加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2026-07-14版)

加拿大帝国商业银行触发式或有偿债票据2031年7月15日到期，与纳斯达克100指数®相关的8,113,650份票据 投资描述 这些触发自动赎回或有票息票据（以下简称“票据”）是由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发行的、不设担保的优先无担保债务证券，其收益与纳斯达克100指数®（“标的指数”）挂钩。票据将与其他所有无担保及未优先债务责任享有同等清偿顺序。若在适用的票息确定日（包括最终估值日）标的指数的收盘水平等于或高于票息障碍水平，CIBC将支付季度或有票息；否则，该季度不支付票息。若在2027年1月11日开始的任何季度赎回观察日，标的指数的收盘水平等于或高于初始水平，CIBC将自动赎回票据。若票据被赎回，CIBC将支付您票据的本金加上适用季度的或有票息，且根据票据您将不再获得任何其他款项。若票据在到期前未被赎回，且最终水平等于或高于下行门槛，CIBC将在到期时向您支付等于您票据本金加上最终或有票息的现金支付；若最终水平低于下行门槛，CIBC将支付给您低于全部本金（若支付的话），导致您的初始投资损失，损失程度与票据期限内标的指数的负表现成比例，您可能损失高达100%的本金。 投资票据涉及重大风险。加拿大帝国商业银行可能不会支付票据的或有利息。您可能损失部分或全部本金。您将面临标的在每个利息确定日的市场风险。通常情况下，票据的或有利息率越高，该票据的损失风险就越大。或有本金偿还仅适用于您持有票据至到期的情况。票据的任何付款，包括任何本金偿还，均取决于加拿大帝国商业银行的信用状况。如果加拿大帝国商业银行未能履行其付款义务，您可能无法获得票据项下应支付给您任何款项，并且您可能损失全部投资。 特性 或有票息：若在适用的票息确定日，标的证券的收盘价等于或高于票息障碍价，加拿大帝国商业银行将支付该季度的或有票息。否则，该季度不支付票息。 ❑ 自动赎回：若在2027年1月11日的季度赎回观察日，标的资产的收盘价等于或高于初始水平，CIBC将自动赎回票据，并向您支付票据的本金加上该适用季度应计的或有息票；否则，若票据未被赎回，投资者可能将在到期时损失部分本金。 ❑ 到期时本金或有偿还：若票据此前未被提前赎回，且标的资产在最终估值日的最终水平不低于下限阈值，加拿大帝国商业银行（CIBC）将向您支付每张票据的本金金额加上最终或有利息。若标的资产在最终估值日的最终水平低于下限阈值，CIBC将支付低于本金金额的现金金额（如有），从而导致您的初始投资产生损失，该损失与标的资产从交易日起至最终估值日收盘水平下降的比例相当。或有本金偿还仅适用于您持有票据直至到期的情况。票据的任何付款，包括任何本金偿还，均取决于加拿大帝国商业银行的信用状况。 票据的风险显著高于传统债务工具。票据条款可能不强制要求CIBC偿还票据的全部本金。票据可能存在与基础资产类似的流动性风险，可能导致部分或全部本金在到期时无法收回。除CIBC债务工具本身固有的信用风险外，还存在此类市场风险。如果您不了解或对投资票据所涉及的重大风险感到不安，则不应购买票据。 您应仔细阅读“主要风险”部分（始于第PS-6页）以及随附的补充文件中更详细的“风险因素”（始于第10页），并在购买任何票据前认真考虑所述风险。与任何此类风险相关的事件，或其它风险和不确定性，可能对您的票据的市场价值及投资回报产生不利影响。 注意说明 最低投资额为1000美元，面额为10美元及其整数倍。 美国证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州或省级证券监管机构均未批准或拒绝批准本票据，亦未确定本次定价补充文件或相关标的补充文件、招股书补充文件或招股书是否真实、完整。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 本票据不会构成加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或授权机构的保险存款。本票据不是可实施接管措施的公司债券（如招股说明书第6页所定义）。本票据不会在任何证券交易所上市。 交易日期上，加拿大帝国商业银行（CIBC）最初估计的票据面值为每100美元本金9.928美元，低于公开售价。参见“主要风险”。—风险总述”，见本定价补充文件第PS-8页及“本行对票据的估计价值”，见本定价补充文件第PS-15页，以获取更多信息。 关于笔记的补充信息 您应连同2026年6月4日日期的招股说明书（“招股说明书”）、2026年6月4日日期的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2026年6月4日日期的指数基础补充文件（“指数基础补充文件”）一并阅读本定价补充文件。本定价补充文件中的信息在与其不同的情况下，应优先于指数基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文件中使用但未定义的某些术语应具有其在指数基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您应仅依赖本定价补充协议中包含或通过参考纳入的内容，以及随附的基础补充协议、招股书补充文件和招股书中的信息。本定价补充协议仅能用于其制备的目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充协议、随附的基础补充协议、招股书补充文件和招股书中包含的信息，以及那些文件中提及并已向公众提供的文件中的信息之外的其他信息。UBS和我们各自的关联公司未授权任何其他人向您提供不同或额外的信息。如果任何人向您提供不同或额外的信息，您不应依赖该信息。 我们，加拿大丰业银行财富管理公司（CIBCWM）和瑞士万宝龙银行（UBS），不在任何禁止发出要约或销售票据的司法管辖区发出销售票据的要约。您不应假定本定价补充文件或随附的基础文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所包含或通过引用所纳入的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本定价补充文件或随附的基础文件、招股说明书补充文件或招股说明书不构成要约，也不代表我们、加拿大丰业银行财富管理公司或瑞士万宝龙银行认购和购买任何票据的要约或邀请，且不得在任何未获授权发出此类要约或邀请的司法管辖区使用或与之关联，或向任何收到此类要约或邀请不合法的人士发出。 本定价补充说明中的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文另有要求。该底层补充说明中提及的“指数”将指“底层”。 您可以按照以下方式（或如果该网址已更改，则通过查阅美国证券交易委员会网站www.sec.gov上相关日期的备案文件）访问SEC网站上的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书： 2026年6月4日 衍生证券补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000191870426015692/form424b5.htm 投资者适当性 您充分理解投资于本票据所固有的风险，包括损失您全部初始投资的风险。您相信标的资产在大部分或全部票息确定日将等于或高于票息障碍水平，并且在最终估值日将等于或高于下限阈值。 您不愿意进行投资，可能损失部分或全部初始投资，也不愿意进行可能具有与标的资产相同下行市场风险的投资。 您寻求的投资项目要么能分享标的资产增值的收益，要么具有无限的投资回报潜力。 您不愿意根据本投保单上所载的票息障碍、下行阈值或或有票息利率投资于本票据。 您无法或不愿持有在2027年1月11日开始的任何观察日（在此观察日，标的物的收盘价等于或高于初始价）自动到期的票据，或者您无法或不愿持有票据至到期，且无法寻求一种具有活跃二级市场的投资。 Underlying.您不了解或不接受相关风险。 您倾向于较低风险，因此接受了可能较低传统债务证券的常规回报，具有可比的到期日由加拿大帝国商业银行或另一家信用评级相似的发行机构发行。 investment.您倾向于接收包含在其中的股票所支付的股息。从基础出发，寻求稳定的当前收入来源。 您不愿或无法承担相关的信用风险。与加拿大帝国商业银行（CIBC）合作，作为票据发行人，处理任何与票据相关的付款。包括本金偿还。 上述的适合性考虑因素并非详尽无遗。笔记是否适合您投资，将取决于您的具体情况，您应当仅在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问根据您的具体情况审慎考虑了投资笔记的适合性之后，才能做出投资决定。有关标的的更多信息，请参阅本定价补充中的“标的物信息”以及随附的标的物补充从第S-26页开始的“指数说明—纳斯达克100指数®”。您还应当仔细阅读本中的“主要风险”以及随附的标的物补充从第S-1页开始和招股说明书补充从第S-1页开始的更详细的“风险因素”。 若标的资产在任何一个票息确定日上的收盘价低于票息障碍价 票据上的或有利息支付并非保证。在基础资产收盘价低于利息支付门槛的任何利息确定日，加拿大帝国商业银行（CIBC）不会支付您或有利息。 主要风险 投资票据涉及重大风险。此处概述了适用于票据的部分风险。然而，加拿大帝国商业银行敦促您阅读随附基础补充文件“风险因素”部分及随附招股书补充文件中关于票据风险的详细说明。加拿大帝国商业银行还敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 结构风险 到期损失风险——本票据与普通债务证券不同，加拿大帝国商业银行（CIBC）不一定支付票据的全部本金。如果本票据未被赎回，当最终水平高于或等于下行阈值时，CIBC将在到期时仅以现金方式支付您票据的本金。如果本票据未被赎回且最终水平低于下行阈值，您将损失部分或全部初始投资，损失金额与最终水平从初始水平下降的幅度成比例。您可能在到期时损失部分或全部本金。 本金分期偿付仅在自动赎回或到期时适用——您应当愿意持有您的票据直至自动赎回或到期。如果您能够在自动赎回或到期前在二级市场出售您的票据，即使当时的基础资产水平高于下限阈值，您也可能需要以低于投资成本的价格出售。 您可能无法获得任何或有息票——CIBC可能不会就票据支付定期息票。如果在息票确定日，标的资产的收盘价低于息票障碍价，CIBC将不会支付您适用于该息票确定日的或有息票。如果在每个息票确定日，标的资产的收盘价均低于息票障碍价，CIBC将在票据期限期间不会支付您任何或有息票，且您将无法从您的票据中获得正向回报。通常，或有息票的未支付与您的票据本金损失风险较高的时期相吻合。 笔记中隐含的投资观点可能不会成功——无法预测标的资产水平将上升或下降的程度。无法保证标的资产在任何一个票息确定日收盘水平等于或高于票息障碍，或若笔记未被赎回，最终水平等于或高于下限阈值。标的资产水平将受影响于复杂且相互关联的政治、经济、金融及其他因素，这些因素会影响标的资产中包含的证券发行人。您应该愿意接受未收到任何或有票息并损失初始投资的大部分或全部的风险。 您持有票据的潜在回报仅限于或有票息，且您将无法参与标的资产或其组成部分的任何增值——票据的潜在回报仅限于或有票息率，无论标的资产如何增值。此外，您持有票据的总回报将根据或有票息可支付票息确定日（Coupon Determination Dates）的数量而变化，可能低于或有票息率，甚至为零。此外，票据的潜在回报受自动赎回条款限制，在票据被赎回后，您将不会收到任何进一步支付。您的票据最早可能在2027年1月11日被赎回，且您的回报可能微乎其微。如果票据未被赎回，尽管您无法参与标的资产水平任何潜在的增值，您仍可能面临标的资产水平下降的风险。此外，如果票据此前未被赎回，且标的资产水平低于初始水平，随着到期日（Maturity Date）的临近，可支付票息确定日的剩余数量减少，由于标的资产水平有更短的时间来回升至初始水平，票据被自动赎回的可能性将降低。因此，投资于票据的回报可能低于直接投资于由标的资产代表的证券的回报。 再投资风险——如果您的票据被提前赎回，票据的期限将缩短，并且您将不会在适用的赎回付款日之后收到任何票据付款。没有保证您能够将票据自动赎回的所得收益再投资于具有可比回报率及相似风险水平的投资。如果您能够将 such proceeds 再投资