从目标到转型：以转型规划为核心的经济战略

初步发现 2025年11月 目录 执行摘要3 转型规划作为业务增长和长期韧性的赋能者 5 我们评估了谁 过渡计划 设定雄心勃勃的气候目标 7详细说明脱碳杠杆和行动 9规划公正转型 10 结论18对低碳解决方案的投资 12巴西与COP30：协同一致的机会 18温室气体减排15% 执行摘要 巴黎协定签署十年来，国家和企业的气候承诺都进入了一个新阶段，信誉和落实情况定义着进展。世界基准联盟（WBA）对1260家关键公司的新分析显示，虽然气候雄心正在蔓延，但目标质量、投资协同和社会包容性仍不足以实现所需的变革速度。主要发现包括： • 供应链目标仍是关键差距：尽管约89%的企业排放发生在供应链中，但只有16%的公司设定了近中和长期供应链排放目标。然而，证据表明，目标更雄心勃勃、更可信的公司往往能取得更强的减排表现，这突显了可信度驱动实际影响。 领先实践所展现的广度表明，在不取得重大技术、政治或融资突破的情况下，低碳投资有翻三番的机会。 • 随着目标持续扩大，绝对排放量仍与目标脱轨：82%的公司排放量已超出其1.5℃行业路径所允许的范围，自2019年以来累积了约2.4 Gt CO₂e的“碳债”。然而，设定雄心勃勃且可信减排目标的公司更有可能与1.5℃路径保持一致，这证实了可信目标有助于推动实际影响。 • 很少有公司将公平转型承诺转化为行动：不到4%的公司有全面的计划，只有1.3%设定了可衡量的目标来应对脱碳化的社会影响。雄心与落实之间的差距反映了政府层面的努力，凸显了需要永久性的UNFCCC（联合国气候变化框架公约）支柱——例如拟议的贝伦行动机制，将公平转型从原则转化为实践。 这些发现表明，可信的转型规划的基础已经建立，但现在必须扩大规模、深化内涵并获得资金支持。下一阶段是将雄心转化为与排放、资本和人员相一致的、可投资的道路。在贝伦举行的COP30提供了一个关键机会，用以连接国家和企业的转型战略，推进公平转型框架，并解锁实现目标所需的金融架构。如果雄心、可信度和包容性同步推进，转型规划就能从合规性练习演变为竞争力驱动者，使经济体不仅低碳，而且富有韧性、公平且面向未来。 设定场景 2025年《联合国气候变化框架公约》国家自主贡献综合报告证实，各国政府的气候雄心正在扩大，但落实工作却滞后。在《巴黎协定》通过十年后，国家和企业的承诺进入一个信誉和落实（而不仅仅是雄心）定义进展的阶段。 在各国政府中，现在89%的新国家自主贡献计划（NDC）涵盖了全经济范围的排放，97%包含了支持其实施的法律和政策框架，这表明转型规划已进入国家经济治理的核心。然而，根据当前NDC所声明的雄心目标所隐含的整体排放轨迹，到2035年，排放量仍将比2019年水平低17-24%，这不符合实现1.5摄氏度温控目标的要求。这需要得到纠正，因为私营部门在设定雄心勃勃的目标并实现目标之间存在着明确的联系。 在全球基准联盟（WBA）评估的1260家关键公司中，仅有17%的公司为其运营排放设定了与1.5℃路径一致的中期目标。通过分析2019年至2024年期间各公司一致性的排放时间序列数据，我们发现，公司的目标雄心越高，就越有可能实现符合1.5℃预算的实际减排成果。 《国家自主贡献》与转型规划之间的关联性毋庸置疑。各国政府日益要求制定涵盖整个经济的战略，而企业则被期望展示其在整个价值链中的责任担当。《国家自主贡献》综合报告表明，75%的缔约方量化了总额约为2万亿美元的资金需求，然而世界银行发现，只有25%的企业披露了低碳投资数据。这种一致性差距已成为将气候雄心转化为投资和行动的关键挑战之一。 转型规划作为业务增长和长期韧性的推动者 过渡计划并非气候附录；它们是长期韧性及新时代工业的经济蓝图。 根据联合国气候变化高级别别小组主席最新发布的关于非国家主体净零排放承诺的报告《赢得未来》中所阐述的观点，我们的分析同样表明，可信的转型规划是长期竞争力的基础。《赢得未来》报告强调，引领这场转型的经济体和企业将捕获未来的产业、技术和就业岗位，而脱碳则是生产力与创新的核心引擎。对该报告的评估强化了这一观点，表明将转型规划融入业务战略核心、整合气候目标、资本配置、供应链转型和劳动力规划的企业，展现出更强的运营纪律性、韧性和长期价值创造能力。 这得到了WBA更广泛分析的佐证，该分析发现： • 社会责任评分较高的公司，其每绩效点收入报告约为1.3%的增幅，且净资产收益率（ROCE）和总资产收益率（ROA）也略有提高。• 在五年期间，社会责任评分较高的公司相较于评分较低的公司，其总回报增长率记录了约2-7%的更高增幅。类似地，设定了基于科学的气候目标的公司，其增长率比没有此类承诺的同行高出约3-7%。 透过这一视角，转型规划变成了对经济远见的考验，而非气候合规。将转型规划作为财政和资本战略来主流化的国家和企业，更有利于吸引投资、降低波动性，并在其价值链中建立信任。随着各国政府将其国家自主贡献目标（NDCs）与财政和产业政策相协调，企业必须通过将转型规划融入其公司治理和财务体系来体现同样的雄心。 过渡规划最终是全球雄心与实体经济实施之间的连接纽带。 我们评估了谁 随着WBA计划于2026年1月发布涵盖2000家最具影响力企业的全面企业气候转型规划评估报告，本报告基于对1260多家实体经济公司转型计划的评估，呈现了初步发现。这份样本在当前这一时刻提供了私营部门准备情况的独特快照——正如2025年国家自主贡献综合报告所强调的，国家承诺在纸面上正变得更为坚定，但落实仍不均衡。 总部遍布76个司法管辖区，业务涉及28个行业，这些被评估的公司运营排放量相当于全球能源相关排放总量的约21%。它们合计产生30万亿美元收入，雇佣6500万人。因此，它们的整体影响不仅规模庞大，而且代表了全球经济。 从这批关键公司样本中获得的初步见解，将有助于阐明全球企业气候雄心的现状、已取得的进展，以及重要的是，借鉴观察到的最佳实践所提供的机遇。 采用两种分析框架共同评估公司。ACT核心方法论评估公司气候转型规划的可靠性，而公正转型方法论则考察公司如何确保其劳动力是低碳转型的重要组成部分。 过渡计划 设定雄心勃勃的气候目标 运营排放 目标设定是气候转型计划的一项基本指导要素。在基于科学的目標倡议（SBTi）框架建立并运行了十年，用以验证或指导企业设定气候目标之后，现在是时候评估其在全球领先企业中的推广程度和影响力了。 我们发现现有框架对目标设定产生了积极影响。目前，在评估的1,260家公司中，大约有一半（53%）已披露了有效的短期（1年以内）运营（范围1和2）排放目标，而只有28%的公司做到了这一点。运营排放是公司最能控制的排放，因此是设定目标的一个自然焦点。此外，短期——通常指2030年左右——是采取行动的关键时间框架，作为公司脱碳路线图上的第一个里程碑。 在设定有效近期运营排放目标的公司中，只有大约一半（或占总数的27%）旨在实现与基准相比50%或更多的减排量——即与SBTi参考水平1.5℃对齐的目标。2024年，设定1.5℃对齐目标的公司覆盖了约1.3 Gt的排放量。总共，1260家公司的运营排放总量约为7.8 Gt，约占全球年度能源相关排放量的21%。因此，我们发现，对于每吨与雄心勃勃目标挂钩的运营温室气体排放，还有六吨未被约束。鉴于公司直接控制的全球排放量巨大，这代表着一次重大的错失机会。此外，这也凸显了在不充分核算每个目标所影响的绝对排放量的情况下，将企业气候目标设定作为衡量进展的关键指标所面临的脆弱性。 着眼于长期目标（截止日期在2040年至2050年之间），只有17%的公司设定了可被视为雄心勃勃的排放目标——这意味着公司正确披露了目标，并旨在将排放量削减90%或更多。这些可信目标仅占当今全球与能源相关的排放量的约0.9 Gt。长期目标对于为公司的转型计划提供可信度至关重要，因为它们界定了公司被预期实现——或未能实现——净零排放的条件。然而，由于这些目标设定在未来如此遥远的时间，因此评估实现这些目标的进展要困难得多。 供应链排放 企业供应链中嵌入的第三范围排放量巨大；在我们的样本中，这部分排放量占公司排放总量的中位数为89%。我们发现，在评估的公司中，有28%设定了符合我们最低报告标准的有效近期目标，而18%设定了长期目标。只有16%的公司同时设定了近中和长期供应链排放目标。 仅目标数量本身并不能作为衡量进展的可靠指标。当我们根据减排雄心水平在公司间分配总范围3排放量时，我们发现大约一半或48%的公司被限定在雄心不足的目标上——此处定义为基准线减少30%以下的目标。样本中约有28%的范围3排放量得到了覆盖。 通过设定雄心不足的目标，仅在短期内寻求最大35%的减排量。非常雄心勃勃的Scope 3目标仅覆盖了样本排放量的约6%。虽然设定Scope 3目标已日益普遍，但承诺的深度仍然较浅。 详细说明脱碳杠杆和措施 若设定雄心勃勃的目标明确了前进方向，那么实现该目标则取决于充分的规划和充足的资金配置。为此，企业必须识别短期和长期所需的脱碳杠杆和行动，估算其实施带来的温室气体减排量，并确定执行所需的资金资源。若将分析范围限定于设定雄心勃勃目标的企业，我们发现大多数企业在转型计划中并未明确列出实现其抱负所需的特定脱碳杠杆或行动。 只有40%的这些公司报告了相关的脱碳措施以推进其目标。随着规划要求变得更加具体，响应这些要求的公司数量急剧下降。在所有设定雄心勃勃目标的公司中，只有12%量化了其拟议行动所关联的预期温室气体减排量。最后，仅有2.6%的公司额外披露了其认为为实施关键举措所必需的投资金额。从雄心到具体规划的急剧下降凸显了更广泛的信誉差距，因为极少数公司解释了他们如何实现其既定目标。量化缓解措施和投资计划的缺乏削弱了政策制定者和投资者对公司雄心背后有能够落地的策略的信心。 公正转型规划 随着各行业脱碳化，新的技术、工艺和商业模式不断涌现，改变了劳动力需求和技能要求。转型规划必须应对社会风险和影响，以确保脱碳化努力公平包容。国际劳工组织的指南强调，公正转型的基本原则应聚焦于社会对话和利益相关方参与、前瞻性劳动力规划以及投资于技能提升，以预见脱碳化驱动的变革。若缺乏这些基本原则，转型规划将面临缺乏认同、冲突，并最终导致失败的风险。 然而，尽管“公正转型”的概念已开始在企业的披露中变得普遍，但具体的规划仍然罕见。总的来说，我们发现： • 11% 已承诺进行社会对话 • 9% 已承诺对员工进行技能再培训或提升 • 不到 4%已根据其脱碳战略的社会影响制定了全面计划 • 只有 1.3% 已设定有时间限制、可衡量的目标，以减轻转型对员工、受影响利益相关者（不包括员工）或业务关系造成的影响 这些发现反映了公共部门的现状。《2025年国家自主贡献综合报告》强调，目前有70%的缔约方将公正转型原则纳入其国家自主贡献中。 但只有8%包含可衡量的目标或监测框架。在两种情况下，雄心都超越了可操作性。联合国气候变化框架公约下的《公正转型工作计划》（JTWP）正是为了弥合这一差距而设立，为将公正转型从原则转化为实践提供了一个平台。然而，其授权即将在2026年到期，而关于其未来的谈判仍未解决。虽然各方普遍同意公正转型应保持为一项常设议程项目，但在资金、能力建设以及是否应加强现有计划或建立新的制度机制方面仍存在分歧。 在此背景下，包括与劳工、性别和青年相关的社会组织在内的公民社会各利益相关方，呼吁在《联合国气候变化框架公约》（UNFCCC）内建立一个更强有力且更持久的框架，以落实公正转型。其中，正获得关注的提案之一是贝伦行动机制（BAM），该机制旨在作为一个协调、知识和支持平台，在全球范围内推动公正转型，并加强国家、企业和社会伙伴之间的合作。无论其最终形式如何，贝伦的COP30会议可能是一个转折点，将公正转型更深入地嵌入国家和企业规划框架中，并由监测和问责机制提供支持，确保雄心转化为以人民为中心的切实成果。 低碳解决方案的投资 扩大低碳技术的应