gtjx杰瑞股份091GW大订单落地燃气轮机合计签

订单信息： 客户：头部CSP，签约主体为M公司，X子公司（猜测为MZX）。公司为该客户国内唯一合作伙伴。7月累计与该客户签订2笔订单，合计16.15亿美元，另一笔1.5亿美元订单含发电机组配套设备。此次订单为该客户第三次复购。 产能储备完善，按2GW产能布局厂房，年底前建设好。 亮点1：27E交付在1.7GW+。此次订单均价在100-140万美元/mw之间，折算此次订单在1-1.4GW之间，按中值计算在1.2GW。集中在27年交付，则看好27年净利润冲击90亿元。 亮点2：机头来自FTAI的航改燃，此次订单经头部客户论证通过，显示航改燃机头得到客户认可。FTAI可供应机头量级充足（2GW级量级），潜在机头资源丰富进一步论证。 亮点3：后续在接触订单充足，大单也比较多。截至目前燃气轮机合计签单26亿美元，26年签单规模超上调后的指引，还有很多订单在跟踪。 亮点4：一体化逻辑持续推进，已获取两笔订单。M6获取一个微网一体化合同，燃气轮机+BESS+储能。近期获取一个小型微网设计合同。 此前我们认为杰瑞股份成撬业务目前的盈利性已证明公司突出的竞争力和资源禀赋，本次大单再度夯实信心，#根据公司产能规划，此订单集中在27年交付并验收，可对应27E净利润85亿+，目标市值2500-3000亿。#文字观点