多伦多道明银行美股招股说明书(2026-07-22版)

2026年7月20日价格补充说明，适用于2025年2月26日发布的产品补充说明MLN-ES-ETF-1及招股说明书（均截至2025年2月26日） 多伦多道明银行 九零四万美元可赎回或有条件利率障碍票据，与State Street® SPDR® 标普500® ETF信托的股票挂钩，到期日为2029年7月25日 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已发行与富国SPDR® 标普500® ETF信托（“参考资产”）的股票挂钩的可赎回或有利息障碍票据（“票据”）。我们还将交易所交易基金称为“ETF”。 本票据将在或有利息支付日（包括到期日）按年利率7.00%（“或有利息利率”）支付一笔或有利息支付款项，但仅当在相关的或有利息观察日，参考资产的收盘价值大于或等于或有利息障碍价值时才适用。该或有利息障碍价值等于初始价值的65.00%。然而，如果参考资产在或有利息观察日的收盘价值低于或有利息障碍价值，则相关的或有利息支付日不会产生或有利息支付款项或无需支付。 泰达（TD）可在其自行判断下，选择在任何到期支付日（半年度，自第一个或有利息支付日起，但不包括到期日）将全部票据（而非部分票据）赎回（称为“发行人赎回”），前提是提前至少三个工作日发出书面通知，且与参考资产的收盘价无关。如果泰达选择在到期前赎回票据，则到期支付日将对应为相应的或有利息支付日，在该日，我们将向您支付每张票据的现金支付额，金额等于本金金额，加上届时应支付的任何或有利息支付额。在发行人赎回后，票据项下不会产生任何进一步的款项。 若IFTD未于到期日前选择要求支付票据，则我们在到期日支付的金额（除任何其他应计的或有利息支付外，若有）将取决于参考资产在最终估值日的收盘价值（“最终价值”）相对于障碍价值（该障碍价值等于初始价值的65.00%），计算方法如下： • 若最终值大于或等于阈值：本金1000美元 • 若最终值小于阈值： the sum of (1) $1,000 plus (2) the product of (i) $1,000 times (ii) the Percentage Change 如果TD不选择在到期前赎回票据，并且最终价值低于障碍价值，投资者将损失其初始投资一定百分比的收益，该百分比等于参考资产从初始价值到最终价值的百分比下跌幅度。具体而言，投资者将损失票据本金1%的金额，对应最终价值比初始价值低1%的情况，并且可能损失全部本金。票据的任何付款都受我们信用风险的影响。 本说明不保证任何或有利息支付或本金返还。如果最终价值低于障碍价值，投资者可能会损失其全部投资。本说明项下的任何支付均受我们信用风险的影响。 票据是不记名的，并非储蓄账户或银行存款保险。票据未受加拿大存款保险公司的保险或担保，也未受美国联邦存款保险公司或加拿大或美国的任何其他政府机构或授权机构的保险或担保。票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上挂牌或展示。 票据具有复杂的特征，投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充说明第P-7页开始的“其他风险因素”、“产品补充说明MLN-ES-ETF-1（日期为2025年2月26日）（“产品补充说明”）第PS-7页开始的“针对票据的其他风险因素”以及2025年2月26日日期招股说明书第1页的“风险因素”（“招股说明书”）。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些票据，也未作出决定。该价格补充文件、产品补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 我们将仅以簿记形式通过存托信托公司（The Depository Trust Company）的设施，在发行日以即时可用资金支付的方式交付您的票据。您的票据在定价日的估计价值为每张975.30美元，如“额外风险因素——与估计价值相关的风险”部分（始于第P-9页）和“关于票据估计价值的补充信息”（在第P-23页）中进一步所述。该估计价值低于票据的公开要约价格。 1.某些经销商在将票据销售给特定的付费顾问账户时，可能已同意放弃其部分或全部销售让步、费用或佣金。投资者在这些账户中购买票据的公开发行价格可能低至每张981.50美元（98.15%）。 2 TD Securities (USA) LLC（“TDS”）将就每份票据收取最高18.50美元（1.85%）的佣金，并将全部该等佣金用于向其他经销商提供销售让步，以便于票据的分销。该等其他经销商可将票据转售给其他证券经销商，但售价为票面金额减去每份票据不超过18.50美元的销售让步。上述规定的“承销折扣”和“支付给TD的款项”反映了TD在定价日或之前建立任何对冲头寸时承销折扣的总额，该总额是可变的，并会根据当时的市场情况而波动。TD将就其在票据发售和销售中所扮演的角色而发生的某些费用向TDS进行报销，并且TD将就其在票据发售和销售中所扮演的角色向TDS支付一笔费用。参见“分销补充计划（利益冲突）”条款。 上述公开发售价格、承销折扣以及向TD公司支付的资金与我们是初次发行的票据相关。我们可能在本次定价补充公告日期之后，决定以不同于上述金额的公开发售价格、承销折扣以及向TD公司的支付资金，出售额外的票据。您购买此类票据的投资回报（无论是正还是负）将部分取决于您为该票据支付的公开发售价格。 可调用或有条件的权益障碍票据，与富国SPDR标普500ETF信托的股份相关，到期日为2029年7月25日 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件、产品补充文件及招股说明书中所载更详细信息的约束。 笔记的附加条款 您应将本定价补充文件与招股说明书，以及产品补充文件MLN-ES-ETF-1（“产品补充文件”）所补充的内容一起阅读，该产品补充文件涉及我们的高级债务证券——H系列，本票据即为其中一部分。本定价补充文件中未定义但已使用的首字母大写术语，应采用产品补充文件中赋予其的含义。如发生任何冲突，应按以下顺序优先适用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；最后，招股说明书。本票据在数个重要方面与产品补充文件中描述的条款存在差异。您应仔细阅读本定价补充文件。 本定价补充文件与下列文件一并构成要约条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易思路、实施结构、示例结构、手册或我们提供的其他任何教育材料。您应仔细考虑“补充风险因素”、产品补充文件中的“要约特定补充风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”等事项，因为要约涉及的风险不同于传统债务证券。我们敦促您就投资要约咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。您可通过以下方式（或如果该网址已变更，则通过审阅SEC网站上的相关日期的我们提交的文件）在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件： ■http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htmhttp://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm2025年2月26日招股说明书：■ 2025年2月26日发布的MLN-ES-ETF-1产品补充说明： 我们在SEC网站上的中央索引密钥（CIK）是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 其他风险因素 本说明涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些及其他风险的其他信息，请参阅产品附录中的“特定于说明的风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 笔记及其根据具体情况而定的适用性。投资者应就投资所涉风险咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问。 与回报特征相关的风险 您投资票据可能遭受损失。 本说明不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资本金。具体而言，如果TD未在到期日前选择赎回本说明，且最终价值低于障碍价值，投资者将损失本说明本金总额的1%，每损失1%的初始价值对应1%；投资者可能损失全部本金。 若在相关或有利息观察日，参考资产的收盘价值低于或有利息障碍价值，则您将不会收到与该或有利息观察日相关的或有利息支付。 如果在相关或有利息观察日，参考资产的收盘价值低于或有利息障碍价值，则您不会在或有利息支付日收到或有利息支付。如果在整个票据期内，参考资产的收盘价值在每个或有利息观察日都低于或有利息障碍价值，则您将不会收到任何或有利息支付，因此，您将不会从您的票据中获得正回报。通常，任何或有利息支付的非支付将与您的票据在到期时面临更大的本金损失风险相吻合。 票据的潜在正回报仅限于（如有）就票据支付的或有利息，而与参考资产的任何增值无关。 票据的潜在正回报仅限于所支付的或有利息支付，这意味着票据的任何正回报将完全由票据期限内的所有已支付的或有利息支付总额构成。因此，如果参考资产的升值超过票据上实际支付的或有利息支付总额，那么票据的回报将低于直接投资于参考资产的回报，或投资于与参考资产的正表现直接挂钩的证券，或投资于构成参考资产的股票和其他资产（“参考资产成分”）。 您投资的回报可能低于同等期限的传统债务证券的回报。 您持有的票据可能产生负回报，其实际回报也可能低于其他投资产品的回报。票据不提供固定利息支付，且在票据有效期内，您可能无法获得任何或有利息支付。即使您确实收到一个或多个或有利息支付，且票据回报为正，您的回报也可能低于购买与票据期限相当、具有利息支付的常规高级债务证券所能获得的回报。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资收益可能无法完全反映其机会成本。 泰达可能会在到期日前赎回票据，且票据存在再投资风险。 泰达（TD）可在其自行判断下，于任何到期付款日（半年一次，自第一个或有利息付款日起，但到期日除外）提前书面通知后，选择赎回票据。经发行人赎回后，在适用的到期付款日之后，你将不再就票据支付任何款项。因此，由于票据最早可能在第一个潜在的到期付款日被赎回，持有期限可能受限。如果泰达确实选择在到期前赎回票据，则无法保证你能够将票据投资的收益再投资于具有可比回报和相似风险水平的投资。此外，即使你能够将 such收益再投资于具有可比回报和相似风险水平的投资，你也可能承担交易成本，例如新票据价格中包含的经销商折扣和套期保值成本。 更有可能的是，当票据（Notes）的预期应付款项，包括或有利息支付（Contingent Interest Payment(s)）和到期付款（Payment at Maturity），高于多德（TD）在市场上发行的其他具有相似期限的同类工具应支付的金额时，多德（TD）会选择在到期前赎回（call）这些票据。在这种环境下，多德（TD）赎回票据的可能性增加，从而增加了您无法将赎回的票据所得收益再投资于具有相似或有利率（Contingent Interest Rate）的等价投资的风险。当票据的预期应付款项，包括或有利息支付和到期付款，低于多德（TD）在市场上发行的其他具有相似期限的同类工具应支付的金额时，多德（TD）不太可能在到期前赎回票据，这包括参考资产（Reference Asset）的价值低于或有利息障碍价值（Contingent Interest Barrier Value）和/或障碍价值（Barrier Value）的时期。因此，当票据的预期应付款项低于其他同类工具应支付的金额，并且您未收到或有利息支付和/或到期本金的风险相对较高时，这些票据更有可能保持流通。 含有或有利息支付和发行人赎回条款的票据投资可能比没有这些条款的票据投资对利率风险更为敏感。 由于本票据具有附条件利率和发行人赎回条款，