制造成长周报（第54期）Meta百亿美元建1GW超大数据中心，字节全液冷算力系统正式亮相

优于大市 Meta百亿美元建1GW超大数据中心，字节全液冷算力系统正式亮相 核心观点 行业研究·行业周报 机械设备 重点事件点评&重点关注：AI基建、人形机器人、商业航天 优于大市·维持 事件1-Meta百亿美元建1GW超大数据中心：2026年7月8日，Meta官方宣布，公司正在加拿大阿尔伯塔省斯建设一座1GW规模的数据中心，该项目总投资将超过130亿加元（约合92亿美元）。该项目为Meta在美国以外规模最大的数据中心，数据中心将采用闭环液冷系统，无需从周边水源取水。 证券分析师：吴双证券分析师：杜松阳0755-819813620755-81981934wushuang2@guosen.com.cndusongyang@guosen.com.cnS0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔0755-81981897zhangyuxiang@guosen.com.cn 事件2-字节全液冷算力系统正式亮相：2026年7月9日，据OCP开放计算中国峰会，字节跳动正式发布全新一代兆瓦级算力系统AIRack3.0，首次公开确立了整机柜100%全液冷散热与全系搭载800VHVDC高压直流供电两大标志性技术路线。 AI基建点评：Meta百亿美元于加拿大建设1GW数据中心，SemiAnalysis新报告表示Meta算力采购将加速，明年资本支出或大增，表明AI基建投资尚处于加速扩张阶段。字节新一代兆瓦级算力系统AIrack3.0采样全液冷方案，表明液冷已经进入快速爆发阶段，下半年开始海内外液冷产业链将迎来加速发展。 投资观点：全年维度我们持续看好AI相关的资本开支的投资机会：燃机&液冷&制冷（一次侧液冷）、光通信测试仪器&设备、液冷设备、半导体设备等，行情快速演绎背景下中短期板块优选相对位置较好的AI相关细分子行业，个股优选业绩有支撑&卡位好的标的。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《机械行业2026年6月投资策略-持续看好AI相关投资机会，优选经营业绩佳的标的》——2026-06-24《机械行业2026年5月投资策略-重点关注产业趋势强的液冷及光模块设备产业链》——2026-06-07《制造成长周报（第53期）-Anthropic完成650亿美元融资估值达9650亿美元，特斯拉年产千万台机器人工厂动工一》——2026-06-07《机械行业2026年4月投资策略-重点关注产业趋势强的海外缺电、液冷及光模块设备产业链》——2026-04-22《制造成长周报（第52期）-Lumentum预计两个季度内售罄28年产能，宇树机器人跑出10m/s刷新世界纪录一》——2026-04-15 建议重点关注（一）燃机产业链：【杰瑞股份】【万泽股份】【联德股份】【博盈特焊】；（二）液冷产业链：【飞荣达】【高澜股份】【汇通能源】【奕东电子】【大元泵业】；（三）制冷产业链（一次侧液冷）：【汉钟精机】【冰轮环境】。PCB、光模块等作为AI基建中持续通胀环节，其上游的零部件与设备产业链也将同步受益，建议重点关注产业链中核心卡位且拥有价值量通胀的设备环节：4）光模块测试仪器&设备：【联讯仪器】【优利德】【鼎阳科技】【普源精电】【科瑞技术】【罗博特科】【杰普特】【奥普特】【凯格精机】【瑞松科技】；5）PCB测试设备：【奕瑞科技】【日联科技】。（四）液冷设备（机床）：AI液冷零部件行业扩产需求旺盛，带动以机床为主的液冷设备正在快速起量，重点推荐液冷相关收入快速增长且业绩向好的机床公司&卡位好的上游环节：建议重点关注：【乔锋智能】【创世纪】【华中数控】【纽威数控】。 行业动态&公司动态 行业动态：AI基建-7月7日，SemiAnalysis新报告：Meta算力采购将加速，明年资本支出或大增；7月8日，Meta百亿美元建1GW超大AI数据中心；7月9日，贝克休斯拿到多年期燃气轮机订单协议；7月9日，字节全液冷算力系统正式亮相。人形机器人-7月9日，乐聚×蚂蚁灵波丨基于LingBot-VLA2.0跑通物流场景测试。商业航天-7月11日，长征十号乙首飞告捷，全球首创海上网系回收成功。政策动态：AI基建-7月7日，习近平：中国要强盛、要复兴，就一定要大 力发展科学技术；7月9日，丁薛祥：全力抓好党中央关于科技事业各项部 署的落实加快推进高水平科技自立自强。人形机器人-7月8日，工信部：我国人形机器人今年整机产量有望破十万台。 公司动态：人形机器人-7月10日，胜通能源成立具身智能科技新公司。 本周重点关注标的-冰轮环境、大元泵业；杰瑞股份、万泽股份、博盈特焊；乔锋智能、华中数控、奕瑞科技；优利德；伊之密。 行业投资观点 1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T链供应商&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【蓝思科技】【震裕科技】；2）灵巧手：【飞荣达】【雷赛智能】等；3）减速器环节：【绿的谐波】；4）丝杠环节：【五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【信捷电气】【雷赛智能】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【永创智能】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【汉威科技】；10）其他：【唯万密封】【奥普特】等。 2、AI基建：1）燃机热端叶片：【应流股份】、【万泽股份】；2）燃机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【豪迈科技】、【联德股份】；4）燃机配套余热锅炉：【博盈特焊】。4）一次侧重点关注冷水机组及压缩机：【冰轮环境】【汉钟精机】【联德股份】；5）二次侧重点关注集成商：【高澜股份】【同飞股份】；6）二次侧零部件端重点关注CDU、Manifold、冷板、UQD、电子泵环节：【飞荣达】【南风股份】【大元泵业】。 3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；半导体产业链重点推荐【汇成真空】【唯万密封】；X线设备核心器件重点推荐【奕瑞科技】。 4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。 5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。 6、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【江苏神通】。 7、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果显著，产业进展加速，重点关注【广电计量】【应流股份】【中泰股份】【苏试试验】【龙溪股份】【华曙高科】。 8、光模块设备：光模块需求爆发式增长，且产线自动化程度不高，相关设备需求旺盛，重点关注【杰普特】【罗博特科】【凯格精机】【科瑞技术】【瑞松科技】。 风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。 内容目录 成长板块上市公司行情回顾......................................................5重点事件......................................................................6行业动态......................................................................6政策动态......................................................................6公司动态......................................................................6重点公司盈利预测及估值........................................................7 图表目录 表1：相关标的近一周(7.6-7.10)市场表现....................................................5表2：过去一周行业新闻概览................................................................6表3：过去一周行业新闻概览................................................................6表4：过去一周政策新闻概览................................................................6表5：过去一周行业新闻概览................................................................6表6：过去一周公司新闻概览................................................................6表7：重点公司盈利预测及估值（20260710）..................................................7 成长板块上市公司行情回顾 重点事件 事件1-Meta百亿美元建1GW超大数据中心：2026年7月8日，Meta官方宣布，公司正在加拿大阿尔伯塔省斯建设一座1GW规模的数据中心，该项目总投资将超过130亿加元（约合92亿美元）。该项目为Meta在美国以外规模最大的数据中心，数据中心将采用闭环液冷系统，无需从周边水源取水。表2：过去一周行业新闻概览 事件2-字节全液冷算力系统正式亮相：2026年7月9日，据OCP开放计算中国峰会，字节跳动正式发布全新一代兆瓦级算力系统AIRack3.0，首次公开确立了整机柜100%全液冷散热与全系搭载800VHVDC高压直流供电两大标志性技术路线。傅利叶公布首个人杭州云深处科技股兆威机电新一代灵资料来源：机器人大讲堂，财联 行业动态 政策动态 公司动态 重点公司盈利预测及估值 免责声明 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司”）所有。本报告仅供我公司客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司可能随时补充、更新和修订有关信息及资料，投资者应当自行关注相关更新和修订内容。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是