全球科技与通信：花旗CIO调查，IT预算随AI优先级提升而改善

全球科技与通信花旗CIO调查：随着AI优先级提升，IT预算改善 中信观点 AC+1-415-951-1660tyler.radke@citi.com泰勒·拉德克 我们对2026年第二季度的关键IT决策者进行的调查（样本量=100）显示，与上一季度相比，支出背景有所改善，美国和欧洲、中东和非洲地区的NTM IT预算都在加速增长，因为人工智能在投资优先级中的地位持续提升。整体向前看的IT预算增长预期从2026年3月的+2.6%上升至+3.3%，比7年来的历史平均水平高出0.8个百分点。数据/人工智能仍然是受访者的首要优先事项，并进一步获得了更多份额，其次是网络安全（第二位）、（2）数字化转型（第三位），以及面向客户的 ứng dụng（第四位）。我们按软件、欧洲科技、互联网、硬件、IT服务和通信服务及基础设施行业，对主要结论进行了总结。 +1-212-816-9115fatima.boolani@citi.com法蒂玛·布劳利尼 +1-415-951-1745steven.enders@citi.com史蒂文·安德尔斯，CFA +1-212-816-1116michael.rollins@citi.com迈克尔·罗林斯，CFA持证人 全球IT预算在美国和EMEA地区均增长，加速态势明显——CIO们预计未来十二个月IT预算将增长3.3%，较三月调查加速了0.7个百分点，高于历史平均水平。EMEA地区再次小幅加速，增长0.8个百分点至3.9%，而美国则加速了0.6个百分点至3.0%。 +44-20-7500-6682balajee.tirupati@citi.com巴拉吉·蒂鲁帕蒂，CFA 数据分析和人工智能是首要投资重点，领先于网络安全——NTM网络安全预算增长放缓约1个百分点，继续保持为CIO投资优先级的第二位，与排名第一的数据分析和人工智能之间的差距进一步扩大。我们持续观察到代币化正助力推动第一类别的增长。我们注意到，引用生成式人工智能投资推动网络安全支出，以及网络安全作为工具整合目的地的受访者，认为这些是保持对该类别支出趋势乐观的理由，并由此推及拥有广泛人工智能产品组合和实际发展动力的平台整合者。有趣的是，网络安全跃升至优先级队列（可能是由恶意和合法代理/机器人互联网流量激增以及我们预测的API表面扩展所推动），而身份、端点、云、网络安全实践继续共同展示出预算韧性。 +1-415-951-1752asiya.merchant@citi.com亚西亚·梅尚，CFA持证人 +1-212-816-4545ronald.josey@citi.com罗纳德·乔西Pavan Daswani, CFA 乔治·库罗萨瓦, CFA 张马克 伊奇钦·王 彼得·格里菲斯 安德鲁·吉拉德,CFA 乔尔·奥莫尼 罗贝塔·韦尔西阿尼 迈克尔·卡迪兹 阿德里安·科尔比 人工智能趋势——微软（MSFT）仍是CIO考虑增加AI预算投入的首选供应商，其次是亚马逊和谷歌。在削减AI投资预算方面，思科、戴尔、IBM和ServiceNow等供应商较为突出。据估计，目前人工智能约占IT预算的6.5%，其中69%（此前为73%）的资金来自新增/额外投入，50%（此前为47%）的CIO预计人工智能将在未来6-12个月内推动人员缩减，且多数CIO（占比提升）认为AI支出会挤占预算其他领域（近50% vs. 3月的40%和12月的30%）。此外，人工智能应用案例进入生产环境呈现轻微积极趋势，比例增至24%（此前为22%），而概念验证（PoC）比例则上升至40%（此前为37%）。 参见附录A-1，了解分析师资质认证、重要披露和研究分析师的关联方信息。 行业特定影响 n 应用程序 + 数据/分析软件（Radke）—— 随着我们的CIO调查之后，人工智能支出日益蚕食投资组合的其他部分，我们继续看到企业软件的估值呈现混合和两极分化的情况。数据分析/人工智能仍然是首要任务，而数字化转型仍居第三位，面向消费者的应用程序则上升两位至第四位。 对于超大规模云服务商和云消费企业而言，调查结果显示相对积极。38%的CIO表示，云消费支出同比增长略有增长（较3月调查的31%略有上升），52%表示支出与去年保持一致（较3月调查的50%略有上升）。过去12个月的公共云基础设施支出预期略有下降至约6%，未来12个月的公共云支出预期也略有下降至7%（较我们上次调查的NTM/LTM 8%有所下降）。鉴于近期多个会议（季度内）、Snowflake峰会、Databricks活动、AWS峰会及戛纳峰会等发布的数据均再次印证了现代数据架构平台对于实现代理式AI和AI概念验证生产化的战略必要性，Data Analytics/GenAI再次位居首位并不令人意外。虽然我们继续观察到企业对代理式AI的需求持续增长，但我们确实发现更高比例的受访者表示AI资金正对整体IT预算产生负面影响，这预示着日益加剧的替代效应。总体而言，我们继续看到对超大规模云服务商（如MSFT和CRWV）以及AI平台/消费企业（如MDB、SNOW、PLTR）的积极预期，这些企业有望从企业AI工作负载的增加中受益，这些工作负载可能在未来几个季度开始更有意义地做出贡献。 面向客户的 ứng dụng được xếp hạng thứ 4 (trước đây là thứ 6) trongdanh sách các ưu tiên quan trọng nhất của CIO. Về việc hợp nhất nhà cung cấp, việc phát triển/phát hành ứng dụng hướng tới khách hàng ít được ưu tiên hơn, giảm từ thứ 8 xuống thứ 11 trong khảo sát lần trước. Salesforce (CRM) bị tụt xuống thứ 6 (trước đây là thứ 4) trong xếp hạng các nhà cung cấp mà CIO đang cân nhắc cắt giảm chi tiêu để đầu tư vào AI, điều này có thể chỉ ra các dấu hiệu cầu thị tích cực vào Quý 2. Chúng tôi cũng xem xét xu hướng này là một tín hiệu tích cực cho cácnhà cung cấp tập trung vào thiết kế và giao diện người dùng như Figma. 云通信（MSFT、NICE、ZM 和 CRM）已提升至 CIO 优先级第 9 位（此前为第 8 位）。CIO 们正越来越多地将支出整合至该类别，云通信的优先级已升至第 4 位（此前为第 7 位）。就生成式人工智能（GenAI）资金而言，客户支持已成为首批展示面向客户的生产用例的类别之一，因为企业正利用协处理器（代理、主管和后台工作流）和虚拟代理（自助服务）来提升客户和员工体验。大型组织内部的数据转型，使得现代统一通信/云联络中心（UC/CCaaS）平台的重要性日益凸显，而传统供应商已临近产品终结日期（EOL）。我们仍专注于 BPO 客户的趋势，我们认为这些客户将是首批展示代理人员数量减少的企业。 网络安全（Boolani）—— 身份、终端和网络安全是CIO们认为最重要的三大投资优先级子类别，取代了云安全和网络安全。就CIO的前三大优先事项总体而言，身份、云安全和网络安全是最重要的子类别，网络重新加入这个群体，取代了按季度环比的Analytics。我们还要指出，排名按季度环比分布更加紧密（前三大排名中，第一名和第七名之间约10分，而上一季度约为26分）。网络安全获得最高投资优先级地位令人费解，我们认为这源于更快、更大规模的AI制造DDoS攻击和恶意机器人流量以及AI/代理互联网流量的整体爆炸式增长趋势。我们还要论证，由于AI的总体影响以及像MCP这样的功能，API表面/接口的显著增加和不断增长的数量可能也潜在地需要重新强调安全，作为另一个可能的原因。我们推测，代理/NHI的安全也在推动身份安全的持续高优先级（将代理视为身份）。 需要被保护/路由/认证的（事项），而端点安全可能仍然具有高优先级，因为这也是针对人工智能驱动威胁的“前沿防御”。从CIO市场份额的角度来看，CRWD、PANW（包括CyberArk）、MSFT在非当期收入（NTM）方面仍然是最大的份额赢家。 —— 身份安全升至整体首要优先地位（较上一季度并列第三位，占比18%），并继续在前三排名中领先（尽管占比从49%下降至40%）。这种全方位的高优先级排名持续强化了这样一个观点：在一个主动权在用户的世界里，身份卫生是关键的第一道防线和架构投资重点，旨在应对特权蔓延日益涉及人类、机器/NHI风险的问题。环比更高地倾向于从超大规模云服务商采购身份安全，对微软（MSFT）而言更为有利，相比之下独立厂商Okta和PANW/Idira则处于劣势（但此处样本量可能偏小）。 网络安全获得第三高的顶级投资优先级地位，可能预示着日益增长的担忧和对AI驱动攻击向网络资产和网络面向基础设施的准备。随着AI/代理自动化使DDoS、机器人攻击的速度、规模和效能得到提升，同时也加剧了非法流量（如代理、爬虫、高成本吸收但无法产生收入且可能窃取收入的流量，因为大型语言模型在搜集用于训练的内容）带来的财务负担。这对于拥有WAF/DDoS/机器人防护/API安全能力的CDN供应商（如NET/AKAM/FSLY）以及网络安全平台来说，是利好消息。虽然我们不愿称之为趋势，但我们认为这里已有足够的因素来倡导网络安全的“支出复兴”。 尽管云安全已不再是CIO们首要关注的领域（身份/端点/网络/用户安全已超越其位），但从前三名的角度来看，该细分领域仍居第二位，这表明其在网络安全预算和关注度方面仍具备一定的持续韧性。我们认为，我们重点强调的日益增长和成熟的AI应用，也应推动云使用/迁移，进而扩大企业可被攻击的云基础设施范围，并持续支撑云安全需求。 网络安全在优先级排名中从第3位降至第5位，尽管在CIO的前3项优先事项中有所提升（从第7位升至第3位）。与云安全类似，尽管失去了最高优先级的地位，但在前3位排名中的稳定性/提升，显示了其在预算/关注度方面具有一定的韧性。随着AI/代理式实施的日益增长，将其他安全子类别推到了前台。我们推测，这与网络流量激增、容量需求提高以及作为组件环境持续严峻的预购行为有关。 ——端点安全在CIO最高优先级列表中位列第二，在CIO们对其前三优先级进行排名时位列第五，这持续印证了关键供应商的观察：人工智能的采用正推动端点需求的加速增长，因为端点作为对抗人工智能驱动型攻击的关键防御/执行防线这一子类别至关重要。 数据安全仍然位列第九，作为首要优先事项并列第五（与上次第六位相比）。尽管其在促进/保障人工智能应用方面至关重要，但我们认为该领域持续存在碎片化现象，供应商策略/用例（网络弹性、备份、数据防泄漏）各异，且资产整合（平台供应商向该领域进行收购）也在进行中。 后台软件（Enders）—— 预算增长预期高于历史平均水平，表明整体支出背景大体健康 并将在第二季度建立改进的“博弈-提升”配置文件，届时企业将处于更有利的位置，将第一季度的上行空间纳入全年展望。我们看到的 主要警示点可能是欧洲、中东和非洲地区，调查数据显示，过去三个月的宏观环境可能正在恶化，尽管该地区的预算增长预期仍然健康，这可能意味着企业仍在继续采购，尽管存在宏观不确定性。后台支持类别的优先级排序基本保持不变，自动化仍然是首要任务，金融/ERP基本保持中立，而生产力和人力资源应用程序仍然是净负面。从环比角度来看，金融/ERP、生产力 和人力资源类别在预算优先级的绝对水平上有所改善，这可能有助于实现好于预期的结果，而