中际旭创黄金坑已现玫瑰Q2经营表现依然强劲我们预

[玫瑰]Q2经营表现依然强劲，我们预计业绩不会让市场失望。#公司未发布业绩预告，#或主要与港股发行节奏存在一定冲突，公司希望优先推进港股流程，并非经营情况出现变化。 [玫瑰]#港股IPO有望加速推进，#发行价格处于合理水平。公司港股预计有望于近期上市，发行价格将处于合理水平，预计不会出现大幅折价。此次引入的主要是长期资金和国际知名基金，有助于提升公司全球资本市场影响力，并带来更多产业资源。对于正在全球化竞争的光模块龙头而言，港股平台具备重要战略价值。 [玫瑰]#物料储备非常充分，#下半年迎来业绩加速。公司前期已通过预付款、长协等方式提前锁定核心物料，供应链保障能力领先行业，同时积极拓展DSP等关键物料供应商，提升供应链弹性。#随着Q3开始供需两旺，800G、1.6T出货有望环比加速提升，公司全年收入和利润增长具备较强确定性。 [玫瑰]2027年高速光模块需求持续上修，长期看好2028年新一轮增长周期。#我们预计2027年海外800G需求接近1亿只，#1.6T需求约7000-8000万只；同时NPO、2.4T轻相干等新产品已获得头部客户明确需求，预计明年下半年开始加速放量。 [太阳]#展望2028年，预计更多大型CSP客户将进入1.6T规模化采购阶段，#高价的2.4T方案进一步成熟，#需求有望超千万只，有很大预期差。28年高速产品需求旺盛、迭代速度进一步加快，公司有望持续实现超预期高增长。 [红包]黄金坑已现，重视光通信龙头配置机遇～#文字观点