钠电储能与钙钛矿产业化同步推进，燃机设备需求景气度延续

电力设备及新能源2026年06月28日 电力设备及新能源行业周报 推荐 （维持） 钠电储能与钙钛矿产业化同步推进，燃机设备需求景气度延续 华创证券研究所 证券分析师：袁凤婷邮箱：yuanfengting@hcyjs.com执业编号：S0360525110001 证券分析师：张一弛邮箱：zhangyichi@hcyjs.com执业编号：S0360525080005 证券分析师：程嘉琳邮箱：chengjialin@hcyjs.com执业编号：S0360525120002 证券分析师：陈思雨邮箱：chensiyu1@hcyjs.com执业编号：S0360525120001 机器人板块：本周，具身智能在触觉感知、力控传感器、微纳导航三大底层技术维度同步迎来关键突破。触觉感知领域，途见科技推出TachinGlove触觉数据采集手套，以“空抓过滤+高密度阵列+无线化”设计实现触觉数据规模化采集，底层本征可拉伸材料突破传统柔性器件瓶颈，卡位大面积阵列化与系统级智能应用，获超亿元Pre-A轮融资，触觉数据正从传感器问题升级为基础设施级竞争；力控感知领域，航凯微电子完成数千万元Pre-A轮融资，依托航天级技术积淀将六维力传感器拉入千元时代、触觉传感器带入百元时代，并延伸至原生触觉夹爪终端方案，以“技术降维+极致性价比”双轮驱动高端力控感知规模化普及；微纳导航领域，浙大联合慕尼黑工大提出STTRL-DVO强化学习框架，以“虚拟雷达”观测表征重构与时空Transformer预测性避障，在活体生物障碍环境中追踪成功率达89.8%，超越SOTA基线，为微纳尺度动态环境自主导航开辟新范式。三大突破共同印证，机器人感知能力正从“单点灵敏度竞赛”全面转向“感知-决策-执行系统闭环”，技术普惠化与规模化落地节奏显著加快。 新能源车及锂电板块：宁德时代与中国节能深化战略合作，钠电储能系统应用与钙钛矿光伏技术工业化量产成为重点方向。天恒钠电储能采用能量仓与功率仓分离的模块化设计，支持1、2、4、6、8小时等不同时长配置，单套设备最高能量可达30MWh以上，将与锂电储能及液冷储能系统共同服务大型风光储项目；双方将结合材料研发和应用场景资源推进钙钛矿量产，布局高效清洁能源。 燃机及核电板块：国内顶层规划进一步明确天然气电站建设及国产燃机示范推广方向，重型燃机控制系统自主化持续突破；海外AI数据中心配套燃气电源项目加快落地，燃机设备需求景气度延续。十五五期间核电平稳建设目标进一步明确，高端核岛主设备原创设计和精工制造能力获得政策层面强化，核电产业景气向项目建设和设备制造环节持续传导。 一、机器人：触觉感知、力控传感器、微纳导航三大底层技术维度同步迎来关键突破 航凯微电子完成数千万元Pre-A轮融资，以“航天技术降维+极致性价比”双轮驱动，将六维力传感器拉入千元时代、触觉传感器拉入百元时代。公司依托创始人盖广洪博士二十余年航天级传感技术积淀（曾主导中国空间站机械臂全系力传感器研发），构建了从六维力传感器、关节扭矩传感器到触觉传感器、原生触觉夹爪的完整产品矩阵。核心差异化在于：技术端，将宇航级半导体溅射薄膜工艺用于多维力传感器，适配极端工况，兼具高精度与长寿命；市场端，坚持高性价比普惠策略，依托全链条自主可控与规模化生产，彻底打破高端力控传感器价格壁垒。全新推出的原生触觉夹爪可精准采集接触力、接触位置、贴合度等多维数据，直击人形机器人、协作机器人智能训练数据不足的痛点。 本轮融资由南京邦盛投资、南京河西集团、南创投集团等联合投资，资金将用于产能扩建、自动化产线升级及触觉新品落地，加速末端力控技术的规模化普及。（机器人大讲堂） 浙江大学联合慕尼黑工业大学提出STTRL-DVO强化学习框架，以“虚拟雷达+时空记忆”突破微纳机器人动态环境自主导航瓶颈。研究团队针对微型机器人在细胞培养皿等微纳尺度环境下长期面临的两大底层难题——原始视觉输入维度过高导致策略难收敛、传统控制架构缺乏时空特征提取能力无法预测障碍物动态演化——提出了系统性解决方案：一是设计“虚拟雷达”观测表征，利用顶部全局视觉将宏观几何关系转化为以机器人为中心的精简雷达扫描数据，剥离冗余特征、降低算法认知负荷；二是引入时空Transformer架构与确定性速度障碍引导模块，前者让机器人拥有“时空记忆”以捕捉障碍物运动轨迹并实现预测性避障，后者通过解析几何直接计算无碰撞最优方向，计算速度较传统方法快13.45倍并显著提升策略收敛质量。研究实现零样本Sim2Real部署，在斑马鱼幼体（快速急转弯）与涡虫（持续形变）等活体生物障碍环境中，追踪成功率达89.8%，超越现有SOTA基线7.4%。论文发表于《IEEE Transactions on Robotics》（T-RO）。（机器人大讲堂） 途见科技推出TachinGlove柔性触觉数据采集手套，破解具身智能“触觉数据荒”难题。途见科技从材料端重构电子皮肤，打造“数据采集-底层材料-系统应用”全链路触觉体系：TachinGlove通过“空抓无信号”机制过滤无效数据、高密度柔性触觉阵列提升接触信息分辨率、无线化电池供电设计使采集脱离实验室限制，将不可结构化的“触觉经验”转化为可规模化的模型训练数据资产；自主研发本征可拉伸多模态材料体系，拉伸度超100%且可完全恢复，弯曲半径小于1毫米，适配关节、手指等不可展曲面；同时布局大面积阵列化电子皮肤、多模态触觉建模及系统级智能应用，覆盖行业第4至第6阶段能力，使触觉从“更灵敏的传感器”进入机器人决策系统。公司创始团队来自斯坦福、帝国理工、清华、北大等高校，2026年5月完成Pre-A轮超亿元融资，联想之星、华控基金等参投，目标让触觉成为机器人理解并操作物理世界的底层基础设施。（人形机器人联盟） 二、新能源车：宁德时代深化中国节能合作，钠电储能与钙钛矿产业化同步推进 引入天恒钠电储能系统，服务大型风光储项目。宁德时代将向中国节能提供天恒锂电储能、天恒钠电储能及EnerD液冷储能系统。其中，天恒钠电储能是面向场站级应用的钠离子电池储能解决方案，采用能量仓与功率仓分离的模块化设计，支持1、2、4、6、8小时等不同储能时长配置，单套设备最高能量可达30MWh以上。结合钠电体系低温性能、高安全性及成本优势，该系统可为大型风光储项目提供差异化储能配置。（宁德时代） 结合材料研发与应用场景资源，共同推进钙钛矿量产进程。宁德时代将依托新能源材料研发积累，结合中国节能在前沿材料及应用场景方面的资源，共同推动新型钙钛矿光伏技术工业化量产。传统晶硅电池发电效率正接近物理极限，而作为下一代光伏核心技术，钙钛矿的理论发电效率上限远高于传统晶硅。此次合作将围绕材料研发与应用场景协同，加快钙钛矿技术向高效清洁能源应用落地。（宁德时代） 三、燃机：燃机设备需求景气度延续 国电南自重型燃机TCS覆盖进口E级、F级主流品牌机型，控制系统国产替代范围进一步扩大。国电南自自主研制的“华电睿蓝”安全可信重型燃机控制系统在上海华电奉贤 电厂成功投运，完成又一主流品牌F级燃机控制系统的自主可控替代。公司目前已掌握国际主流品牌E级、F级燃机控制核心技术，具备对国内超过四分之三在役进口重型燃机机型的完整替代能力。（证券时报） “十五五”规划明确加大国产燃机示范推广，产业链自主化进程有望提速。国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，提出推动火电向支撑调节性电源转型，合理规划建设天然气电站，加大国产化燃机示范及推广应用，并提出能源产业链关键技术装备实现总体自主可控。政策方向进一步明确，有望推动国产燃机整机、控制系统及关键部件加快示范验证和工程应用。（国家能源局官网） 微软签署2.67GW天然气供电协议，AI数据中心配套燃机需求加速兑现。雪佛龙旗下Energy Forge One与微软签署20年购电协议，计划在美国得州西部建设与微软Pecos数据中心共址的Kilby项目，预计2028年首次供电，分阶段将发电容量提升至约2.67GW。项目大部分发电能力将采用GE Vernova大型燃气轮机及配套电气设备，其余容量由卡特彼勒旗下索拉透平提供，预计于2026年底前作出最终投资决定。反映出AI算力扩张正加速向长期天然气电源协议及燃机设备需求传导。（雪佛龙官网） “十五五”规划提出保持核电平稳建设节奏，2030年在运核电装机预计约1.1亿千瓦。国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，提出以三代压水堆技术为主，保持核电平稳建设节奏，积极稳妥推进先进堆型研发和示范工程建设，并因地制宜推进核能综合利用。到2030年，我国在运核电装机预计达到1.1亿千瓦左右，有望持续带动核岛设备、常规岛设备、核燃料及工程建设需求。（国家能源局官网） 李强调研一重集团核电装备制造，进一步强调核电设备原创设计与精工制造能力。国务院总理李强在辽宁大连调研期间，赴一重集团大连核电石化有限公司了解核电装备研制情况，提出强化科技创新与产业创新深度融合，提升原创设计和精工制造能力，推进新一代核电技术安全应用。相关部署进一步突出压力容器等核岛主设备自主创新和产业化应用的重要性，推动关键材料及高端核电装备制造能力持续升级。（辽宁省人民政府） 四、风险提示： 宏观经济及终端需求复苏不及预期风险：全球宏观经济波动可能直接影响消费者的购买力与企业的资本开支计划。若下游需求疲软，将直接拖累新能源汽车销量的增长，并延缓AIDC及电网基建项目的投资与落地节奏。 技术突破与产业化落地不及预期风险：具身智能及人形机器人产业目前仍处于商业化早期。尽管核心零部件（如GaN磁编码芯片、一体化关节模组）取得突破，但距离低成本、高可靠性的规模化量产仍有距离。若技术迭代或降本进度受阻，将影响相关硬件端规模化落地的进程。 海外地缘政治与贸易壁垒风险：新能源车出口与国产燃气轮机及零部件出海是当前的重要增长引擎。然而，海外市场深受国际贸易环境、关税政策及地缘政治博弈的影响。若相关国家出台贸易保护主义政策或供应链限制，可能对国内企业的海外订单获取与市占率造成不利冲击。 电力设备新能源小组团队介绍 中游制造及海外研究负责人，电力设备与新能源组长：张一弛 北京科技大学材料物理学士，剑桥大学能源技术硕士，伦敦政经金融经济硕士。10年团队首席经验，在公用事业，电力设备新能源领域都获取了新财富、水晶球、金牛奖等前2/前3名次，目前主要覆盖电新/机器人/AIDC/海外研究。擅长多领域，前瞻挖掘低估公司和成长行业。 机器人组长、高级研究员：韩家宝 机器人组长。上海交通大学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 锂电研究小组组长、高级分析师：何家金 上海大学硕士。2年电新研究经验，曾任职于方正证券研究所、德邦证券研究所，2022年加入华创证券研究所。 高级分析师：吴含 中山大学金融学学士，伦敦大学国王学院金融硕士。1年产业，2年电新研究经验，曾任职于西部证券研究所、明阳智能投关部、德邦证券研究所。2022年加入华创证券研究所。 分析师：张生 北京师范大学心理学学士，北京大学经济学双学位学士，香港科技大学经济学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 分析师：张雅容 复旦大学金融硕士，研究方向AIDC、海外电网，曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 研究员：陈思雨 中国科学技术大学金融学士、金融硕士，威斯康星大学麦迪逊分校计量经济学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 分析师：袁凤婷 香港中文大学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 研究员：程嘉琳 复旦大学硕士，华东理工大学学士，研究方向锂电池及材料。曾任职于财通证券，2025年加入华创证券研究所。 研究员：沈晨 厦门大学硕士，3年电新研究经验，曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 研究员：顾真 英国帝国理工硕士，3年电新研究经验，曾任职于中银证券