股指期货将宽幅震荡 黄金、白银、焦煤、原油期货将偏强震荡 螺纹钢、铁矿石期货将偏弱震荡

股指期货将宽幅震荡黄金、白银、焦煤、原油期货将偏强震荡螺纹钢、铁矿石期货将偏弱震荡 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线、月均线等技术面分析，预期2026年7月期货主力（连续）合约行情走势大概率如下： 【宏观资讯】 国内宏观： 1、商务部召开例行新闻发布会介绍，中欧双方就经贸关系的新定位达成共识，即稳定、平衡的中欧关键贸易伙伴。中欧将于今年秋季举行贸易投资磋商机制第二次例会。中美农产品贸易方面，双方设定了扩大农产品双向贸易的指导性目标，并原则同意将相关农产品纳入对等降税框架安排。 2、商务部部长王文涛与英国商贸大臣凯尔在伦敦共同主持召开中英经贸联委会第15次会议，就贸易、投资以及区域和多边合作深入交换意见。王文涛表示，中方愿与英方加快推进中英服贸协定联合可行性研究工作，为两国进一步提升服务贸易合作水平创造有利条件。中方欢迎英国企业扩大对华投资，希望英方为中国企业赴英投资提供公平公正非歧视的环境。 3、央行公布6月各项工具流动性投放情况，中期借贷便利（MLF）净投放2000亿元，抵押补充贷款（PSL）净回笼500亿元；7天期逆回购净投放5826亿元，公开市场国债买卖净投放100亿元。 4、人社部等四部门联合发布通知，至2026年底，对不裁员、少裁员的参保企业，各地将继续实施稳岗返还政策。延续实施一次性扩岗补助政策。各地还将优化技能提升补贴政策，继续放宽技能提升补贴政策参保年限并拓宽受益范围。 国际宏观： 1、美国劳工统计局公布数据显示，美国6月非农就业新增5.7万人，远低于市场预期的11万人，为近4个月以来最低水平；4月和5月数据累计下修7.4万人。6月失业率意外降至4.2%，为2025年6月以来最低水平，预期为4.3%。数据公布后，交易员完全定价美联储加息将推迟至今年12月份。 2、美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，美国政府正和大型AI公司对话，探讨如何分享收益。据消息人士爆料，OpenAI已与美国政府展开初步讨论，计划向政府提供约5%的股权，以寻求获得特朗普政府资金支持，并化解日益上升的监管压力。OpenAI同时还提议包括Anthropic、谷歌、Meta在内的其他主要AI开发商也采取类似措施。 3、美国国家气象局网站发布消息称，破纪录的高温天气将持续笼罩美国中部和东部大部分地区，最高体感温度可达115华氏度（约46摄氏度）。约有1.63亿人受到高温影响。高温加剧美国多地供电压力。美能源部要求多地启用柴油机、天然气发电机等备用发电设备，减少使用公共电网。 4、阿曼反对向通过霍尔木兹海峡的船只征收过境费，但对讨论与海事服务相关的收费持开放态度。与此同时，部分欧洲大国承认，霍尔木兹海峡收取通行费已不可避免。此前有消息称，阿曼已提出一项对途经霍尔木兹海峡船只收取服务费的方案。 5、美国政府正与OpenAI、Anthropic及谷歌等头部AI企业加速谈判，预计最快下周推出针对尖端AI模型的自愿安全标准。该框架将为具备前沿网络能力的模型设定安全基准与发布时间表，从而深刻重塑AI企业的合规成本与产品迭代预期。 6、美国参议员沃伦致信美联储理事沃勒，要求其停止推进美联储12家地区分行运营架构的改革方案。沃伦在信中指出，沃勒针对美联储系统提出的改革方案更像是为了讨好美国总统特朗普，暗示这可能会削弱美联储的独立性。 7、旧金山联储主席戴利表示，尽管美国通胀有望逐步回落，但当前经济前景仍存在较大不确定性。如果通胀持续高于预期，美联储可能需要采取更加积极的政策应对，以确保价格压力得到控制。 8、韩国政府披露，将向忠清道地区投入总计392万亿韩元（约合2525亿美元），主要用于推进HBM晶圆厂、芯片封装设施等项目建设。其中，三星电子和SK海力士将分别投资140万亿韩元和100万亿韩元，其他企业将向AI数据中心等领域投资约150万亿韩元。 9、韩国6月CPI同比上涨3.2%，创2023年12月以来最大涨幅，连续两个月超过3%，明显高于央行2%的通胀目标。通胀持续超标令市场对韩国央行加息预期升温。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.30%报4135.50美元/盎司，COMEX白银期货涨1.54%报61.44美元/盎司。美联储加息预期降温叠加非农数据疲软，全球央行持续增持黄金，A股调整推升避险情绪，多重利好共同支撑贵金属价格走高。 2、美油主力合约收跌0.17%，报68.46美元/桶；布油主力合约跌0.01%，报71.56美元/桶。中东地缘局势缓和，霍尔木兹海峡原油运输量大幅回升，市场供应预期增加，多家机构下调油价预测。 3、伦敦基本金属多数下跌，LME期铝涨0.23%报3083.0美元/吨，LME期铅涨0.16%报1868.5美元/吨，LME期铜跌0.10%报13285.5美元/吨，LME期镍跌0.37%报16295.0美元/吨，LME期锌跌0.76%报3472.5美元/吨，LME期锡跌1.50%报50855.0美元/吨。 4、周四在岸人民币对美元16:30收盘报6.7866，较上一交易日上涨69个基点，夜盘收报6.7830。人民币对美元中间价报6.8088，较上一交易日调贬21个基点。 5、纽约尾盘，美元指数跌0.54%报100.87，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.49%报1.1434，英镑兑美元涨0.54%报1.3347，澳元兑美元涨0.42%报0.6923，美元兑日元跌0.91%报161.1190，美元兑加元跌0.24%报1.4182，美元兑瑞郎跌0.75%报0.8035，离岸人民币对美元涨65个基点报6.7882。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 7月2日，沪深300股指期货主力合约IF2609跳空低开，开盘后，反弹遇阻回落，偏弱震荡下行，报收在4719.4点，下跌2.23%，最高反弹至4800.2点，未能突破7月1日低点4802.2点阻力，最低下探4705.0点，4700点支撑明显，跌破5日、40日、20日均线支撑，60日均线支撑明显，短线继续下行压力明显增大。 上证50股指期货主力合约IH2609小幅低开，开盘后，偏弱震荡下行，报收在2871.0点，下跌2.02%，最高反弹至2924.8点，未能突破6月29日收盘价2928.0点阻力，最低下探至2861.8点，6月26日收盘价2859.0点支撑明显，跌破5日、10日、120日、40日、60日均线支撑明显，20日均线支撑失而复得，短线继续下行压力明显增大。 中证500股指期货主力合约IC2609跳空低开，开盘后，反弹遇阻回落，偏弱震荡下行，报收在8488.0点，下跌2.62%，最高反弹至8678.6点，未能突破8700点大关阻力，最低下探至8456.8点，6月26日收盘价8447.0点支撑明显，跌破5日、10日均线支撑，短线继续下行压力明显增大。 中证1000股指期货主力合约IM2609小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，报收在8370.2点，下跌1.82%（按照收盘价下跌1.73%），最高反弹至8556.0点，未能突破6月25日高点8562.0点阻力，最低下探至8344.0点，5月14日以来短线支撑8335.4点支撑明显，跌破10日、5日均线支撑，40日均线支撑明显，短线上行动能减弱，下行压力增大。 7月2日，A股低开后弱势下探，前期热点题材悉数调整，半导体、算力硬件方向大幅走低。上证指数收跌2.03%报4028.9点，深证成指跌3.85%，创业板指跌5.71%，沪深300跌2.96%，北证50涨0.1%，科创50跌7.7%，万得全A跌2.81%，万得A500跌3.14%，中证A500跌3.21%。A股全天成交3.47万亿元，上日成交3.68万亿元。 A股“人形机器人第一股”诞生在即。证监会同意宇树科技科创板IPO注册。宇树科技本次拟募资42.02亿元，IPO申请于今年3月20日获受理，6月1日成功过会，从IPO申请获受理，再到注册生效，仅用时104天。 A股市场投资者入场热情持续升温。上交所数据显示，6月A股新开户286.46万户，环比增长3.59%，同比增长73.99%。上半年累计新开2016.14万户，同比增长60.04%。 一则Meta拟下场“卖算力”的消息，被市场广泛解读为算力过剩，周四全球AI交易重挫。但多位业内人士认为，该消息属于误读，Meta出售算力不是AI资本支出的结束，而是意味着AI基建商业模式成熟。瑞银、摩根士丹利等多家华尔街投行也认为，这不等于行业算力过剩，而是巨头在算力约束与财务回报之间寻找平衡的务实举措。与此同时，摩根大通策略师警告称，当前美股AI硬件股与AI投资大户股价背离，像极了互联网泡沫破灭前的景象。 7月2日，港股主要指数分化，恒生指数收涨0.76%报23055.03点，恒生科技指数跌0.4%，恒生中国企业指数涨0.72%。半导体、CPO、大模型概念股重挫，长飞光纤光缆跌超22%，兆易创新跌超18%，智谱跌近17%。汽车、生物医药、黄金、零售股逆势走强。南向资金净卖出近20亿港元。 周四（7月2日），美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨1.14%报52900.07点，再创历史新高，标普500指数持平报7483.24点，纳指跌0.8%报25832.67点。苹果涨近5%，麦当劳涨超4%，领涨道指。费城半导体指数跌5.44%，闪迪跌超14%，美光科技跌超5%。万得美国科技七巨头指数跌0.11%，特斯拉跌超7%，脸书跌近5%。SpaceX涨近3%。纳斯达克中国金龙指数跌1.77%，世纪互联跌超10%，霸王茶姬跌逾8%。 周四（7月2日），欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨2.16%报25580.88点；法国CAC40指数涨1.65%报8474.86点；英国富时100指数涨1.67%报10652.87点。美国6月非农就业数据大幅低于预期，市场削减美联储加息押注，德国执政联盟达成综合性改革方案提振信心，欧洲股市走强。 7月2日，韩国综合指数收盘大跌7.89%，报7648.09点，盘中一度触发熔断。日经225指数跌2.47%，报68733.15点。SK海力士、三星电子、铠侠、东京电子等AI龙头集体大跌。印度SENSEX30指数涨0.75%，报77502.12点。 预期，股指期货IF2609合约2026年7月大概率将偏弱宽幅震荡，阻力位4922和4994点，支撑位4607和4515点。 预期，股指期货IH2609合约2026年7月大概率将偏弱宽幅震荡，阻力位3000和3073点，支撑位2800和2745点。 预期，股指期货IC2609合约2026年7月大概率将震荡偏弱，阻力位9000和9300点，支撑位8000和7581点。 预期，股指期货IM2609合约2026年7月大概率将震荡偏弱，阻力位8704和8900点，支撑位7768和7500点。 预期，7月3日，股指期货主力合约大概率将宽幅震荡： IF2609阻力位4748和4792点，支撑位4683和4632点；IH2609阻力位2894和2918点，支撑位2838和2829点；IC2609阻力位8514和8679点，支撑位8350和8268点；IM2609阻力位8400和8520点，支撑位8289和8184点。 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 黄金期货： 7月2日，黄金期货主力合约AU2608跳空高开，开盘后，冲高遇阻