多伦多道明银行美股招股说明书(2026-07-10版)

2026年7月9日价格补充说明，适用于2025年2月26日发布的产品补充说明MLN-ES-ETF-1及招股说明书（均截至2025年2月26日） $655,000多伦多道明银行 与亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）、华特迪士尼公司（The Walt Disney Company）和高盛集团公司（The Goldman Sachs Group, Inc.）普通股中表现最差的普通股挂钩的自购回或有权益障碍票据，到期日为2029年7月12日。 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已发行与亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）、华特迪士尼公司（The Walt Disney Company）和高盛集团公司（The Goldman Sachs Group, Inc.）的普通股中表现最差者挂钩的自动赎回或有利率障碍票据（“票据”）（每一项为“参考资产”，所有参考资产合称为“参考资产”）。 本票据将在或有利息支付日（包括到期日）按年利率约13.25%（“或有利率”）支付一笔或有利息支付款项，但仅当在相关的或有利息观察日，每个参考资产的收盘价值大于或等于其或有利息障碍价值时才适用。该或有利息障碍价值等于其初始价值的50.00%。然而，如果任何参考资产在或有利息观察日的收盘价值低于其或有利息障碍价值，则相关的或有利息支付日不会产生或支付任何或有利息支付款项。 ● 若每个参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值：本金1000美元● 若任何参考资产的最终价值小于其障碍价值：1000美元加上(1000美元乘以最低表现百分比变化)的总和 如果未自动触发通知，且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将遭受与其初始投资相等的百分比损失，该百分比等于表现最差的参考资产（即“表现最差的参考资产”）从初始价值到最终价值的百分比变化率。具体而言，每当表现最差的参考资产的最终价值比其初始价值低1%，投资者将损失票据本金金额的1%，且可能损失全部本金。票据的任何付款均受我们的信用风险影响。 说明不保证任何或有利息支付或本金返还。投资者需承担每个或有利息观察日（包括最终估值日）每个参考资产的市价风险，且一个参考资产价值下跌不会因任何其他参考资产较小幅度的下跌或潜在上涨而得到抵销或缓解。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能损失其全部投资。说明项下的任何支付均受我们信用风险影响。 本票据不属于有担保票据，亦非银行储蓄账户或存款保险。本票据未获得加拿大存款保险公司的保险或担保，亦未获得美国联邦存款保险公司或加拿大或美国的任何其他政府机构或授权机构的保险或担保。本票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上进行上市或展示。 票据具有复杂的特性，投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充说明第P-7页开始的“其他风险因素”、“产品补充说明MLN-ES-ETF-1（日期为2025年2月26日）（“产品补充说明”）第PS-7页开始的“针对票据的其他风险因素”以及2025年2月26日日期招股说明书第1页的“风险因素”（“招股说明书”）。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准这些票据，也未确定本定价补充文件、产品补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。 我们将仅以簿记形式，通过存托信托公司（The Depository Trust Company）的设施，在发行日（Issue Date）凭即时可用资金支付来交付票据（Notes）。 您笔记在定价日设定条款时的估计价值为每份950.90美元，如“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”部分（始于第P-9页）以及本定价补充说明中“关于笔记估计价值的额外信息”（在第P-23页）所述。该估计价值低于笔记的公开要约价格。 2 TD Securities (USA) LLC（“TDS”）将就每份票据收取18.00美元（1.80%）的佣金，并将全部该等佣金用于向其他经销商提供销售让步，以便于票据的分销。该等其他经销商可将票据转售给其他证券经销商，但转售价格应为票面金额扣除每份票据不超过18.00美元的销售让步后的金额。TD将就TDS在票据要约发行和销售中所扮演的角色而发生的某些费用向TDS进行报销，并且TD将就TDS在票据要约发行和销售中所扮演的角色向TDS支付费用。参见“分销补充计划（利益冲突）”本文件内。 上述公开发售价格、承销折扣以及向TD公司收取的款项均与本次发行的票据有关。我们可能在本次定价补充公告日期之后，决定以不同于上述金额的公开发售价格、承销折扣以及向TD公司收取的款项发行额外的票据。您购买此类票据的投资回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您为购买此类票据支付的公开发售价格。 与亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）、华特迪士尼公司（The Walt Disney Company）和高盛集团公司（The Goldman Sachs Group, Inc.）普通股中表现最差的一只挂钩的自调用或有条件权益障碍票据，到期日为2029年7月12日。 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件、产品补充文件及招股说明书中所载更详细信息的约束。 笔记的附加条款 您应将本定价补充文件与招股说明书，以及产品补充文件MLN-ES-ETF-1（“产品补充文件”）所补充的内容一起阅读，该产品补充文件涉及本公司的优先债务证券H系列，而本债券是该系列的一部分。本定价补充文件中使用了但未定义的词语，其含义应依照产品补充文件中的定义。如发生任何冲突，应按以下顺序优先适用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；最后，招股说明书。本债券与产品补充文件中描述的条款在某些重要方面有所不同。您应仔细阅读本定价补充文件。 本定价补充文件与下列文件一并构成要约条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易构想、实施结构、示例结构、手册或我们提供的其他任何教育材料。您应仔细考虑“附加风险因素”中列明的事项、产品补充文件中的“要约特定附加风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为要约涉及与传统债务证券相关的风险。我们敦促您就投资要约咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。您可通过以下方式（或如果该网址已变更，则通过查阅美国证券交易委员会网站www.sec.gov上相关日期的我们提交的文件）访问这些文件： ■ 日期为2025年2月26日的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 2025年2月26日产品补充说明MLN-ES-ETF-1：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm ■ 我们在SEC网站上的中央索引密钥（CIK）是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更票据条款或拒绝购买票据任何要约的权利。如票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 额外风险因素 本说明涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些及其他风险的其他信息，请参阅产品附录中的“特定于说明的风险因素”和招股说明书中的“风险因素”。 注释及其根据具体情况而定的适用性。投资者应就投资可能涉及的风险咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问。 与回报特征相关的风险 您投资票据可能遭受损失。 本说明不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资本金。具体而言，如果本说明未自动赎回，且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，则当表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值的每1%时，投资者将损失本说明本金总额的1%，并可能损失全部本金。 若在相关或有利息观察日，任何参考资产的收盘价低于其或有利息障碍价值，则您将不会收到与该或有利息观察日相关的或有利息支付。 如果在相关或有利息观察日，任何参考资产的收盘价低于其或有利息障碍价值，则您不会在或有利息支付日收到或有利息支付。如果在整个票据期内，任何参考资产的收盘价在任何或有利息观察日都低于其或有利息障碍价值，则您不会收到任何或有利息支付，因此您不会收到票据的正回报。通常，任何或有利息支付的非支付将与您的票据在到期时面临更大的本金损失风险相吻合。 票据的潜在正回报仅限于（如有）支付给票据的或有利息，而与任何参考资产的任何增值无关。 票据的潜在正回报仅限于已支付的或有利息支付，这意味着票据的任何正回报将完全由票据期限内的所有已支付的或有利息支付总额构成。因此，如果任何参考资产的增值超过票据上实际支付的或有利息支付总额，则票据的回报将低于在该公司参考资产或直接与该公司参考资产的正表现挂钩的证券中进行假设性直接投资的回报。 您投资的回报可能低于同等期限的传统债务证券的回报。 您持有的票据可能产生负回报，其实际回报也可能低于其他投资可能带来的回报。票据不提供固定利息支付，且在票据有效期内，您可能无法收到任何或有利息支付。即使您确实收到一个或多个或有利息支付，且票据回报为正，您的回报也可能低于购买与票据期限相当的传统带息高级债务证券所能获得的回报。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映全部的机会成本。 到期日前，本息可能被自动赎回，并存在再投资风险。 如果您的票据被自动赎回，则自适用的赎回付款日起，您将不再就票据支付任何款项。因此，由于票据可能在最早的第一潜在赎回付款日被赎回，持有期限可能受限。在票据于到期日前被自动赎回的情况下，无法保证您能够将投资于票据的所得重新投资于具有相当回报水平和相似风险的投资。此外，即使您能够将此类所得重新投资于具有相当回报水平和相似风险的投资，您也可能承担交易成本，例如新票据价格中包含的经销商折扣和套期保值成本。 票据应付金额在任何非或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日之外，均与最低表现参考资产的价值无关。 票据的任何付款将仅在或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日基于表现最差的参考资产的收盘价。即使表现最差的参考资产在或有利息观察日前升值，但在该日下跌至收盘价低于其或有利息障碍价值，你也不会收到关于该或有利息观察日的任何或有利息付款。类似地，到期付款可能远低于如果票据与其他日期（而非最终估值日）的表现最差的参考资产收盘价挂钩本会有的金额，并且可能为零。尽管票据期限内的参考资产在其他时间的实际价值可能高于一个或多个或有利息观察日（包括最终估值日）或赎回观察日的价值，但票据的任何或有利息付款和到期付款将仅基于在适用的或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日表现最差的参考资产的收盘价。 或有利率将部分反映每项参考资产的波动性，可能不足以补偿您在到期时遭受损失的风险。 通常而言，参考资产的波动性越高，其在到期日、或有利息观察日或最终估值日的收盘价低于其行权阈值或或有利息障碍价的可能性就越大。波动性是指参考资产价值变化的幅度和频率。这种更高的风险通常会在票据的或有利息率上反映出来，使其高于我们具有可比期限的传统债务证券应支付的利率。然而，尽管或有利息率是在定价日设定的，但参考资产的波动性在整个票据期间可能发生显著变化，并可能增加。任何参考资产的价值在或有利息观察日可能大幅下跌，导致少有或无或有利息支付；或在最终估值日大幅下跌，导致本金损失重大部分甚至全部。 您将无权获得任何参考资产的任何股份，且您无权获得任何参考资产的任何股息或其他分配。 本票据是我们的债务证券。它们不是股权工具、股票份额或任何其他发行人的证券。投资本票据不会使您成为任何参考资产的股东。您将不享有任何投票权、获得股息或