相当的这样的一个好的。啊，然后的话就是马上其实也到了这个中报，快到中报的这样的一个时候了。然后我们测算下来的话，公司的这个中报也应该也是相当的这样的一个好的啊，因为整体就是公司的利润的话，基本上就是由这个出口去贡献的。 00:04:12 然后上半年还有公司的出口达到10万多的这样的一个出口，大概就是一个50%左右的这样的一个增长。呃，所以就是由此去推算的话，公司的这个业绩的话啊是是非常的好的啊。 00:04:31 如果没没有汇兑的话，它的呃增长啊应该是有一个40以上的这样的一个利润的增长的 啊。那考虑汇兑之后的话啊，嗯，我们估算下来也是一个接近30的这样的一个啊业绩的增速啊，应该是是相当的好的啊。啊另外另外的话就是我们也了解到，就是说呃公司它是有持续地去提升这个分红比例的这样的一个意愿的。 00:05:04 啊在去年在年报的时候，公司的啊半年度的分红比例其实已经提到了60%了。啊后面来看的话，公司是其实会持续地啊，进一步的去提升它的这样的一个呃分红比例的啊目前来看，呃，它的这个估估值的话。它估值其实不到10倍啊，今年我们预计90亿的业绩应该是啊，比较有啊比较大的这样机会去实现的，然后呃这个股息率的话应该是在6%以上，嗯，所以的话就是无论是业绩也好，还是这个股息率也好啊，都都是非常的啊不错的啊。 00:05:47 所以的话就是今天啊这个减持的风险阶段性的落地之后的话，我们认为是一个非常不错的这样的一个啊这样的一个买点，是是一个不错的这样加仓的时点啊嗯，3个月内的话，暂时都没有其他的风险啊。都是一些比较啊利好的点会逐渐地去兑现。 00:06:09 嗯，以以上的话就是这个中国重汽的这样的一个呃观点的提示， 00:06:15 另另外的话就是中国中汽A股的话我们也呃也重点提示，因为就是呃A股和港股的整体走势它也是差不啊也是也是差不多的。然后A股的这样的一个呃销量的话其实也是蛮不错的，二季度和一季度啊基本是差不多的这样的一个销量，同比的话也是有一个嗯二三十的这样的一个呃增长。然后A股的话它是啊它由于是不直接对外去销售，它是卖给港股啊再卖出去啊，然后所以它是不承担这个汇兑的这样的一个损失的啊，所以的话它的这个嗯它的这个业绩的增速的话，比消呃会比整体的销量的增速啊啊还要更高一点。 00:07:06 那我们估算，嗯，估算可能会在40%以上的这样的一个呃业绩的呃增速啊，因因为它这个。因为它现在销量其实是非常高的啊，有一定的这样的一个呃规模效应。啊所以的话就是业绩是相当的好的啊， 00:07:25 所以就是呃也重点的提示这个中国重汽A股，嗯啊以上的话就是这个今天的中国重汽的这 个观点的汇报，谢谢各位领导。 00:07:41感谢大家参加本次电话会议，会议到此结束，祝大家生活愉快，再见。