近期光模块等算力硬件板块受市场担忧影响回调,但产业基本面积极共振,当前是布局光通信龙头企业的窗口期。核心观点基于三大支撑:
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北美CSP大厂CapEx未见顶,有望上行
市场担忧算力过剩及大厂AI资本开支可持续性,但报告认为算力军备竞赛远未结束,大厂资本开支(CapEx)持续增长,支撑硬件需求。
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光通信价格逻辑健康,成长性强
相较于传统周期品,光通信价格逻辑更健康,具备更高成长性,产业链盈利能力持续改善。
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光通信业绩确定性高,企稳科技板块
中短期业绩确定性极强,是科技板块企稳的“中流砥柱”,具备投资价值。
结论:当前正是布局光通信龙头企业的重要时点,大光买点将至。