乌干达经济更新第27版：以城市转型为基础——建设是就业引擎

乌干达经济更新 立足城市转型——建设作为就业引擎 第二十七版2026年6月 立足城市转型——建设驱动就业引擎 © 2026 世界银行集团 国际复兴开发银行/国际开发协会 1818 H街西北华盛顿特区20433 电话：202-473-1000 互联网：www.worldbank.org 此项工作由世界银行工作人员完成，并得到了外部贡献。此项工作中表达的观点、解释和结论不一定反映世界银行、其执行董事会或其所代表政府的观点。 世界银行不保证本作品中包含的数据的准确性。本作品中任何地图上显示的边界、颜色、名称和其他信息均不构成世界银行对任何领土的法律地位或对其边界认可或接受的任何判断。 本作品中包含的材料受版权保护。世界银行鼓励传播其知识，因此，在完全注明出处的情况下，本作品可全部或部分复制用于非商业目的。 关于权利和许可（包括附属权利）的任何疑问，请致函出版办公室，世界银行，美国华盛顿特区西北H街1818号，邮编20433。 FAX: 202-522-2422; e-mail: pubrights@worldbank.org 封面照片由以下提供：(顶部) Andreas Marquardt/Shutterstock.com，(中部左侧) Vlad Karavaev/Shutterstock.com，(中部右侧) andi111/Shutterstock.com，以及(底部) Arjen de Ruiter/Shutterstock.com。 缩略语列表………v 前言………vii 致谢………viii 执行摘要………ix 1.近期经济形势1.1. 乌干达经济持续实现广泛增长……1 1.建筑业：就业与结构转型的驱动力………162. 该行业的结构性挑战………17 图1 家庭消费加速，支持活动……2图2 GDP增长具有广泛性……2图3 商业信心持续改善……3图4 信贷增长加速……3图5 政府债券外资流入支持储备积累……4图6 经常账户状况保持稳定……4图7 2025年下半年出口增长由金价和量驱动……5图8 2025年下半年进口账单激增，主要由于进口量增加……5图9 2025财年和2026财年财政整顿逆转……6图10 税收增长由消费税驱动……6图11 支出增长主要由经常性支出和债务偿付主导……7图12 市场利率大体与央行利率（CBR）保持一致……7图13 先令在2025年升值，但在2026年面临贬值压力……8图14 随着人均实际消费上升，预计贫困将持续下降……9图15 乌干达的建筑业就业占比低于区域同行……17图16 乌干达建筑业生产力增长保持疲软……17图17 乌干达水泥价格高于多数区域同行……19图18 乌干达面临较高的进口合规成本……19图19 建筑业就业主要由初等教育程度工人主导……20图20 建筑业劳动力更依赖年轻人……20图21 企业规模越大，生产力越高……20图22 乌干达清关速度比多数区域同行更快……25图23 乌干达进口合规成本相对于区域同行较高……25图24 土地和气候改革有巨大潜力促进就业创造……30 表1 国际收支平衡表………4表2 中央政府财政运营（万亿乌干达先令）………7 表3 基线经济展望………11表4 主要宏观财政建议………13表5 乌干达建筑子行业概览………20表6 乌干达土地管理——关键指标………22表7 建筑法规缺失如何阻碍下游结果………26表8 按投资类型和情景估计的就业强度a………30表9 解锁建筑主导型就业的政策改革顺序………31 一、乌干达劳动力市场——就业质量问题………3二、中东冲突：对乌干达的传导渠道………8 三、多维贫困指数（MPI）………9四、乌干达2027财年预算——踏入石油时代的第一步………12五、治理乌干达石油十年——公共财政审查框架………13六、建筑行业女性——弥合该领域最大差距………21七、贸易订单循环及其对市场基础设施投资启示………27八、绿色建筑作为新兴就业领域………27 UgNLISUGXULCUNHSURAUSDUSMIDVATWBPAYEPay-As-You-EarnPMIPPPPSCSSATFGSTVETUBOSUCICOUCMID用户体验设计中心RAPEX: 报告欧盟快速预警系统乌干达电力分配有限公司乌干达国家土地信息系统乌干达先令乌干达土地委员会乌干达国家家庭调查乌干达税务局美元乌干达市镇支持基础设施建设计划增值税世界银行采购经理指数公私合作伙伴关系私营部门信贷政府合理化代理机构与公共支出撒哈拉以南非洲十倍增长战略职业技术教育以及培训乌干达统计局乌干达建筑业佣金乌干达城市与市政基础设施建设计划 2025年，乌干达经济保持韧性，国内需求、投资以及工业和服务业的持续发展共同推动了广泛的基础增长。通胀保持低位，反映了审慎的货币政策，在外汇储备增加、外国直接投资和证券投资流入强劲的支持下，尽管经常账户赤字扩大，外部地位依然稳健。与此同时，财政压力加剧，赤字扩大、利息成本上升以及持续依赖国内融资，凸显了在石油生产开始前恢复财政纪律的紧迫性。加强财政管理，同时投资于关键机构、人力资本和基础设施，对于维持结构性转型至关重要。 强度高、关联性强，建筑业为加速创造就业和支持结构调整提供了近期机遇。然而，该行业的就业潜力仍 largely 未能充分发掘，监管、土地、融资和技能等限制制约了需求和企业发展。 认识到建筑业的潜力，需要制定一个循序渐进的改革议程，该议程以三个相互强化的政策支柱为基础：通过改善土地治理、建筑监管和许可来加强制度基础；通过改进城市规划、劳动密集型基础设施、配套土地和经济适用房来激活需求；并通过扩大融资渠道、降低建筑成本、加强本地承包商以及发展建筑技能来提升竞争力。这些改革可以在推进和建设持续、包容性增长所需的基建和技能的同时，支持创造就业机会。 中期前景乐观，预计石油产量将推动增长、增强外部平衡并创造财政空间。然而，这些收益并非必然。其实现取决于稳健的财政管理、强大的制度以及扩大经济生产基础（超越石油）的改革。虽然商业石油生产标志着重要的经济里程碑，但其效益将仅逐步显现，并需要持续的结构性改革作为补充，以拓宽增长和就业的来源。下行风险仍然存在，包括石油生产潜在的延迟、全球不确定性、气候冲击、商品价格波动和财政滑坡。在投资人力资本和生产力领域的同时管理这些风险，将塑造乌干达的可持续发展路径。 世界银行致力于通过循证的政策建议和融资来支持乌干达的发展，这些融资旨在增强宏观经济韧性，促进私营部门引领的增长，并创造更多更好的就业机会。本报告有助于乌干达就如何利用建筑业支持城市化、改善就业成果展开的国家级政策对话。通过加强塑造该行业的政策与投资，乌干达不仅能建设到经济增长所需的基础设施，还能构建一个更具生产力、竞争力、包容性和韧性的经济体，从而为其快速增长的工作队伍创造更好的机遇。 本期乌干达经济展望重点关注一个核心挑战：为快速增长的工作队伍创造更多、更好的就业机会，并特别关注建筑业。建筑业对GDP的贡献巨大，突显了其在经济中的战略重要性。鉴于其可扩展性，劳动力 谦喵·范部门总监肯尼亚、卢旺达、索马里和乌干达非洲区 第27期乌干达经济展望报告回顾了乌干达近期的宏观经济形势，评估了中期展望，并探讨了为维持增长和增强宏观经济韧性所需的政策重点。本报告面向广泛受众，包括政策制定者、私营部门、发展伙伴、研究人员以及对乌干达经济发展感兴趣的各界人士。 感谢维斯特·佩拉（经济学人，HAES2）在准备和最终确定乌干达经济更新报告过程中的支持。团队感谢马雷克·哈努施（首席经济学家，EAEM1）、米格尔·安赫尔·萨达里亚加·诺埃尔（资深经济学家，EAEM2）以及谢伊拉·W·卡蒙约里（资深城市专家，IAEU3）在内容、结构和信息传达方面的指导，并感谢珀尔·南玛尼亚（团队助理，AEMUG）提供的后勤和管理支持；以及伯纳德·塔巴耶（对外事务官员，ECRAE），他负责沟通和传播策略。团队承认齐苗·范（国家主任，AECE2）、弗朗西斯卡·阿约德吉·阿卡拉（国家经理，AEMUG）、阿哈·普拉萨德（实践经理，EAEM1）以及阿巴斯·K·贾（实践经理，IAEU3）提供的整体指导。 报告分为两部分。第一部分回顾了2025年的宏观经济形势，涵盖了增长、财政、货币和外部领域表现，并提出了中期展望。第二部分——《建设未来：基础设施、就业与乌干达的增长雄心》——探讨了如何通过基础设施建设驱动生产性就业、城市化和结构转型，并提出了一套循序渐进的改革议程以释放该领域的潜力。 该团队感谢财政部、规划与发展部（MoFPED）以及土地、住房与城市发展部（MoLHUD）为其准备本报告所做的宝贵贡献。本报告中表达的观点、解释和结论属于世界银行工作人员，并不一定反映世界银行执行董事会或其所代表国家的观点。本报告中包含的分析和预测数据截止日期为2026年5月31日。 乌干达经济更新报告是世界银行财政政策与增长全球实践部门的产品。该报告由Liz Mukasa Samula（东非经济与货币政策局经济学家）、Cyril Desponts（东非经济与货币政策局高级经济学家）、Phan Thi Phuong Huyen（国际农业与农村发展学院高级城市专家）、Stephen John Ajalu（国际农业与农村发展学院高级城市发展专家）共同编制，John Robert Tenywa（东非经济与货币政策局实习生）、Priya Manwaring（WKPTS青年专家）、Mohammad Sulaiman Akbari（东亚经济学院高级私营部门专家）、Nadege Orlova（东亚经济学院土地管理顾问）、Moses Omongin Osiru（高等教育局高级教育专家）、Kristina Noelle Vaughan（东非经济政策研究所经济学家）、Rachel K. Sebudde（中非经济与政策分析中心高级经济学家）、Yoonyoung Cho（高等教育局高级经济学家）以及Kevwe Syl-等人提供支持。 For more information on the World Bank’sactivities in Uganda, including electronic copies ofthis publication, please visit https://www.worldbank.org/en/country/uganda. For questions or commentsabout this publication, please contact Liz MukasaSamula(lsamula@worldbank.org),Cyril Desponts(cdesponts@worldbank.org), and Phan Thi PhuongHuyen (hphan5@worldbank.org). 2025年，乌干达经济实现了强劲的广泛增长，但不断扩大的财政赤字和不断上升的债务偿还成本凸显了在石油收入实现之前恢复财政纪律的紧迫性。2025年下半年实际国内生产总值（GDP）平均增长率为6.6%，高于2024年的6.0%。从需求方面来看，增长由强劲的家庭消费、复苏的投资和选举前的公共支出驱动。从供给方面来看，工业加速显著，主要由建筑（包括石油部门，随着上游和管道项目接近完工）和制造业引领，而服务业保持韧性，农业则有所放缓。建筑业的强劲表现也反映了住宅、商业和基础设施项目持续的需求，并突显了其作为增长、就业和结构转型驱动力的日益增长的作用。服务业保持活力，得益于旅游业的持续复苏，而农业有所放缓，尽管经济作物和畜牧业保持强劲，但粮食作物生产放缓。然而，财政赤字扩大，利息支付现在估计占税收收入的约三分之一，这突显了在石油收入实现之前加强财政整顿的日益紧迫性。高频指标表明经济势头将持续到2026年上半年，尽管由于信贷条件收紧和投入成本上升，建筑业的商业信心有所减弱，这暴露了潜在的结构性制约。 预计到2025年底，储备将增至60亿美元（相当于3.9个月的进口额