2025年美国个人退休帐户(IRA)在家庭养老储蓄中的作用研究

《IRA在美国家庭退休储蓄中的作用，2025》 关键发现 个人退休账户（IRA）在美国家庭的退休储蓄中扮演着重要角色。到2025年年中，44%的美国家庭拥有IRA。传统IRA是最常见的IRA类型（占美国家庭的33%），其次是罗斯IRA（28%），然后是雇主赞助的IRA（4%）。拥有IRA的家庭通常也拥有雇主赞助的退休计划积累或享有固定收益计划保障。 绝大多数美国家庭拥有税收优惠的退休储蓄。总而言之，近四分之三的美国家庭通过工作或个人退休账户（IRA）拥有退休计划；由于处于储蓄周期的后期阶段，近退休家庭中有86%拥有退休计划。 雇主发起的退休计划的资金转入推动了个人退休账户（IRA）的增长。到2025年年中，61%的传统IRA账户持有人表示，他们的传统IRA包含了来自雇主发起的退休计划的转入资金。在传统IRA中有资金转入的家庭中，86%表示他们在最近的转入中转入了全部退休账户余额；42%也在某个时间点向他们的传统IRA进行了贡献。 将退休计划资产转入传统个人退休账户（Traditional IRA）的拥有传统个人退休账户的家庭在解释其进行转移的原因时，提出了多个理由。进行转移的三个最主要原因分别是：不愿在原雇主处留下资产、希望整合资产以及寻求更多投资选择（分别占进行转移的传统个人退休账户拥有家庭总数的19%、25%和15%）。 近年来，捐赠活动呈现轻微上升趋势，尽管不到五分之一的美国家庭为IRA进行捐赠。在所有美国家庭中，2024纳税年度有17%的家庭为传统IRA或罗斯IRA进行了捐赠。着眼于在2025年中拥有传统IRA或罗斯IRA的家庭，其中38%在2024纳税年度进行了捐赠。 家庭未为他们的个人退休账户（IRA）供款，常以经济原因为由。未供款的传统IRA账户持有家庭中，有人退休、无力储蓄或不符合资格要求，以此解释未供款现象。在未供款的传统IRA账户持有家庭中，十分之四表示已退休且不再储蓄。近十分之四表示他们没有额外的钱储蓄，或工作单位的退休计划已满足其储蓄需求。约四分之一的人表示不符合资格要求。在未供款的罗思IRA账户持有家庭中，十分之四以上表示无力储蓄，十分之二表示存在资格问题，约十分之三表示已退休且不再储蓄。 个人退休账户（IRA）的提款并不频繁，且大多与退休相关。到2025年年中，三分之一的传统IRA账户持有家庭在2024纳税年度进行了提款，这与近年来的情况基本一致。 目录 1.养老金储蓄中，个人退休账户（IRA）的作用日益重要2. 个人退休账户（IRA）的拥有率随家庭年龄和收入而变化 莎拉·霍尔顿（高级经济顾问）、迈克尔·博格丹（副经济学家）和丹尼尔·施拉什（投资者研究和调查助理总监）共同撰写了此报告。 建议引用：Holden, Sarah, Michael Bogdan, 和 Daniel Schrass.2026. “IRAs在美国退休储蓄中的作用，2025年.” ICI研究视角32, 第7期(六月). 获取地址：https://www.ici.org/system/files/2026-06/per32-07.pdf. 可购得关于IRA在美国家庭退休储蓄中的作用，请参阅本文附录，www.ici.org/files/2026/per32-07-data.xlsx。 传统IRA的提款大多由退休人员进行。2025年年中，88%进行传统IRA提款的户主已退休。事实上，不到59岁的传统IRA账户持有人中，只有8%进行了提款。2025年年中，70%进行了提款的传统IRA账户持有户主是按照RMD规则计算提款额的——这是最常见的提款金额。 大多数拥有个人退休账户（IRA）的家庭都有明确的退休规划策略。到2025年年中，72%的传统IRA账户持有家庭和65%的罗思IRA账户持有家庭表示，他们制定了退休期间管理收入和资产的策略。通常，这些策略包含多个组成部分，包括审视资产配置、确定退休开支、制定退休收入计划、储备应急资金，以及确定何时领取社会保障福利。 个人退休账户（IRA）在退休储蓄中的作用日益重要 个人退休账户（IRA）是美国退休储蓄的重要组成部分。截至2025年年中，其资产规模达18万亿美元，占美国退休市场总资产的39%，而二十年前为24%，三十年前为19%。¹ IRA在家庭资产负债表中的重要性也有所提升。截至2025年年中，IRA资产占所有家庭金融资产的13%，较二十年前（7%）和三十年前（5%）均有增长。² 截至2025年年中，有5960万美国家庭（占44.2%）报告称拥有IRA（见图1和图2）。³ 在2025年年中拥有IRA的所有家庭中，近九成同时拥有雇主赞助的退休计划；也就是说，他们拥有固定缴款（DC）计划余额、当前的固定收益（DB）计划支付或预期的未来DB计划支付（见图1）。另外，还有30%的美国家庭报告称拥有雇主赞助的退休计划但未拥有IRA。总而言之，约有1亿美国家庭（占74%）拥有某种形式的正式、税收优惠的退休储蓄。由于处于储蓄生命周期的后期阶段，86%的临近退休家庭已有退休积累。 图1 许多美国家庭享有税收优惠的退休储蓄2025年美国家庭百分比 传统IRA是最早和最常见的IRA类型。到2025年年中，4390万美国家庭拥有传统IRA，占32.6%（见图2）。4 除了作为资金存储外，传统IRA还是从雇主发起的退休计划进行转移投资的关键工具。事实上，超过六成的拥有传统IRA的美国家庭表示，他们的IRA包含了转移投资资产。5 罗斯IRA于1998年首次推出，是第二常见的IRA类型，由3750万美国家庭持有，占27.8%。6 总体而言，432%的美国家庭（即5820万）拥有传统IRA或罗斯IRA（其中17.1%的美国家庭同时拥有这两种IRA）。到2025年年中，4.2%的美国家庭拥有雇主发起的IRA，包括SEP IRA、SAR-SEP IRA和SIMPLE IRA。 个人退休账户（IRA）的拥有率因家庭年龄和收入而异 所有年龄段的人都拥有个人退休账户（IRA），但不同家庭在IRA类型和年龄上的拥有情况有所不同（见图3）。传统IRA的拥有率往往随着年龄增长而上升（见图3和A2）。到2025年年中，35岁以下的美国家庭中有17%拥有传统IRA，而65岁及以上的美国家庭中有48%拥有传统IRA。因此，拥有传统IRA的家庭往往年龄较大（见图A3）。这在一定程度上反映了生命周期对储蓄的影响；也就是说，随着年龄增长，家庭倾向于关注与退休相关的储蓄（年轻时，他们为其他目标储蓄，例如教育或购房）。7 此外，许多传统IRA的拥有者是通过从雇主赞助的计划中转移资金而成为拥有者的，这些转移通常发生在工作多年之后。8 罗斯个人退休账户（Roth IRA）的持有在不同年龄段中分布更为均衡，且在年轻家庭中的持有率高于传统个人退休账户（traditional IRA）。到2025年年中，约十分之一的美国65岁以下家庭持有罗斯个人退休账户，相比之下，约四分之一的美国65岁及以上家庭持有（见图3和A2）。在45岁以下的家庭中，罗斯个人退休账户的持有率超过了传统个人退休账户。到2025年年中，35岁以下的美国家庭中，有28%报告持有罗斯个人退休账户，而持有传统个人退休账户的比例为17%；35岁至44岁的美国家庭中，有30%报告持有罗斯个人退休账户，而持有传统个人退休账户的比例为22%。因此，持有罗斯个人退休账户的家庭往往更年轻。 图3 传统IRA账户持有率随年龄增长而上升；罗斯IRA账户持有率在各年龄段则更为稳定。各年龄段美国家庭的百分比，2025年 个人退休账户（IRA）的拥有率在年长者群体中也呈上升趋势，这主要反映了传统的IRA拥有模式。到2025年中期，超过一半的婴儿潮世代家庭拥有IRA，相比之下，Z世代家庭中不到十分之一拥有IRA，X世代家庭中则超过十分之四拥有IRA（见图A4）。这一模式再次反映了职业生涯中逐步过渡到退休的人生周期。到2025年中期，拥有IRA的家庭中有37%是婴儿潮世代家庭（见图A5）。 拥有个人退休账户（IRA）的家庭收入水平各不相同，尽管IRA的拥有率往往随家庭收入的提高而增加。这一模式与以下事实相符：低收入家庭通常更关注短期支出需求，并且通过社会保障（Social Security）获得的替代性收益（replacement benefit）相对较高，因此它们为退休储蓄的倾向（propensity to save for retirement）通常较低。 2025年年中，家庭收入达到5万美元或以上的家庭中，有55%拥有个人退休账户（IRA），而家庭收入低于5万美元的家庭中，这一比例为18%（见图A6）。在家庭收入达到10万美元或以上的家庭中，拥有IRA的比例为64%。这些拥有率反映出，在拥有IRA的家庭中，12%的家庭收入低于5万美元，25%的家庭收入在5万至9.999万美元之间，63%的家庭收入为10万美元或以上（见图A7）。 个人退休账户（IRA）持有人往往倾向于储蓄。 个人退休账户（IRA）的持有者积累了大量金融资产。持有IRA的家庭的中位金融资产是未持有IRA的家庭的中位金融资产的25倍（见图4）。11 这些资产包括企业年金的退休账户——77%的持有IRA的家庭也持有此类账户（见图A8）。12 IRA持有者通常表现出与储蓄倾向更高的相关性特征：持有IRA的家庭的财务决策者比未持有IRA的家庭更有可能是已婚、就业，并拥有大学或研究生学历。13 与其他投资家庭类似，IRA账户持有者多数愿意为获取财务收益而承担一定的投资风险。2025年年中，36%的IRA账户持有者愿意为获取相似水平的财务收益而承担重大或高于平均水平的投资风险（见图A12）；14对于共同基金持有者而言，这一比例大致相同（34%），但所有美国家庭的这一比例则要低得多（25%）。IRA账户持有者的投资风险意愿通常随年龄增长而降低。16 正如员工的工作年限越长，其401(k)账户余额往往越高一样，个人退休账户（IRA）的余额也往往随持有年限的增长而增加。到2025年年中，持有传统型或罗斯型IRA不到10年的家庭，其IRA账户的中位数为30,000美元；而持有传统型或罗斯型IRA 20年或更长时间的家庭，其传统型和罗斯型IRA账户的中位数余额为300,000美元（见图A13）。在所有持有传统型或罗斯型IRA的家庭中，传统型和罗斯型IRA账户余额的中位数为100,000美元（见图A14）。虽然传统型和罗斯型IRA账户的平均余额远高于中位数，但两者呈现出相似的模式。 个人退休账户（IRA）的持有人通常是中年、已婚且已就业。按拥有IRA情况划分的美国家庭特征，2025年1月 向传统IRA转账助推增长 自创立之初，传统个人退休账户（IRA）的设计目的就是让投资者可以通过缴费或由雇主发起的退休计划的资金转移（以帮助员工整合和保存这些资产）来积累退休资产。¹⁹ ²⁰ 资金转移活动帮助许多美国人保存退休储蓄，推动了近期IRA的增长。最新可用数据显示，2022年家庭从雇主发起的（固定收益计划或固定缴款计划或两者皆有）退休计划转移了6700亿美元至传统IRA。²¹ 2025年年中，约有2700万美国家庭（或占所有拥有传统IRA美国家庭的61%）的传统IRA包含转移资产（见图5）。²² ²³ 在最近的资金转移中，这些家庭中的绝大多数（86%）将整个退休计划账户余额转移入了传统IRA。²⁴ 有资金转移的传统IRA持有家庭中，三分之二在2015年或之后进行了最近一次资金转移，其中包括43%最近一次资金转移是在2020年或之后进行的。在传统IRA包含资金转移的家庭中，42%除了资金转移外，还进行了传统IRA缴费。 传统IRA转账活动 2025年拥有传统IRA并包含转账的家庭比例 70447工作变动、裁员或解雇退休其他 8614雇主发起的退休计划中的所有资产都已转入。雇主发起的退休计划中的部分资产已转入（或：已进行滚存） 除滚存外对传统IRA的贡献 4258已做出除滚动外的贡献除滚存外，从