主动权益基金2026年二季报解析

证券研究报告 核心观点 分析师缪铃凯SAC证书编号：S0160525060003miaolk@ctsec.com 规模与数量：截至2Q2026，全市场共存在主动权益基金4877只，相比于上季度末增加101只，基金规模合计为4.93万亿元。 分析师韩乾SAC证书编号：S0160525060004hanqian@ctsec.com 仓位分析：权益仓位有所抬升，港股仓位进一步下降。2Q2026普通股票型、偏股混合型以及灵活配置型基金权益仓位分别为89.71%、87.37%以及75.17%，相比于上季度末分别提升0.42pct、0.98pct以及1.87pct。港股仓位分别为9.26%、10.98%以及2.76%，相比于上季度末分别下降1.44pct、2.16pct以及0.47pct。 分析师张淼SAC证书编号：S0160525080008zhangmiao@ctsec.com ❖集中度分析：个股及行业集中度提升。前三、前五以及前十大个股集中度为23.08%、34.77%以及56.61%，相比于上季度末分别提升0.99pct、1.57pct以及2.53pct。第一、前三以及前五大行业集中度分别为29.14%、47.11%以及53.55%，相比于上季度末分别提升4.83pct、5.23pct以及3.94pct。 分析师姚远超SAC证书编号：S0160526040001yaoyc@ctsec.com 联系人武义轩wuyx01@ctsec.com ❖重仓板块分析：A股板块方面，2Q2026主动权益基金重仓股加仓板块为科技，相比于上季度提升24.73pct。港股板块方面，重仓股加仓板块同样为科技，相比于上季度提升20.98pct。 相关报告 1.《主动ETF迎来首批试点-公募基金周报》2026-07-192.《ETF拆 分 潮 来 袭-公 募 基 金 周 报 》2026-07-123.《第二批公募产品调整业绩比较基准-公募基金周报》2026-07-05 ❖A股配置方面：2Q2026主动权益基金重仓股市值排名前三的行业为电子、通信以及机械，分别占比42.64%、16.82%以及6.38%。从增减持来看，主动加仓幅度排名前三的行业为电子（寒武纪、三环集团、中微公司）、计算机（工业富联、紫光股份、华大九天）以及建材（中国巨石、国际复材、中材科技），分别加仓10.60pct、0.76pct以及0.59pct。 ❖港股配置方面：2Q2026主动权益基金重仓股市值排名前三的行业为电子、医药以及传媒，分别占比35.02%、15.43%以及9.21%。从增减持情况来看，主动加仓幅度排名前三的行业为电子、基础化工以及建材，分别加仓25.47pct、0.14pct以及0.04pct。 重仓个股分析：2Q2026主动权益基金相比于上季度末主动加仓幅度排名前三的A股为寒武纪、三环集团以及生益科技，分别加仓322.05亿元、241.82亿元以及182.91亿元。主动加仓幅度排名前三的港股为中芯国际、建滔积层板以及华虹宏力，分别加仓164.63亿元、126.21亿元以及87.80亿元。 ❖风险提示：历史业绩不预示未来；市场与流动性风险；量化模型失效风险。 内容目录 1规模与数量分析...........................................................................................................................................42仓位分析：权益仓位抬升，港股仓位进一步下降...................................................................................63重仓股集中度分析：行业集中度提升.......................................................................................................74重仓股板块分析：加仓科技，减仓周期...................................................................................................85重仓股行业分析...........................................................................................................................................95.1主动权益基金重仓股行业分析................................................................................................................95.2绩优和百亿基金重仓股行业分析..........................................................................................................146重仓个股分析.............................................................................................................................................166.1重仓个股市值分析..................................................................................................................................166.2重仓个股主动调仓分析..........................................................................................................................186.3持仓市值分析..........................................................................................................................................197基金管理人持仓分析.................................................................................................................................207.1基金管理人持仓板块分析......................................................................................................................207.2基金管理人重仓持股市值分析..............................................................................................................218风险提示.....................................................................................................................................................22 图表目录 图1:主动权益基金规模与数量统计............................................................................................................4图2:主动权益基金发行情况........................................................................................................................5图3:主动权益基金不同规模下的数量分布情况........................................................................................5图4:主动权益基金仓位变化........................................................................................................................6图5:主动权益基金港股仓位变化................................................................................................................7图6:配置港股的主动权益基金占比变动情况............................................................................................7图7:主动权益基金个股集中度变化............................................................................................................7图8:主动权益基金行业集中度变化............................................................................................................7图9:主动权益基金重仓A股板块分布.......................................................................................................8图10:主动权益基金重仓港股板块分布......................................................................................................9图11:主动权益基金重仓股市值区间分布概况.........................................................................................20图12: 2Q2026主动权益基金管理规模前二十的基金管理人板块配置分布情况...................................21图13: 2Q2026主动权益基金管理规模前二十的管理人持仓市值分布情况...........................................21 表1: 2Q2026主动权益基金重仓A股行业配置情况..........................................................................