加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-07-21版)

本初步价格补充信息不完整，并可能被修改。 初步价格补充协议，以完成日期为准：日期为2026年7月20日 $ 到期日为2031年7月31日的，与三者中表现最差的基础资产挂钩的阶梯式自动行权障碍票据 2026年7月日生效的定价补充文件，对应于2023年12月20日发布的招股说明书、2023年12月20日发布的招股说明书补充文件、2024年5月16日发布的基础文件第一补充文件以及2025年7月22日发布的产品文件第一补充文件。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与iShares MSCI 新兴市场 ETF、欧洲斯托克50指数和州街科技精选股SPDR ETF（每项均称为“标的资产”）中表现最差的标的资产表现挂钩的阶梯式自动赎回障碍票据（以下简称“票据”）。 呼叫条款——若在任何季度呼叫观察日（自交易日起约一年后开始），每个基础资产在当日的收盘价值大于或等于其适用的呼叫价值，则本票据将自动被赎回，赎回回报率按每年10%递增。本票据将不再支付任何款项。对于每个基础资产，首个呼叫观察日的呼叫价值等于其初始基础资产价值，且在后续的每个呼叫观察日，呼叫价值按其初始基础资产价值的每年10%的比率递减。每个基础资产在最终呼叫观察日（估值日）的呼叫价值等于其障碍价值（其初始基础资产价值的60%）。 本金风险——若票据未自动敲入，即最低表现标的物的最终标的物价值低于其障碍价值，在到期时，投资者将损失其票据本金1%，且每1%的最低表现标的物的最终标的物价值低于其初始标的物价值，损失金额相应增加1%。 注释不计利息。票据的任何付款均受我方信用风险影响。备注不会在任何证券交易所列出。 CUSIP：78017UV31 投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充文件第P-7页开始的“选定风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品说明书中的“风险因素”。 任何证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准、拒绝批准或对票据或本定价补充的充分性或准确性发表意见。任何相反的陈述均属刑事犯罪。票据不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司的保险存款或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。票据是不可处置票据，且不适用根据加拿大存款保险法第39.2(2.3)条将其转换为我们的普通股。 加拿大皇家银行收款 （1）我们或我们的关联方可能在与将票据分发给其他已注册的证券公司相关的交易中，就每1,000美元面值票据支付高达36.75美元不等的销售让步。某些购买票据以转售给特定收费类顾问账户的证券公司可能会放弃其部分或全部承销折扣或销售让步。在这些账户中购买票据的投资者的公开要约价格可能在每1,000美元面值票据963.25美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向与我们没有关联的证券公司支付高达每1,000美元面值票据6.25美元的推荐费。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。 截至交易日的我们确定的票据初始估计价值（我们将其称为初始估计价值）预计在每1,000美元面值票据885.00美元至935.00美元之间，并将低于票据的公开要约价格。与票据相关的最终定价补充将载明初始估计价值。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，无法准确预测，且可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方式。 关键词 本“关键术语”部分中的信息，受本定价补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件、基础文件和产品补充文件中载明的更详细信息所约束。 发行人：承销商：最低投资额：投资者： 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行资本市场监管公司（“RBCCM”） 1000美元及1000美元以上的最低面额 ® ® iShares MSCI 新兴市场 ETF（“EEM 基金”）、® ® 欧洲 Stoxx 50 指数（“SX5E 指数”）和 State Street 科技精选部门 SPDR ETF（“XLK 基金”）。我们称 EEM 基金和 XLK 基金的每一项为“基金”。 （2）对于每个基础资产，其初始基础资产价值（四舍五入至小数点后两位）的60% 交易日期：发行日期：估值日期：*到期日期：*赎回条款： July 30, 2026 如果在任何观察日，每个基础资产的收盘价都大于或等于其适用的行权价，则该票据将自动赎回，赎回收益率每年为10%，且随每个观察日递增。在这种情况下，投资者将在相应的赎回结算日，根据下表所列的金额，就每1,000美元面值的票据收到该观察日的赎回结算金额。票据将不会进行任何其他支付。 对于每个基础资产，在首个到期观察日，其行权价值等于其初始基础资产价值；在后续的到期观察日，其行权价值按每年10%（基于初始基础资产价值）的比率递减，具体如下表所示。每个基础资产在最终到期观察日（即估值日）的行权价值等于其障碍价值。 呼叫价值： 到期付款： 如果未自动触发，即最低表现标的物的最终标的物价值低于其障碍价值，则投资者将在到期日根据每1,000美元的票据本金金额获得等于以下金额的款项： 1000美元 + (1000美元 × 表现最差的标的资产回报率)如果票据未自动承兑，您将损失大部分或全部本金直至到期。票据的所有付款均受我方信用风险影响。 底层资产回报： 对于每个基础资产，以百分比表示的基础资产回报率按以下公式计算： 最终基础资产价值 – 初始基础资产价值 初始基础资产价值 阶梯式自动行权障碍期权说明与表现最差的相联系三层基础 最差的基础资产：观察日期：* 根据下表所述，自贸易日起约一年后开始，按季度进行。 根据下表所述，自发行日期起约一年后开始，每季度一次 RBCCM 结算日期：* 笔记的附加条款 您应连同2023年12月20日修订的招股说明书，以及关于我们高级全球中期票据J系列（该票据为此系列一部分）的定价补充说明，一起阅读本定价补充说明。该定价补充说明与上述文件共同构成票据条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易思路、实施结构、示例结构、资料表、手册或我们提供的其他任何教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述已包含在本价格补充文件中或通过引用包含在内。对于他人可能向您提供的任何其他信息，我们概不负责，亦不对其可靠性提供任何保证。这些文件仅为提供此处所述的票据要约，但仅限于合法进行此类交易的情况和司法管辖区。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时有效。 如果本价格补充信息与下方所列文件中的信息存在差异，您应以本价格补充信息为准。 您应仔细考虑，除其他事项外，本定价补充部分中“选定的风险考量”以及下文所列文件中“风险因素”所载事项，因为本说明涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资本说明前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上获取这些文件（或者，如果该网址已变更，则可通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件来获取）： 2023年12月20日日期的招股说明书：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日招股说明书补充文件：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 附件一A，日期为2024年5月16日：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2-us1a.htm 2025年7月22日产品补充声明第1B号：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）是1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”均仅指加拿大皇家银行。 假设回报 若票据自动调用则付款 如果在任何期权观察日，每个基础资产的收盘价大于或等于其适用的行权价，则票据将自动行权。下文所列的示例说明了基于年10%的行权回报率以及“关键条款”中规定的行权价和行权结算金额的假设性自动行权支付情况。这些示例仅为说明之用，并不表示投资者可能获得的实际回报。 示例 2 — 由于在估值日，每个基础资产（Underlier）的收盘价均大于或等于其障碍价值（Barrier Value），而该障碍价值即为其在估值日的适用行权价（Call Value），因此，票据将自动在相应的行权结算日（即到期日）按每1,000美元票据本金支付1,500美元的款项，实现50%的回报。 阶梯式自动行权障碍期权说明与表现最差的相联系三层基础 若票据未自动到期兑付，则到期付款 下表及示例说明了基于其障碍价值（初始标的物价值的60%）的最低表现标的物假设性表现情况下的到期假设性付款。下表及示例还假设票据不会自动赎回。该表及示例仅为说明目的，未必反映投资者可能获得的实际回报。 最低表现标的物的价值从其初始标的物价值下降50%（即，其最终标的物价值低于障碍价值）。 -50%$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500底层资产最低回报标的物到期付款：由于表现最差的标的资产最终标的价值低于其障碍价值，投资者无法收回其票据的全部本金。在此示例中，到期支付金额为每1,000美元本金的500美元，相当于本金损失的50%。 票据持有人可能在到期时损失其票据本金的大部分或全部。上表和示例均假设票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，持票人将在赎回结算日之后不再收到任何付款。 阶梯式自动行权障碍期权说明与表现最差的相联系三层基础 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。我们敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。适用于投资票据的部分风险总结如下，但我们敦促您同时阅读随附招股说明书、招股说明书补充文件及产品说明书的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资票据的风险，否则您不应购买票据。 笔记条款和结构相关的风险 您可能将在到期时损失部分或全部本金——如果票据未自动赎回，即最低表现标的物的最终标的物价值低于其障碍价值，您将损失票据本金1%，对于最低表现标的物的最终标的物价值低于其初始标的物价值的每1%。您可能在到期时损失相当一部分或全部本金。 若票据被自动调用，您的潜在回报将受限——如果票据被自动调用，其自动调用回报率不会超过调用回报率，无论最低表现基础资产的价值可能发生何种显著增值。因此，您持有票据的回报可能低于您直接投资于与最低表现基础资产的正向表现直接挂钩的证券所能获得的回报。 任何票据的付款将完全由表现最差的标的资产决定，即使其他标的资产表现更好——票据的任何付款将完全由表现最差的标的资产决定。票据不与一个加权篮子挂钩，在加权篮子中，风险可以在篮子各组成部分之间得到缓释和分散。对于票据而言，各标的资产的单个表现不会被合并，一个标的资产的不良表现也不会因任何其他标的资产的升值而得到缓释。标的资产可能不相关，并且在票据期限内的表现可能不同，这可能会对您的票据投资回报产生不利影响。 票据不支付利息，且您的票据投资回报率可能低于同等期限的传统债务证券回报率——由于票据没有像同等期限的传统固定利率或浮动利率债务证券那样支付定期利息，因此您将收到的票据回报率（可能为负）可能低于您在其他投资中可能获得的回报率。即使您的回报率为正，您的回报率也可能低于如果您购买我们的一种传统高级息票债务证券所能获得