Travel + Leisure Co 2025年度报告

第11-K号表格 ☑ 根据1934年《证券交易法》第15(d)条编制的年度报告 截至2025年12月31日的财政年度 OR 根据1934年《证券交易法》第15(d)条进行的过渡报告 从……的过渡期 Commission File No.001-32876________________ 如与下方所列发行人名称不同，请提供该计划的全称及地址： 旅行+休闲公司员工储蓄计划 B. 按照该计划持有的证券的发行人名称及其主要行政办公地址： 旅行+休闲公司501西教堂街奥兰多，佛罗里达州 32805 旅行与休闲公司员工储蓄计划 目录 1 财务报表：截至2025年12月31日和2024年的净资产可用予提拨报表2 截至2025年12月31日年度的净资产可用予提拨变动表 根据《1974年员工退休收入安全法》劳工部报告与披露规则第2520.103-10条要求的其他所有时间表均已省略，因其不适用。 目录 独立注册会计师事务所报告 致 Travel + Leisure 公司员工储蓄计划的计划管理员、参与者及受益人 财务报表意见 我们已审计截至2025年12月31日和2024年12月31日的Travel + Leisure公司员工储蓄计划（“计划”）的净资产支持福利的附注报表，以及截至2025年12月31日止年度的净资产支持福利变动表，以及相关的注释（统称为“财务报表”）。 依我们之见，截至2025年12月31日和2024年12月31日，财务报表在所有重大方面公允地反映了计划可供受益的净资产，以及截至2025年12月31日止年度计划可供受益的净资产变动情况，并符合美国普遍接受的会计原则。 观点依据 这些财务报表由计划的治理层负责。我们的责任是基于我们的审计，对计划的财务报表发表意见。我们是一家根据美国公共公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法律以及证券交易委员会和PCAOB的相关规则和法规，我们被要求在计划相关事务上保持独立。 我们根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准进行了审计。这些标准要求我们制定和执行审计，以获取合理保证，关于财务报表是否不存在重大错报，无论该错报是由于错误还是舞弊造成的。《计划》无需具备内部控制审计，我们也未受委托执行其财务报告内部控制的审计。作为我们审计的一部分，我们需获取对财务报告内部控制的了解，但并非旨在对《计划》的财务报告内部控制有效性发表意见。因此，我们未发表此类意见。 我们的审计包括执行程序，以评估财务报表出现重大错报的风险，无论该错报是由于错误还是舞弊造成的，并执行应对这些风险的程序。此类程序包括对财务报表中金额和披露的相关证据进行抽样检查。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则以及作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们发表意见提供了合理的基础。 补充信息 2025年12月31日资产负债表附表中的补充信息（截至年末持有），以及截至2025年12月31日止年度的拖欠参与者缴费，已作为计划财务报表审计工作的一部分接受审计程序。该补充信息是计划管理层的责任。我们的审计程序包括确定补充信息是否与财务报表相符。 对相关声明或会计及其他记录（如适用），并执行程序以测试补充信息中列示信息的完整性和准确性。在形成我们对补充信息的意见时，我们评估了补充信息，包括其形式和内容，是否按照1974年《员工退休收入安全法》下的劳工部规则和条例进行列示。在我们看来，补充信息整体上就财务报表而言，在实质性方面是公允列示的。 艾森纳·阿姆珀律师事务所 我们自2012年起一直担任该计划的审计方。 EISNERAMPER LLP新泽西州伊尔辛2026年7月14日 旅行与休闲公司员工储蓄计划 旅行与休闲公司员工储蓄计划**年度可供分配净资产的变动情况** 旅行与休闲公司 雇员储蓄计划 附注于财务报表 1. 计划描述 以下关于旅行+休闲公司员工储蓄计划（以下简称“计划”）的简要描述仅用于一般信息目的。参与者应参考计划文件以获取该计划条款的更完整描述。 通用—该计划是一项确定缴费计划，受《雇员退休收入安全法》规定的条款约束。1974年（《雇员退休收入保障法》，简称ERISA）。该计划于2006年8月1日成立。 截至2024年12月31日及2025年1月1日至2025年5月31日期间的期间，美国银行国民协会（Bank of America, N.A.）为该计划的受托人。自2025年6月1日起，富达管理信托公司（Fidelity Management Trust Company）成为该计划的受托人（以下简称“受托人”）。旅行社业与休闲公司（“公司”）的员工福利委员会（以下简称“计划管理员”）控制和管理该计划的操作及行政管理。根据受托人与公司之间信托协议的条款，存入该计划的缴款将存入受托人并由其代表该计划进行信托管理。计划管理员已授予一名或多名由计划管理员指派的投资管理人自由裁量权。 以下为某些计划条款的摘要： 资格公司每位美国员工在服务满30天后均有资格参与该计划，并达成年满十八周岁。员工入职一年后，即可获得雇主匹配的贡献金。 波多黎各里奥马尔（Rio Mar）地点的员工不符合参与该计划的条件，因为他们有资格参与一项单独的、本地提供的退休储蓄计划。 此外，根据计划文件定义，公司每位兼职美国雇员在符合资格服务（根据计划文件定义）满一年并年满十八岁时，均有资格参与该计划并接收雇主匹配缴款。每位公司长期兼职美国雇员在年满十八岁之日，且满足以下任一条件时，均有资格尽快参与该计划：i) 完成一个计算期，在此期间其获得的服务小时数至少为1,000小时；或ii) 如果更早，完成三个连续的计算期，在此期间其获得的服务小时数至少为500小时；或iii) 自2025年1月1日起，完成两个连续的计算期，在此期间其获得的服务小时数至少为500小时。 贡献——参与者每年可向传统税前401(k)计划、罗思401(k)计划或两者组合供款，最高为其年薪酬的50%，具体定义见计划，但需遵守某些《国内收入法典》（“IRC”）的限制。2025年，公司根据计划文件定义的薪酬前6%的部分（按工资发放周期计算），对参与者向计划供款的金额进行匹配供款，比例为100%。在纳税年度结束前已年满50岁的参与者有资格进行补缴供款。参与者亦可将代表从其他合格固定缴款计划分配的金额进行供款。 参与人账户——为每位计划参与者维护个人账户。每位参与人的账户会记入其个人贡献、公司的匹配贡献以及计划收益的分配，并扣除提款和计划损失的分配。分配依据参与人收益或账户余额（如计划文件中定义）确定。参与者应享有的权益，是指可从其已归属账户中提供的权益。 投资——参与者将其缴款直接投资于计划提供的各种投资选项。目前，该计划提供共同基金、普通集合信托、货币市场基金以及旅行+休闲公司普通股作为参与者的投资选项。自2025年1月1日起，对旅行+休闲公司普通股的投资限额最高为25%。自2025年2月12日起，计划管理员修订了该计划，禁止向旅行+休闲公司普通股进行缴款、投资、再投资或交换。此前曾分配给公司股票基金的股息再投资及其他缴款将被重新分配至计划管理员选择的默认投资类别。 参与者保留将现有金额从公司股票基金转移到其他投资类别的权利。截至2027年12月12日，公司股票基金中剩余的任何资产将被自动转移至默认类别。 目录 除非参与者在指定日期之前选择其他投资类别，否则由计划管理员选择的投资类别将适用。 授权——参与者立即对其贡献、雇主贡献以及由此产生的实际收益/亏损享有100%的所有权。 应收款项——向参与者提供的应收款项按未付本金余额加上应计利息进行计量。参与者可从其基金账户中借款，最高额度为其账户余额的50%或50,000美元，以较低者为准（前提是其已归属余额至少为2,000美元）。贷款的初始本金金额不得低于1,000美元。该等贷款以参与者账户余额提供担保，并按季度由计划管理员根据资金借出时当地现行利率确定利率水平计算利息。符合资格的个人若其主要居住地位于联邦紧急事务管理局（FEMA）认定的合格灾害区域，可额外获得一笔贷款，从而使其能够同时拥有两笔未结清贷款。符合资格的个人可从其基金账户中借款，最高额度为其账户余额的100%或100,000美元，以较低者为准（前提是其已归属余额至少为2,000美元）。本金和利息通过工资扣除的方式分期支付。违约参与者的贷款按计划文件条款记录为分配。截至2025年12月31日，参与者贷款利率介于4.25%至9.50%。 福利支付 服务终止时，参与者可能会收到一笔等于其价值总和的款项。参与者对其账户的切身利益。 该计划为持有Travel + Leisure公司普通股的参与者提供选择，即股息以现金形式支付给参与者或存入参与者账户。参与者以现金形式收到的任何股息，将在收到当年的年度内缴纳所得税。2025年，公司董事会宣布，在每个截至2025年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日的季度期间，每股派发0.56美元的季度股息（总计2.24美元）。支付给该计划的与Travel + Leisure公司普通股相关的股息总额为1,147,841美元，其中25,800美元已以现金形式分发给参与者。 2. 会计政策摘要 会计基础随附的财务报表已按照会计准则编制。美国公认会计原则（“美国通用会计准则”）。 使用估计——根据美国公认会计原则编制财务报表需要管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响所报告的资产、负债及其变动，以及或有资产和负债的披露。实际结果可能与这些估计存在差异。 风险与不确定性——该计划包含对共同基金、货币市场基金、普通集合信托和普通股票的投资。通常而言，投资证券会面临多种风险，例如利率风险、信用风险以及整体市场波动性。由于某些投资证券所关联的风险水平，投资证券的价值在短期内发生变动至少是合理可能的，并且此类变动可能实质性影响参与者的账户余额以及净资产可变现金额报表中报告的金额。金融市场的波动性可能对计划投资的后续估值产生重大影响。因此，2025年12月31日的投资估值未必能反映在当前市场交易中可能实现金额。 管理费用——根据计划文件，管理费用可由公司、计划或两者共同支付。 福利支付——向参与者支付的福利在支付时记录。截至2024年12月31日，已选择退出该计划但尚未支付给参与者的账户金额为654,509美元。截至2025年12月31日，没有此类退出。 投资评估与收入确认——该计划的资产按公允价值列报。金融工具的公允价值是指在计量日市场参与者之间进行的有序交易中，出售一项资产或转移一项负债所能收到的价格或支付的价格。在国家级证券交易所交易的证券，如普通股，按计划年度最后一个营业日的最后报告销售价格估值。共同基金和货币市场基金按基金公布的报价市场价格估值，这代表了计划在年末持有的股份的净资产价值。普通集合信托按计划在年末持有的股份的净资产价值估值，这是一种简便方法，其依据是基础资产的公允价值。如果确定基金很可能以不同于报告的净资产价值的价格出售投资，则不会使用这种简便方法。 目录 共同基金的投资可能涉及前端费用、后端费用或12b-1费用等销售费用。此类12b-1费用是根据1940年《投资公司法》第12b-1条允许的持续性费用，用于支付基金的营销和分销成本。这些费用在计划的投资收益分配之前被扣除，因此不能作为单独的费用进行识别。 该计划投资于加利亚德稳定回报基金（“SRF”），该基金是一种共同集合信托基金，主要投资于证券担保合约（“SBCs”），也称为合成保证投资合约，以及由保险公司和其他金融机构发行的保证投资合约（“GICs”）。SRF包含多项赎回限制，包括公司有权要求在SRF中发起资产撤回时提供12个月的提前通知。当收到参与者发起的撤回请求时，将予以办理。 证券的买卖按成交日记录。股息按除息日记录，利息按赚取时记录。随附的《净资产变动表》列出了截至2025年12月31日年度净资产的