方正电新 帝奥微 经营近况更新

00:00:01 大家好，欢迎参加方正电芯帝奥微经营近况更新。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明，声明播报完毕后，主持人可直接发言。本次会议是面向方正证券的专业投资机构客户或受邀客户第三方专家，发言内容仅代表其个人观点，所有信息或观点不构成投资建议。根据监管规定，会议不得交流敏感内幕信息。未经方正证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、制作纪要、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等。涉嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。 00:00:44 嗯，在线的各位投资者朋友大家晚上好啊，我是方正电信的郭彦成啊。然后在线的还有我们这个方正电子的这个联席的首席王海为啊。 00:00:56 那首先呢，这个非常欢迎啊，今天这个我们这个呃这个迪奥威的这个领导王总啊，来给我们讲一下关于公司的一些呃经营近况的一个更新。那我们现在看确实也看到了，就是我们说模拟芯片这个环节，呃它的整个的行业呢，其实目前呢正在这个趋势向好的这样的一个过程中啊，与此同时呢，我们也看到了最近公司呢正在发生一些积极的这样的一个变化。那接下来时间呢就先由王总啊来给我们简单的呃介绍更新一下，就是介绍一下公司，然后更新一下，呃，这个最新的一些。变化啊，有请王总。嗯，好的，感谢呃，大家参加今天第二位的交流。 00:01:42 然后，那我首先就简单介绍一下公司的一个情况，包括今年的一些变化点和增量点。然后后边一些细节问题的话，我们再进一步沟通。 00:01:53 嗯，公司主要是做模拟芯片，模拟芯片研发设计和销售的。然后公司是成立于2010年，成立初的时候，呃，公司主要产品还是以信号链嗯产品为主。因为呃10年公司的核心团队的话主要还是来自于仙通半导体。包括我们的实控人啊。他是在仙童有工作，差不多有 个十几年的一个工作经历啊，从研发技术到市场一直做到了呃信号链事业部CEO，也是迄今为止仙童到仙童到目前为止唯一的一个华人高管啊。他当时主要就是负责仙童信号链这一块，所以在公司成立初的时候，公司的嗯产品技术主要还是以信号链为主，但。 00:02:39 14呃12年的时候，公司产品已经拓展到了电源管理产品线，自此就形成了信号链和电源管理双驱动的呃发展业务模式。呃，然后我们也是目前国内这些啊模拟芯片公司里边，为数不多既做信号链又做电源管理的啊呃模拟芯片公司。 00:02:58 嗯公司的话整个的一个发展策略在产品端的话，我们还是以呃全产全产品线发展，我们到目前的话，公司产品整个有2000多款产品，基本上涵盖信号链和电源管理各分类的产品线。像信号链，我们包括像高性能接口产品、电压电源、电压电瓶、转换器、运算放大器等相关产品。呃，电源管理芯片就包括像A、C、D C转换器、DC、DC转换器呃高性能充电产品，呃马达驱动类产品、通用电源、通用电源管理芯片、负载及限流开关等相关产品。 00:03:34 好，这些产品的话主要就应用于像呃像通讯设备包括光模块服务器，然后手机、PC、智能穿戴、智能家电、汽车电子、公共安防等相关领域。 00:03:46 呃，这是公司的一个大概呃大概情况，包括产品端和市场端。 00:03:52 然后今年过来的话，公司的一些呃一些变化点或者也叫做一些增量点吧，主要集中到三个方向啊，一块儿就是在呃嗯在通讯设备特别是在光通讯这一块儿，呃我们的话是从去年呃光已经有光模块产品，然后再给客户有导入。今年的话客户群体进一步增加，呃现到目前为止的话，客户包括像嗯光讯华工coherent，然后C瑞do呃旭创剑桥啊已经有多家多家头部客户。嗯然后产品的话也在客户这边是持续在做导入，呃每家客户导入的产品价值量也在不断提升。今年包括到未来未来这两年的话，呃光通信这一块儿是我们预期最高的一个一个增长点。 00:04:44 嗯，这是一块儿第二块儿的话就是在AIPC这一块儿，呃，我们是有一颗产品是通过英特尔平台呃平台认证，进了他的参考设计平台，现在是正在给联想在做出货。那这个产品主要就是啊竞争格局比较好，目前的话这一颗就国内就我们有，然后我们海外竞争的主要是以NXP为主嗯。呃竞争格局较好，然后这一块儿的话，呃它单单材主要是应用到PC，并且它它这一颗产品的话，它未来的一个市场空间也是在逐渐逐渐逐渐增长，这个在稍后我们再进一步沟通。 00:05:23 然后还有一块儿的话，就是我们的汽车电子这一块儿，嗯在车规这一块儿的话，我们在2122年陆续布局了，嗯，不少产品到目前的话已经有上百款产品，单车价值量能够达到大几百到1000块钱。部分产品的话也到今年达到一个放量点啊，陆续接到客户的一些订单。 00:05:45 嗯，所以今年的话，公司的整个的一个变化或者增量点的话，就集中到这三个方向。嗯，大概就是这样一个情况。 00:05:54 诶，好嘞，谢谢王总。然后我们请会议助理先播报一下提问方式吧。大家好，如需提问，电话端的参会者请先按话机上的星号键，再按数字1，网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。大家好，如需提问，电话端的参会者请先按话机上的星号键，再按数字1，网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。 00:06:36 呃，那个王总就是大家都非常关心啊的一个问题，就是我们的这个这个模拟芯片这个环节在目前啊，比如说像光模块啊这样的一些领域的一些具体的一个进展，因为刚才您也提到了，这也可能是我们今年这个这个非常重视的一个方面。呃，想问一下目前这块的最新的这样的一个进展能否给我们整体介绍一下，以及呃，能否透露一下，就是目前主要的一些客户，呃具体的一些这个情况啊。 00:07:08 嗯，可以，那我就把我们规划规划呃光模块业务相呃相关的产品，然后整个的历程以及到 今年的一个变化都大概给大家说一下吧。 00:07:19 我们其实是在二三年的时候开始着重发展光模块这一块儿，就整个AI相关的呃特别是在光通信这一块儿呃产品的话，陆续是在24年25年是产品是陆续出来，呃，然后给客户在做导入。 00:07:35 最开始导入的是还是以国内的光讯华工为主，是从去年就已经有相关产品是有导入并且有一些一些量，并且集中到下半年。今年的话，呃客户除了光讯华工之外还新增了coherent，然后credo续创和呃和剑桥啊。 00:07:55 目前特别是coherent这一块的话，不管说是产品的一个导入情况，包括现在的一个出货情况，是各家客户里边，就今年新增新增的里边应该算是最积极的，到目前的话已经。有多颗料，呃，进到考呃考核人的这边，然后。这个呃从上个月上个月下下旬的时候已经有部分料号已经在开始出货，然后像嗯还有就是剑桥的话差不多也是也是6月份啊，有几颗料有小批量在出货。嗯可瑞乐的话是前两周是客户下了订单。嗯，续创这一块的话是有几颗料是通过通过通过验证，现在应该是有小批量，就是实验批呃，就是呃有有那个呃通过验证， 00:08:45 就有小批量是在是在出货要跑那个那个小批次的。 00:08:52 明白。然后我就是刚才您您的这个回答，我追问一个问题啊，就是呃因为您刚才也提到了一些这个国内外的一些客户，就想问一下，比如说在国内的一些这个光模块的一些龙头客户方面啊，能否再给我们再再再细致一点。比如说这个具体的一些导入进展啊，比方说啊，就是针对料号啊体量啊大概的一个进展啊，这个能否再展开的给我们这个这个拆解一下啊。嗯，这个就比较细了，各家的话其实导入的产品差异都是有些差异的。 00:09:24 那我就大概说一下我们的一个导入策略吧。因为现在的话，光模块里边应用到模拟芯片差不多就要用到呃有20多颗。那我们给客户的话也不是说是全部这20多颗全一一次性全导 入，嗯，为导太多客户这边导验证周期也会拉长，所以我们一一般都是呃五六颗六七颗这样一批次一批次的去导入啊。目前的话像光讯华工因为是去年第一批次已经导入了嘛，今年的话是正在给他导向aife啊，包括tec啊模块电源啊这些呃这些良好。然后Coherent包括包括续创啊包括可视豆呀这些，那都是今年新新新导入的客户呃， 00:10:08 那这些的话，产品主要还是集中到像我们的呃模呃模拟开关，然后运放啊，负载及限流开关，电瓶转换啊这些。产品为主，嗯，现阶段的话，这些产品也都是在陆续小批量在出货了。 00:10:28 明白。然后第二个问题就是这个从竞争对手，因为您刚才也提到了一些这个我们说竞争对手啊，但是呢因为我们是这个模拟芯片这块其实是做得比较早也比较好嘛，然后创始人的这个背景整个也确实比较强大。呃，包括刚才听您所述，确实我们的这个进度其实比较超预期的。就想问一下啊，比如说跟其他的一些竞对相比，呃这个这个这个可能很多投资人也想了解啊，我们的这个竞争优势大概是体现在哪些方面啊，因为我们确实是为数不多的呃信号链和这个电源管理，其实呃两种产品类型都涉及的啊。 00:11:07 就想问一下，无论从技术还是从市场方面啊，这个优势其实主要或者说这个差异化主要体现在哪里啊？ 00:11:14 呃，明白第一个主要还是体现到产品的布局上，因为我们是信号链电源管理这块都做，所以包括光模块这一块儿的话，我们也是信号链和电源管理相关的产品都有涵盖。嗯，信号链里边像模拟开关，然后运算放大器，包括我们前端a f e啊，电源管理的话，像嗯像DCDC然后一些模块电源包括TEC controller这些产品基本上都涵盖到了，然后也是应该也算是国内嗯。光模块这一块儿产品覆盖覆盖度最高的一家公司之一吧。 00:11:54 呃，因为我们到现在的话，光波特别是这两年的话，在这一块研发投入也也也也很大，基本上是研发的百分之六七十都已经到整个的一个光盘，或者说是叫光通信吧。 00:12:07 因为后边的话，我们还有像C P U、O C S这一块儿的一些一些产品，这个稍后再说。好，这是这是一方面产品布局上的一个优势，二一个的话就是后续规划的一些产品。 00:12:19 因为光模块这一块儿的话，它的尺寸的话就呃呃不会说是因为速率的提升而而变大，它的它的尺寸是大小是一定的，那对于我们来说，我们能贴的这个芯片的尺寸它也是一定的。那后续随着尺呃随着速率的提升， 00:12:37 有些产品模拟芯片的产品它的性能是要提升的， 00:12:42 包括像a f e,也包括像模块电源。那A f e现在的话，呃以56pin的这种56球的这种为主，那到到到1.6T3.2T的话，那就要上升到100pin100球。那模块电源的话，现在还主要是以呃四百八百，主要是以6安培8安培为主，呃，那到1.63.2的话，那就要上到20安培以上，20安培，二十五三十安培这种。啊，那在同等封装尺寸下的话，那你性能提升的话，那里边的像像二极管、三极管这些的话，呃，你的元器件呃。呃，提升就就很大，那对于公司的话，你的设计思路特别是这种呃高功率密度小尺寸的话要求就很高。那我们的话其实从前几年的话一直就是在往这个方向来做的， 00:13:30 嗯，比如说是像我们在在在消费级产品里边也也也沿用这这样的一个思路，像我们前两年一直在给三星出的一个7路LDO o.它就是一颗高集成度的一颗的一颗一颗嗯一颗供电的一个产品，包括我们前两年还出了一颗业界最小尺寸的一颗DC DC，就用到呃呃PC上的摄像头上。 00:13:56 就公司有这样的一个一个技术基础啊，那随着光模块它未来的一个一个发展路径来看的话，公司这一块儿的一个一个技术基础，也是将成为公司的一个优势。 00:14:12 明白，嗯，其实介绍得很详细啊，然后这个呃实际上这里就衍生出了这个两三个小问题，也是大家呃这个投资人非常关心的。 00:14:21 第一个就是这个呃，因为咱们其实等于就是目前这个AI的上游，这个光模块的一个这个非常核心的这样的一个模拟芯片，或者说相关的一系列类型产品的这个供应商嘛。那对于我们来说，我们是怎么去估计远期，就是我们在光模块能做的这一部分产品里面的这个市场空间的啊？这个因为大家