加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2026-07-10版)
本初步定价补充信息不完整且可能变更。本初步定价补充信息及随附的基础文件补充信息、招股说明书补充信息与招股说明书并非出售这些证券的要约，且我们在任何禁止销售这些证券的司法管辖区均未进行购买要约的招募能力。根据规则424(b)(2)提交。 完成前提，日期为2026年7月10日 要价补充协议，日期为2026年（适用于2026年6月4日签署的股权指数标的补充协议、2026年6月4日签署的招股说明书补充协议及2026年6月4日签署的招股说明书） 加拿大帝国商业银行 $ 高级全球中期票据 杠杆缓冲篮子挂钩票据（已封顶） 票据不计息。您将在所述到期日（预计为确定日后的第二个工作日）收到的金额，基于一个加权篮子的表现，该篮子由以下指数组成：EURO STOXX 50®指数（权重40.00%）、TOPIX®指数（权重25.00%）、FTSE® 100指数（权重17.00%）、瑞士市场指数®（权重11.00%）和S&P®/ASX200指数（权重7.00%）（以下简称“篮子”），计算范围从交易日起至包括确定日（预计为交易日后18至21个月）。初始篮子水平为100，最终篮子水平将等于每个篮子标的按以下公式计算的乘积之和：(i) 最终篮子标的水平除以初始篮子标的水平（设定于交易日，可能高于或低于交易日篮子标的的实际收盘水平）乘以 (ii) 篮子标的适用的初始加权价值。如果确定日的最终篮子水平高于初始篮子水平，您的票据回报将为正，并将等于篮子回报的1.8倍的上行参与率，最高以结算金额为限（预计每1,000美元本金金额的结算金额将在1,224.82美元至1,264.42美元之间）。如果最终篮子水平从初始篮子水平下跌不超过15.00%，您将收回您的票据本金。如果最终篮子水平从初始篮子水平下跌超过15.00%，您的票据回报将为负。您可能损失票据的全部投资。 为确定您到期应支付的款项，我们将计算篮子回报，即最终篮子水平相对于...的变化百分比（增加或减少）。初始篮子等级。在声明的到期日，对于您票据的每1000美元本金金额，您将收到等于以下金额的现金： · 若篮子回报为正（即最终篮子水平高于初始篮子水平），则金额为(i)1,000美元加上(ii)1,000美元乘以(b)上行参与比率乘以(c)篮子回报，但不超过最高结算金额；或· 若篮子回报为零或负但不低于-15.00%（即最终篮子水平等于或低于初始篮子水平，但不超过15.00%），则金额为1,000美元；或· 若篮子回报为负且低于-15.00%（即最终篮子水平低于初始篮子水平超过15.00%），则金额为(i)1,000美元加上(ii)(a)约1.1765倍乘以(b)篮子回报加15.00%的乘积乘以(c)1,000美元。该金额将低于1,000美元，可能为零。 一个篮子下的基础资产下跌可能会抵消另一个篮子下基础资产的上涨。由于每个篮子下基础资产的权重不同，欧洲斯托克50®指数、东证指数®和富时100®指数的表现将对您的测试回报产生显著更大的影响，而不是瑞士市场指数®或标普®/澳股200指数的表现。 票据具有复杂的特征，投资票据涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。请参阅本定价补充从PRS-14页开始的“专属于您的票据的额外风险因素”以及随附的基础证券补充从S-1页开始的“风险因素”。 根据我们的内部定价模型，交易日的票据估值为每张972.40美元至992.40美元之间。该估值预计将低于票据的初始发行价格。参见本定价补充说明中的“本行票据估值”。 本票据为加拿大帝国商业银行的无担保债务，所有对本票据的付款均由加拿大帝国商业银行承担信用风险。本票据不会构成加拿大存款保险公司的存款保险、美国联邦存款保险公司的存款保险或加拿大、美国或任何其他司法管辖区任何政府机构或授权机构的存款保险。本票据不属于招股说明书第6页定义的可以实施债权人减记的债务证券。本票据不会在任何美国证券交易所上市。 美国证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州或省级证券监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未确定本定价补充文件或随附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实、完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 or negative) on your investment will depend in part on the issue price you pay for your notes.上述发行价、代理佣金和净收入均与我们将最初出售的票据相关。我们可能会决定在之后出售更多票据。涉及的交易日期，按争议价格进行，且代理佣金和净收入与上述所列金额不同。回报（无论是正面的 CIBC World Markets Corp.或我方其他附属机构可在该定价补充文件首次销售后的备注中，将其用于做市交易。除非我方或我方代理人于销售确认书中另行告知买方，否则该定价补充文件正被用于做市交易。 我们将通过存托信托公司（“DTC”）的设施以账面形式于2026年左右交付这些票据，付款须使用即时到账的资金。 杠杆缓冲篮子挂钩票据（已封顶） 关于此价格补充说明 您应连同2026年6月4日日期的招股说明书（“招股说明书”）、2026年6月4日日期的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2026年6月4日日期的标的指数补充文件（“标的指数补充文件”）一起阅读本定价补充文件，这些文件均与我们的高级全球中期票据相关，以获取有关票据的更多信息。本定价补充文件中的信息在任何不同之处均优先于随附的标的指数补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。此处使用但未定义的某些定义术语具有随附的标的指数补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您应仅依赖本定价补充协议中包含或通过参考纳入的内容，以及随附的基础补充协议、招股书补充协议和招股书中的信息。本定价补充协议仅能用于其制备的目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充协议、随附的基础补充协议、招股书补充协议和招股书中包含的内容，以及这些文件中提及并已向公众提供的文件中的信息之外的信息。我们未曾，且CIBC World Markets Corp.（“CIBCWM”）也未曾授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果任何人向您提供不同或额外信息，您不应依赖该信息。 我们及CIBCWM均不会在任何禁止发出要约或出售票据的司法管辖区发出出售票据的要约或进行出售。您不应假定本定价补充文件或随附的基础文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所包含或通过引用所纳入的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件或随附的基础文件、招股说明书补充文件或招股说明书并不构成要约，也不代表我们或CIBCWM发出认购和购买任何票据的要约，且不得在任何未获得授权发出此类要约或招募的司法管辖区被用于或与任何人发出的任何此类要约或招募有关，或向任何收到此类要约或招募不合法的人发出。 本定价补充中的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文另有要求，否则不指我们的任何子公司。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取随附的基础资料补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已变更，则通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000191870426015692/form424b5.htmhttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000191870426015691/form424b5.htmProspectus dated June 4, 2026:https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465926070439/tm267331d5_424b3.htm2026年6月4日发布的补充说明：2026年6月4日日期的招股说明书补充文件： 杠杆缓冲篮子挂钩票据（已封顶） 摘要信息 我们参照随附的定价补充协议中提供的笔记，将其称为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记包含下述条款。本定价补充协议中使用的但未定义的术语，其含义见随附的基础补充协议、招股说明书补充协议或招股说明书。本节旨在作为摘要，应与随附的招股说明书、招股说明书补充协议和基础补充协议一并阅读。本定价补充协议取代上述文件中任何冲突的规定。 关键词 发行人：加拿大帝国商业银行 篮子标的指数：由STOXX Limited发布的欧洲斯托克50指数®（彭博代码：“SX5E指数”）；由JPX市场创新与研究发布的东证指数®（彭博代码：“TPX指数”）；由FTSE Russell发布的富时100指数®（彭博代码：“UKX指数”）；由SIX集团 Ltd.发布的瑞士市场指数®（彭博代码：“SMI指数”）；以及由S&P道琼斯指数有限公司发布的标普/澳股200指数®（彭博代码：“AS51指数”）；参见本定价补充中的“篮子及篮子标的指数”。 指定货币：美元（“$”） 本金：每张票据将具有1,000美元的本金；所有提供的票据总额为1,000美元；若发行人在交易日后决定以其单方面选择出售额外数量的提供票据，则提供的票据的总额本金可能增加。 最低投资：1000美元（一张票据） 面额：1000美元及其以上1000美元的整数倍 购买金额非本金：您票据于所述到期日应获得的金额将不会根据您购买票据时所支付的价格进行调整，因此，如果您以高于（或低于）本金的价格购入票据并持有至所述到期日，这可能会从多个方面影响您的投资。您投资此类票据的回报率将低于（或高于）您若以本金价格购买票据本应获得的回报率。此外，所述缓冲水平也不会像您以本金价格购买票据那样，为您的投资提供同等程度的保护。另外，相对于您的初始投资，价格上限触发的回报率百分比将低于（或高于）下方所示的水平。请参阅本定价补充说明中的“特定于您的票据的额外风险因素——如果您以高于本金的价格购买您的票据，您的投资回报率将低于以本金价格购买的票据的回报率，并且某些票据关键条款的影响将被负面影響”。 现金结算金额（在所述到期日）：对于您票据的每1,000美元本金，我们将在所述到期日向您支付等于以下金额的现金： 若最终篮子水平大于或等于上限水平，则结算金额为最高结算金额；若最终篮子水平大于初始篮子水平但小于上限水平，则结算金额为（i）1000美元加上（ii）（a）1000美元乘以（b）上行参与率乘以（c）篮子回报的乘积； Buffer amount:15.00%上方参与率：180.00%头寸限额（设定于交易日期）预计在初始篮子水平的112.49%至114.69%之间最高结算金额（于交易日期确定）：预计每张票据在1,224.82美元至1,264.42美元之间缓冲区级别：初始篮子水平的85.00%缓冲率：初始篮子水平除以缓冲水平的商，约等于117.65%，初始篮子水平为100 杠杆缓冲篮子挂钩票据（已封顶） 初始加权价值：每个篮子标的的初始加权价值预计等于该篮子标的的初始权重乘以初始篮子水平。每个篮子标的的初始权重如下表所示： 该篮子标的资产在交易日的水平： ®初始东证指数指数水平（在交易日期设定，可能高于或低于该实际收盘水平）交易日期下的篮子基础资产 初始富时100指数水平（设定于交易日期，可能高于或低于该一篮子标的在交易日期的实际收盘水平）： 初始瑞士市场指数®水平（设定于交易日期，可能高于或低于该组合标的在交易日期的实际收盘水平）： ®初始标准普尔/ASX 200指数水平（设定于交易日，可能高于或低于实际收盘水平）（该篮子资产在交易日期上的）基础资产 最终欧洲斯托克50指数该篮子标的资产在确定日的收盘价® 指数级别： 最终TOPIX®指数水平：该指数成分股在确定日的收盘