苏州维衡科技股份有限公司招股说明书(申报稿)

本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 苏州维衡科技股份有限公司 Suzhou Vekan Technology Co., Ltd. （江苏省苏州市昆山开发区章基路135号005幢210室） 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 （申报稿） 声明：本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说 保荐人（主承销商）明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 （上海市静安区新闸路1508号） 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 致投资者的声明 一、发行人上市的目的 维衡股份主要产品为电连接系统中用于汇集、分配和传输电流的母排等电连接产品及精密结构件的设计、研发、生产和销售，是一家国内领先的电连接产品及方案提供商，公司产品广泛应用于新能源汽车、储能、充电桩等领域，与客户A、宁德时代等行业标杆客户建立了长期稳定的合作关系，在新能源电连接领域形成了较强的市场地位与技术积累。公司具备全门类母排制造工艺及柔性智能制造体系，构建了以精密成型、高可靠性绝缘和高可靠性焊接为核心的技术支柱，能够满足下游客户多品种、小批量、高频迭代的定制化需求，在研发响应速度、工艺复杂度等方面形成了差异化竞争优势。 通过本次上市，公司将进一步提升在研发投入、产能建设、人才引进等方面的资源配置能力，巩固在新能源电连接领域的竞争优势，逐步实现从国内领先向全球领先的战略升级。 公司将持续构筑核心技术护城河，确立全球高压电连接领域的优势地位；同时，持续加码前瞻技术研发，广纳海内外高端技术人才，全面对标国际顶尖标准升级开发验证体系。公司在规模化量产800V高压平台产品的同时，将进一步开发新能源汽车900V、1000V等高压架构、储能超大电流连接及兆瓦级超充系统等前沿赛道，加速核心工艺的自主可控与全球知识产权布局，构筑稳固的专利壁垒，确立并巩固公司在全球新能源高压电连接领域的核心优势，为参与国际高端市场竞争筑牢技术根基。 公司将加快从部件供应向系统级模组集成的跨越，持续强化电气安全架构、热管理及电磁兼容等系统级核心技术能力。通过深度融合高性能导电母排、信号采集组件，打造高度集成化的全栈式解决方案，以更高的技术附加值深度嵌入下游客户的概念设计与联合验证环节，打破加工制造的价值天花板，在行业升级进程中掌握价值链重构的主导权。 公司将高标准建设集自动化、数字化、精益化于一体的智能制造基地。公司拟通过引进高端精密加工自动化设备，实现核心产品产能的跃升，突破产能瓶颈。 同时，公司将深化端到端的供应链协同与数字化运营管理，构建极具韧性的敏捷响应机制与柔性生产体系，确保在短交期内实现大规模、高品质的稳定交付。通过构建领先的制造护城河与交付保障体系，公司将确立在产业链中的优势地位，成为全球新能源巨头值得信赖的战略级合作伙伴。 公司将积极响应国家“双碳”战略，从材料、工艺、设计等多维度推进产品绿色化升级，推进轻量化产品（如铜铝复合母排）等研发生产。公司通过优化产品设计帮助下游客户降低能耗与碳排放，将绿色发展理念融入企业全生命周期管理，实现经济效益与社会责任的统一，树立新能源配套行业的ESG典范。 二、发行人现代企业制度的建立健全情况 公司遵循《公司法》《证券法》及相关法律法规，建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，通过股东会、董事会和高级管理人员的协调与制衡，形成了高效、稳健的治理体系和健全的内部控制环境。公司制定并有效执行公司章程、股东会议事规则、董事会议事规则以及信息披露、募集资金和投资者关系管理等相关制度，保障公司高效可靠运行，切实维护和保障中小股东利益。 三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划 公司本次募集资金将用于新能源汽车母排模组扩产项目、新能源汽车母排扩产项目、液冷散热产品基地项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。以上项目均围绕公司主营业务进行，提升公司研发能力，并进一步增强公司资金实力、优化资本结构。上述项目的实施，将丰富公司产品种类，优化产品结构，加强产品和技术创新研发，巩固和提升市场地位，进一步增强公司整体竞争力，有利于促进公司持续、健康发展。 公司已按照相关法律法规、规范性文件的规定制定了《募集资金管理制度》。本次发行募集资金到位后，公司将严格按照相关规定存储和使用募集资金，发挥募集资金效益，提升投资者回报。 四、公司持续经营能力及未来发展规划 （一）公司持续经营能力 公司产品体系丰富，质量稳定，广泛应用于新能源汽车（涵盖电池包、电机 与电控系统）、储能及充电桩等领域。2023年至2025年，公司的营业收入分别为89,508.88万元、117,087.89万元和151,164.49万元，最近三年复合增长率达29.95%；归母净利润分别为5,748.03万元、11,390.71万元和11,476.44万元，最近三年复合增长率达41.30%，公司财务状况和盈利能力良好。 公司已构建起多元化产品矩阵，在各主要应用领域均已储备丰富的客户资源，为公司持续增长奠定了坚实基础，公司具备良好的持续经营能力。 （二）公司未来发展规划 公司致力于成为全球领先的新能源电气连接系统级解决方案提供商。未来两至三年内，公司计划在巩固新能源电连接主业优势的基础上，战略性拓展新能源汽车、服务器等液冷散热新兴业务，并通过智能化改造与研发升级，推动公司从单一零部件供应商向集成化、模组化解决方案提供商转型。 产能端，针对当前新能源汽车行业高速增长带来的产能瓶颈，公司将通过实施新能源汽车模组扩产项目和新能源汽车母排扩产项目，在未来两年内引进激光焊接机、扩散焊接机、立弯联动机器人、精密3D立弯成型机等先进设备，重点扩产动力母排、复合软排、电容器母排等高需求产品，并推动产品从单一母排零部件向高压集成模组（如高压动力连接组件、电池断路单元、电源分配单元等模组件）升级，同时搭建MES、WMS等数字化管理系统，打造自动化、柔性化生产线，以提升多客户、多项目并行的快速响应能力与交付能力。 产品端，依托公司在精密制造领域积累的焊接、仿真设计等核心技术以及现有新能源汽车和储能等领域的客户资源，公司将通过液冷散热生产基地建设项目战略性切入液冷散热热管理赛道，在未来2-3年内规模化生产新能源汽车功率模块液冷板及服务器液冷板等产品，主要面向800V高压平台新能源汽车、AI服务器及数据中心等高增长市场，并拓展900V、1000V等新能源汽车高压平台产品。公司将基于已获得的客户验证及量产定点的基础，快速将现有客户资源转化为新业务订单，实现从电连接产品向液冷散热产品的业务延伸，培育公司新的增长曲线。 能力端，为支撑主业升级与新业务拓展，公司将通过研发中心项目建设，重点突破高端母排的高压绝缘、电磁兼容技术以及液冷散热产品相关技术，改善研 发环境并引进高端复合型人才，缩短产品验证周期，提升研发效率，确保公司在快速迭代的市场中保持技术领先地位。 实际控制人、董事长： 本次发行概况 目录 声明..............................................................................................................................1 致投资者的声明...........................................................................................................2 一、发行人上市的目的.........................................................................................2二、发行人现代企业制度的建立健全情况.........................................................3三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划.........................................3四、公司持续经营能力及未来发展规划.............................................................3 本次发行概况...............................................................................................................6 目录............................................................................................................................7 第一节释义............................................................................................................... 11 一、普通术语....................................................................................................... 11二、专业术语.......................................................................................................12 第二节概览...............................................................................................................16 一、重大事项提示...............................................................................................16二、发行人及本次发行的中介机构基本情况...................................................18三、本次发行概况...............................................................................................19四、发行人主营业务经营情况...........................................................................20五、发行人板块定位情况...................................................................................24六、发行人报