金融工程定期：基金投顾产品2026年6月调仓一览

基金投顾产品2026年6月调仓一览 ——金融工程定期 金融工程研究团队 魏建榕（分析师）weijianrong@kysec.cn证书编号：S0790519120001 傅开波（分析师）fukaibo@kysec.cn证书编号：S0790520090003 魏建榕（首席分析师）证书编号：S0790519120001 业绩统计：2026年以来股票型业绩表现优异 傅开波（分析师）证书编号：S0790520090003 我们对天天基金、且慢及雪球上总计650只基金投顾产品，按照业绩基准中权益部分的指数权重和资产配置分布分为纯债型、固收+型、股债混合型、股票型、多元配置型。另外对股票型投顾产品按照其策略特点及收益来源，分为行业轮动、指数驱动以及主动优选。 高鹏（分析师）证书编号：S0790520090002 统计所有类型基金投顾产品业绩，2026年6月份各类型收益均值为：股票型(3.1%)、股债混合(1.3%)、固收+(0.1%)、纯债型(0.1%)、多元配置型(-0.8%)。2026年以来（截至6月末），各类型收益均值分别为：股票型(11.5%)、股债混合(5.7%)、多元配置型(2.3%)、固收+(2.1%)、纯债型(0.8%)。 胡亮勇（分析师）证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师）证书编号：S0790522070003 对于不同策略的股票型基金投顾产品（不包含QDII型和行业型投顾产品），主动权益依然整体优于被动指数（包括指数驱动和行业轮动）。2026年6月份各类型收益均值为：主动优选(3.6%)、行业轮动(2.8%)、指数驱动(2.5%)。2026年全年各类型收益均值为：主动优选(13.0%)、指数驱动(10.5%)、行业轮动(8.1%)。 盛少成（分析师）证书编号：S0790523060003 蒋韬（分析师）证书编号：S0790525070001 2026年以来绩优基金投顾产品（排名前五） 多元配置型：蛟龙全球机遇(25.8%)、思远定投全球好资产(19.5%)、启明-中西合璧(14.0%)、国富大航海全球精选组合(11.9%)、全球多元进取(9.8%)。 常津铭（研究员）证书编号：S0790126010044 股票型：万家非凡新质驱动(50.0%)、交银全明星双周投(38.9%)、交银全明星(38.8%)、华泰柏瑞研究精选(37.2%)、带你投新生代(33.1%)。 股债混合型：钱包曲线第二定律(28.0%)、交银赢定投(26.1%)、申度平衡(21.4%)、华夏国内培优教育金组合(17.4%)、华夏常青藤教育金组合(17.2%)。 相关研究报告 固收+型：新锐突击组合(18.1%)、年年红债券(12.0%)、农银智享稳健(9.2%)、博时乐享稳健-且慢特别版(6.0%)、新锐债券组合(6.0%)。 《港股量化：6月全市场仅电子行业收红，7月组合维持大盘价值—金融工程定期》-2026.7.2 纯债型：招财猫1号(3.1%)、久聪债券(2.1%)、迦南磐石(1.8%)、南方纯债优选(1.8%)、十拳剑超稳星(1.8%)。 《券商金股解析月报（2026年07月）—金融工程定期》-2026.7.1 6月基金投顾产品调仓行为解析 2026年6月总计有168只基金投顾发生了调仓行为，我们分别从基金、大类资产、A股行业上解析5月基金投顾的调仓动向。 《开源交易行为因子绩效月报（2026年6月）—金融工程定期》-2026.6.30 基金调仓：广发全球稳健配置、天弘中证证券保险、国投瑞银瑞利、永赢融安、万家量化睿选等被基金投顾增配的比例最高。 大类资产：增配债券、美股、货币及现金等，减配黄金、港股、海外债券等。 一级行业：增配电子、通信、非银金融、电力设备、煤炭等，减配家用电器、银行、基础化工、医药生物等。 风险提示：本报告不构成对基金投顾产品的投资建议，基金投顾产品的历史业绩不代表未来收益。 目录 1、业绩统计：2026年以来股票型业绩表现优异........................................................................................................................31.1、整体业绩：2026年以来主动优选型基金投顾业绩表现较佳.....................................................................................31.2、绩优投顾产品：固收+型基金投顾业绩差异较大.......................................................................................................42、2026年6月基金投顾产品调仓行为解析................................................................................................................................63、风险提示....................................................................................................................................................................................7 图表目录 图1：2026年6月基金投顾业绩（分类型）：股票型投顾表现较佳.........................................................................................3图2：2026年6月基金投顾业绩（股票型不同策略）：主动优选的平均收益最高.................................................................3图3：2026年以来基金投顾业绩（分类型）：股票型的投顾表现较佳，平均收益比如偏股混合型基金指数.....................4图4：2026年以来权益型基金投顾业绩（股票型不同策略）：主动优选型的股票型投顾平均收益较高.............................4图5：2026年6月基金投顾调仓的资产配置变化：增配债券、美股、货币及现金，减配黄金、港股、海外债券等。....7图6：2026年6月基金投顾的A股行业配置变化：增配电子、通信、非银金融、电力设备、煤炭等..............................7 表1：2026年以来收益较高的多元配置型投顾：蛟龙全球机遇、思远定投全球好资产、启明-中西合璧等......................4表2：2026年以来收益较高的股票型投顾：万家非凡新质驱动、交银全明星双周投、交银全明星等股票型投顾产品业绩领先....................................................................................................................................................................................................4表3：2026年以来收益较高的股债混合型投顾：钱包曲线第二定律、交银赢定投、申度平衡等表现较佳.......................5表4：2026年以来收益较高的固收+投顾产品：新锐突击组合、年年红债券、农银智享稳健等.........................................5表5：2026年以来收益较高的纯债型投顾产品：招财猫1号、久聪债券、迦南磐石等.......................................................5表6：2026年6月基金投顾的调仓动向（基金）：广发全球稳健配置、天弘中证证券保险、国投瑞银瑞利等增配比例最高........................................................................................................................................................................................................6表7：2026年6月基金投顾的调仓动向（基金）：华泰柏瑞红利低波ETF联接、诺安多策略、富国安慧等减配比例最高............................................................................................................................................................................................................6 1、业绩统计：2026年以来股票型业绩表现优异 1.1、整体业绩：2026年以来主动优选型基金投顾业绩表现较佳 自2019年10月试点启动以来，基金投顾业务已发展四年有余，产品类型多种多样，公募系和大V系主理人百花齐放。在前期报告《基金投顾的全方位解析及FOF策略构建》中，我们对天天基金、且慢及雪球上总计650只基金投顾产品，按照业绩 基 准 中 权益 部 分 的指数 权 重和 资产 配 置 分布分 为纯 债 型 （0%）、 固 收+型（0%~20%）、股债混合型（20%~70%）、股票型（70%~100%）和多元配置型（多元资产的分散投资）。 此外在股票型投顾中我们根据业绩基准及产品定位再细分为QDII型、行业主题型和普通股票型。普通股票型投顾产品1按照其策略特点及收益来源，分为行业轮动、指数驱动以及主动优选。 统计所有类型基金投顾产品2业绩，2026年6月份各类型收益均值为：股票型(3.1%)、股债混合(1.3%)、固收+(0.1%)、纯债型(0.1%)、多元配置型(-0.8%)。2026年以来（截至6月末），各类型收益均值分别为：股票型(11.5%)、股债混合(5.7%)、多元配置型(2.3%)、固收+(2.1%)、纯债型(0.8%)。 对于不同策略的股票型基金投顾产品（不包含QDII型和行业型投顾产品），主动权益依然整体优于被动指数（包括指数驱动和行业轮动）。2026年6月份各类型收益均值为：主动优选(3.6%)、行业轮动(2.8%)、指数驱动(2.5%)。2026年全年各类型收益均值为：主动优选(13.0%)、指数驱动(10.5%)、行业轮动(8.1%)。 数据来源：天天基金、雪球、且慢、Wind、开源证券研究所（数据截至2026年06月30日） 数据来源：天天基金、雪球、且慢、Wind、开源证券研究所（数据截至2026年06月30日） 1.2、绩优投顾产品：固收+型基金投顾业绩差异较大 本节筛选截至2026年06月30日，2026年以来投顾产品业绩表现较优的投顾产品。 对于多元配置型投顾产品，截至2026年6月30日，2026年以来收益较高的多元配置型投顾产品包括：蛟龙全球机遇(25.8%)、思远定投全球好资产(19.5%)、启明-中西合璧(14.0%)、国富大航海全球精选组合(11.9%)、全球多元进取(9.8%)。 对于