AI对MLCC的挤出效应正在发生,但基本面的反应存在滞后性。以三星为例,其天津工厂已将25%的消费电子105料号产能转产至AI产能。AI挤出效应显著,转产比例会随着层数提升而提升:105转产至576的比例为4:1(考虑后续扩产设备到位),若不考虑扩产设备到位,单从105转产至476的比例约6:1;后续105产线将转向107等更高容量的AI料号,转产比例会进一步提升。表面上看扩产数量较多,实际扩产数量较少,三星对外口径为200。