加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2026-07-21版)

加拿大帝国商业银行触发式或有收益票据，250万美元票据与标普500®指数挂钩，到期日为2029年7月19日 投资说明 这些触发自动赎回或有息票据（以下简称“票据”）是由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发行的、不设担保的优先债务证券，其收益与标普500®指数（“标的指数”）挂钩。票据将与另外四种不设担保和未担保债务工具同等级别。若标的指数在适用的票息确定日（包括最终估值日）的收盘水平等于或高于票息障碍水平，CIBC将支付季度或有票息；否则，该季度不支付票息。若标的指数在任何季度赎回观察日（自2027年7月19日开始）的收盘水平等于或高于初始水平，CIBC将自动赎回票据。若票据被赎回，CIBC将支付您票据的本金加上适用季度的或有票息，且票据下不再向您支付任何款项。若票据未在到期前被赎回且最终水平等于或高于下限阈值，CIBC将在到期时向您支付等于您票据本金加上最终或有票息的现金支付。若最终水平低于下限阈值，CIBC将向您支付低于全部本金（如有），导致您的初始投资损失，损失比例与标的指数在票据期限内的负表现成比例，您可能损失高达100%的本金。 投资票据涉及重大风险。加拿大帝国商业银行可能不会支付票据中的任何或有利息。您可能损失部分或全部本金。在每个或有利息确定日，您将面临标的资产的市场风险。通常情况下，票据的或有利息率越高，该票据的损失风险就越大。仅偿还本金的或有还款仅适用于您持有票据至到期的情况。票据的任何付款，包括任何本金偿还，均取决于加拿大帝国商业银行的信用状况。如果加拿大帝国商业银行未能履行其付款义务，您可能无法收到票据项下应支付给您任何款项，并且您可能损失全部投资。 或有票息：若标的资产在适用的票息确定日上的收盘水平等于或高于票息障碍水平，加拿大帝国商业银行将支付该季度或有票息。否则，该季度将不支付票息。 ❑ 自动赎回：若标的资产在2027年7月19日的任何季度赎回观察日（自初始水平起计算）的收盘水平等于或高于初始水平，CIBC将自动赎回票据，并向您支付票据的本金加上该适用季度应计的或有息票；否则，若票据未被赎回，投资者可能将在到期时损失部分本金。 ❑ 到期时本金或有偿还：若票据此前未被提前赎回，且标的最终水平在最终估值日不低于下限阈值，加拿大帝国商业银行（CIBC）将向您支付每张票据的本金金额加上最终或有利息。若标的最终水平在最终估值日低于下限阈值，CIBC将支付低于本金金额的现金金额（如有），导致您的初始投资损失，损失比例与标的从定价日到最终估值日的收盘水平下跌幅度相当。或有本金偿还仅适用于您持有票据直至到期。票据的任何付款，包括任何本金偿还，均取决于加拿大帝国商业银行的信用状况。 票据的风险显著高于传统债务工具。票据条款可能不强制要求CIBC偿还票据的全部本金。票据具有与基础资产类似的流动性风险，可能导致部分或全部本金在到期时损失。除购买CIBC债务工具固有的信用风险外，还存在此类市场风险。如果您不了解或对投资票据涉及的重大风险感到不安，则不应购买票据。 您应仔细阅读“主要风险”部分（始于第PS-6页）以及随附的补充文件中更详细的“风险因素”（始于第10页），并在购买任何票据前认真考虑。与上述任何风险相关的事件，或其它风险与不确定性，可能对您的票据的市场价值及投资回报产生不利影响。 注意说明 最低投资额为1000美元，面额为10美元及其整数倍。 四舍五入保留两位小数。 请参阅第PS-2页上的“关于条款的补充信息”。所提供的条款将包含随附的招股说明书、招股说明书补充文件和底层补充文件中规定的条款，以及此处规定的条款。 美国证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州或省级证券监管机构均未批准或拒绝批准本票据，亦未确定本次定价补充文件或相关标的补充文件、招股书补充文件或招股书是否真实、完整。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 The Notes will not be listed on any securities exchange.该备注将不构成加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或任何其他受存款保险的机构所承保的存款。加拿大、美国或任何其他司法管辖区的政府机构或工具。备忘录不是可实施清算的债务证券（如招股说明书第6页所定义）。 开票日CIBC确定的票据初始估计价值为每100美元面值的票据9.827美元，低于公开售价。参见“主要风险”—风险总述”，见本定价补充文件第PS-8页及“本行对票据的估计价值”，见本定价补充文件第PS-15页，以获取更多信息。 关于笔记的更多信息 您应连同2026年6月4日日期的招股说明书（“招股说明书”）、2026年6月4日日期的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2026年6月4日日期的指数衍生品基础文件（“基础文件”）一并阅读本定价补充文件。本定价补充文件中的信息在与前述信息不同的情况下，将取代基础文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文件中使用的但未定义的某些术语应具有基础文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您应仅依赖本定价补充协议中包含或通过参考纳入的内容，以及随附的基础补充协议、招股书补充文件和招股书中的信息。本定价补充协议仅能用于其制备的目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充协议、随附的基础补充协议、招股书补充文件和招股书中包含的信息，以及那些文件中提及并已向公众提供的文件中的信息之外的其他信息。UBS和我们各自的关联公司未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果任何人向您提供不同或额外信息，您不应依赖该信息。 我们，加拿大丰业银行财富管理公司（CIBCWM）和瑞士信贷集团（UBS），不在任何禁止发出要约或销售票据的司法管辖区发出销售票据的要约。您不应假定本定价补充文件或随附的基础文件、招股说明书补充文件或招股说明书中包含或通过引用包含的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本定价补充文件或随附的基础文件、招股说明书补充文件或招股说明书不构成要约，也不代表我们、加拿大丰业银行财富管理公司或瑞士信贷集团认购和购买任何票据的要约或邀请，并且不得在任何未获得授权发出此类要约或邀请的司法管辖区使用或与任何人发出或邀请此类要约或邀请有关，或向任何接收此类要约或邀请不合法的人发出或邀请。 本定价补充中的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文另有要求。该底层补充中的“指数”将指“底层”。 您可以按照以下方式访问SEC网站www.sec.gov上的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已更改，则通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： 2026年6月4日 衍生证券补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000191870426015692/form424b5.htm 投资者适当性 您充分理解投资于本票据所固有的风险，包括损失您全部初始投资的风险。您相信标的资产在大部分或全部票息确定日的水准将等于或高于票息障碍水平，并且在最终估值日等于或高于下限阈值。 您不愿意投资于可能损失部分或全部初始投资的项目，也不愿意投资于可能具有与标的资产相同下行市场风险的项目。 您寻求的投资项目要么能分享标的资产增值的收益，要么具有无限的投资回报潜力。 您不愿根据本投保单载明的息票障碍、下行阈值或或有息票利率，对票据进行投资。 Underlying.您不了解或不接受相关风险。 您倾向于较低风险，因此接受了可能较低传统债务证券的常规回报，具有可比的到期期限由加拿大帝国商业银行（CIBC）或其他信用评级相似的发行人发行。 investment.您倾向于接收包含在其中的股票所支付的股息。从基础出发，寻求稳定的当前收入来源。 上述识别的适合性考虑因素并非详尽无遗。笔记是否适合您投资，将取决于您的具体情况，并且您只有在与您的投资、法律、税务、会计和其他顾问一起，根据您的具体情况仔细考虑了投资笔记的适合性之后，才能做出投资决定。有关标的的更多信息，请参阅本定价补充中的“标的物信息”以及随附的标的物补充从第S-43页开始的“指数说明—标普美国指数”。您还应仔细阅读本中的“主要风险”以及随附的标的物补充从第S-1页开始和招股说明书补充从第S-1页开始的更详细的“风险因素”。 在这种情况下，你将损失与最终级别相比初始级别的下降比例相当的本金，并且你将损失部分或全部本金。即使有任何或有债券，票据的回报也可能为负。 投资时间线 主要风险 投资票据涉及重大风险。此处概述了适用于票据的部分风险。然而，加拿大帝国商业银行敦促您阅读随附基础补充文件“风险因素”部分以及随附招股说明书补充文件中关于票据风险的详细说明。加拿大帝国商业银行还敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 结构风险 到期损失风险——本票据与普通债务证券不同，加拿大帝国商业银行（CIBC）不一定支付本票据的全部本金。如果本票据未被赎回，当最终水平高于或等于下行阈值时，CIBC将在到期时仅以现金方式支付您本票据的本金。如果本票据未被赎回且最终水平低于下行阈值，您将损失部分或全部初始投资，损失金额与最终水平从初始水平下降的幅度成比例。您可能在到期时损失部分或全部本金。 分期偿还本金仅适用于自动赎回或到期时——您应当愿意持有您的票据直至自动赎回或到期。如果您能够在自动赎回或到期前在二级市场出售您的票据，即使当时标的资产水平高于下限阈值，您也可能需要以低于投资成本的价格出售。 您可能无法获得任何或有息票——CIBC可能不会就票据支付定期息票。如果在息票确定日，标的资产的收盘价低于息票障碍价，CIBC将不会支付您适用于该息票确定日的或有息票。如果在每个息票确定日，标的资产的收盘价均低于息票障碍价，CIBC将在票据期限期间不会支付您任何或有息票，且您将无法就您的票据获得正向回报。通常，或有息票的未支付与您的票据本金损失风险较高的时期相吻合。 笔记中隐含的投资观点可能不会成功——无法预测标的资产水平将上升或下降的程度。无法保证标的资产在任何一个票息确定日收盘水平等于或高于票息障碍，或若笔记未被赎回，最终水平等于或高于下行阈值。标的资产水平将受影响于复杂且相互关联的政治、经济、金融及其他因素，这些因素会影响标的资产中包含的有价证券发行人。您应该愿意接受未收到任何或有票息并损失初始投资的大部分或全部的风险。 您持有票据的潜在回报仅限于或有票息，且您将无法参与标的资产或其组成部分的任何增值——票据的潜在回报仅限于或有票息率，无论标的资产如何增值。此外，您持有票据的总回报将根据或有票息可支付票息确定日（Coupon Determination Dates）的数量而变化，可能低于或有票息率，甚至为零。此外，票据的潜在回报受自动赎回条款限制，在票据被赎回后，您将不再收到任何进一步支付。您的票据最早可能在2027年7月19日被赎回，且您的回报可能微乎其微。如果票据未被赎回，尽管您无法参与标的资产水平任何潜在的增值，您仍可能面临标的资产水平下降的风险。此外，如果票据此前未被赎回，且标的资产水平低于初始水平，随着到期日临近，可支付票息确定日的剩余数量减少，由于标的资产水平有更短的时间来回升至初始水平，票据被自动赎回的可能性将降低。因此，投资于票据的回报可能低于直接投资于由标的资产代表的证券的回报。 再投资风险——如果您的票据被提前赎回，票据的期限将缩短，并且您将不会在适用的赎回付款日之后收到任何票据付款。没有保证您能够将票据自动赎回的所得收益再投资于具有可比回报率且风险相似的投资。如果您能够将 such proceeds 再投资于与票据可比的投资，您可能会承担交易成本。票据可能在发行后一年内被提前赎回。 较高附条件息票或较低下限阈值通常与标的资产具有更高的预期波动性相关联，因此可能表明更大的损