计算机行业周报20260628：计算机行业2026年中报前瞻

计算机行业2026年中报前瞻 glmszqdatemark2026年06月28日 推荐 维持评级 市场回顾 本周（06.22-06.26）沪深300指数下跌1.48%，中小板指数下跌1.03%，创业板指数下跌1.37%，计算机（中信）板块下跌4.71%。板块个股涨幅前五名分别为：盛视科技、银之杰、宏景科技、江波龙、索辰科技；跌幅前五名分别为：国华退、高伟达、北路智控、ST航图、当虹科技。 行业要闻 《人工智能智能体互联》系列7项国家标准发布OPENAI和博通合作发布AI芯片新芯片可节省50%的成本 分析师吕伟执业证书：S0590525110033邮箱：lvwei_yj@glms.com.cn 公司动态 软通动力：6月25日公司官方公众号发布新闻，软通动力与某头部大模型厂商在北京签署智算服务协议。根据协议，软通动力将为该模型厂商提供基于北京壹号词元工厂的Token推理服务，涵盖大模型推理加速、高性能算力集群适配及行业AI应用落地等场景，共同推动智能体时代从模型到Token服务的产业闭环。 分析师郭新宇执业证书：S0590525110034邮箱：guoxinyu@glms.com.cn 根据协议，双方将在大模型推理加速、高性能算力集群优化、服务质量保障及行业AI应用落地等方面开展合作。在模型推理加速方面，模型厂商将其大模型推理服务部署于北京壹号词元工厂，依托软通动力全栈观测体系和智能调度能力，获得标准化、可SLA保障的Token推理服务。软通动力提供弹性可扩展的Token产能，支撑其面向企业及开发者的规模化推理需求。在高性能算力集群优化方面，双方将协同优化高性能算力集群上的推理性能，从算子适配、分布式通信到调度策略进行端到端调优，提升芯片在真实推理负载下的效率。在服务质量保障方面，软通动力将根据模型厂商的业务需求，提供差异化SLA保障，通过实时观测与持续优化确保服务质量满足大规模商业化部署要求。 相关研究 投资建议 1．计算机行业事件点评：“模算协同”将是中国的伟大机遇：“国模+国芯”-2026/06/222．计算机行业周报20260614：大模型当自强：AGI时代“核不扩散”雏形已现-2026/06/153．计算机行业事件点评：Agent To Agent：AI支付迎来重大机遇-2026/06/144．计算机行业周报20260606：GPU与CPU深度协同是Agent时代重大趋势-2026/06/065．计算机行业周报20260531：AI Infra大会：CPU与超节点两大机遇-2026/05/31 AI科技革命正在驱动新一轮产业增长趋势加速形成。以国产算力、AI应用为代表的前沿领域，正在从技术探索走向规模化落地，迎来重要的发展机遇期。同时，发展自主大模型与自主算力的紧迫性与战略意义持续凸显，国模加国芯的模算协同、全国产大模型迎来重大战略机遇。建议关注：1）国产大模型产业链：智谱、MiniMax与宏景科技等配套算力服务商。2）国产算力：寒武纪、海光信息、云天励飞等。3）主权AI建设需求利好以浪潮信息为代表的覆盖海外的AI Infra厂商。 风险提示：人工智能政策不及预期，行业竞争加剧。 目录 1本周观点.................................................................................................................................................................32行业新闻.................................................................................................................................................................43公司新闻.................................................................................................................................................................54本周市场回顾...........................................................................................................................................................65风险提示.................................................................................................................................................................8插图目录.....................................................................................................................................................................9表格目录.....................................................................................................................................................................9 1本周观点 参考计算机整体的行业发展情况、各个下游行业景气度情况，以及公司自身的发展阶段，我们对部分重点公司2026年中报业绩进行预测： 收入or利润同比增速25%以上： 1）归母净利润端：寒武纪-U（同比大幅增长）、海光信息（同比大幅增长）、卓易信息（扣非归母净利润yoy+180%）、浪潮信息（yoy+100%+）、宏景科技（yoy+100%+）、国能日新（yoy+40%）。 2）收入端：新大陆（yoy+30%-40%）。 收入or利润同比增速25%及以下： 1）归母净利润端：合合信息（yoy+20%）、道通科技（yoy+20%，经营性利润）。 2）收入端：云天励飞（yoy+20%-30%）、软通动力（yoy+20%）、神州数码（yoy+20%）、中国长城（yoy+20%）、四维图新（yoy+20%）、金山办公（yoy+15-20%）。 投资建议：AI科技革命正在驱动新一轮产业增长趋势加速形成。以国产算力、AI应用为代表的前沿领域，正在从技术探索走向规模化落地，迎来重要的发展机遇期。同时，发展自主大模型与自主算力的紧迫性与战略意义持续凸显，国模加国芯的模算协同、全国产大模型迎来重大战略机遇。建议关注：1）国产大模型产业链：智谱、MiniMax与宏景科技等配套算力服务商。2）国产算力：寒武纪、海光信息、云天励飞等。3）主权AI建设需求利好以浪潮信息为代表的覆盖海外的AIInfra厂商。 2行业新闻 《人工智能智能体互联》系列7项国家标准发布 随着大模型等技术的快速迭代，人工智能正加速从感知理解阶段迈入生成决策、自主执行的全新发展阶段。智能体作为具备自主感知、记忆、决策、交互与执行能力的智能系统，是新一代人工智能的重要应用形态，也是人工智能技术赋能千行百业、支撑智能经济高质量发展的关键载体。 此次发布的《人工智能智能体互联》系列7项国家标准，全面覆盖总体架构、身份码、身份管理、智能体描述、智能体发现、智能体交互、智能体工具调用等核心环节，系统性搭建起“身份标识—能力描述—供需发现—协同交互—工具调用”全覆盖、闭环式标准规范体系，有效补齐该领域标准空白。通过该系列标准统一架构与交互规则后，企业可复用标准组件，减少定制开发，压缩产品上市周期；同步建立统一身份认证、全程追溯机制，夯实跨域可信、安全交互的制度基础。 OPENAI和博通合作发布AI芯片新芯片可节省50%的成本 OPENAI和博通发布AI芯片Jalapeño，旨在更快、更经济地运行模型。博通预计将比预期更快地部署OPENAI芯片，博通CEO称，OPENAI的新芯片可节省50%的成本。OpenAI称，Jalapeño从最初设计到生产的量产化，仅用了九个月时间就完成了联合开发，而定制的AI加速器项目代表了我们认为是高性能先进半导体有史以来最快的ASIC开发周期。 三星电子发布通用闪存存储5.0产品 6月23日，三星电子宣布，已开发出通用闪存存储（UFS）5.0产品。其基于第九代V-NAND（V9）闪存技术开发而成，特点是针对端侧AI进行了优化。其带宽为10.8 GB/s，顺序读取速度为10.8 GB/s，顺序写入速度为9.5 GB/s。与上一代UFS 4.1相比，UFS 5.0的传输带宽提升了一倍，能够快速处理海量数据。 3公司新闻 软通动力：6月25日公司官方公众号发布新闻，软通动力与某头部大模型厂商在北京签署智算服务协议。根据协议，软通动力将为该模型厂商提供基于北京壹号词元工厂的Token推理服务，涵盖大模型推理加速、高性能算力集群适配及行业AI应用落地等场景，共同推动智能体时代从模型到Token服务的产业闭环。根据协议，双方将在大模型推理加速、高性能算力集群优化、服务质量保障及行业AI应用落地等方面开展合作。在模型推理加速方面，模型厂商将其大模型推理服务部署于北京壹号词元工厂，依托软通动力全栈观测体系和智能调度能力，获得标准化、可SLA保障的Token推理服务。软通动力提供弹性可扩展的Token产能，支撑其面向企业及开发者的规模化推理需求。在高性能算力集群优化方面，双方将协同优化高性能算力集群上的推理性能，从算子适配、分布式通信到调度策略进行端到端调优，提升芯片在真实推理负载下的效率。在服务质量保障方面，软通动力将根据模型厂商的业务需求，提供差异化SLA保障，通过实时观测与持续优化确保服务质量满足大规模商业化部署要求。 东方国信：6月26日公司发布公告，截至公告披露日，管连平先生直接持有本公司股份160,883,777股，占公司总股本的14.13%，其中已累计质押所持本公司股份37,220,000股，占其所持本公司股份总数的23.13%，占公司总股本的3.27%。霍卫平先生直接持有本公司股份113,081,260股，占公司总股本的9.93%，其中已累计质押所持本公司股份20,970,000股，占其所持本公司股份总数的18.54%，占公司总股本的1.84%。截至本公告披露日，公司控股股东、实际控制人管连平先生和霍卫平先生所质押的股份不存在平仓风险，当质押的股份出现平仓风险时，将及时通知公司并披露相关信息。控股股东股份质押不会对上市公司生产经营、公司治理产生实质性的影响，其所持有公司股份不涉及业绩补偿义务。 普联软件：6月26日公司发布公告，近日，公司收到公司控股股东、实际控制人蔺国强、王虎及其一致行动人相洪伟、张廷兵、任炳章、李燕冬、石连山、杨华茂、许彦明、李守强、冯学伟、高峰信、李守林、聂玉涛、胡东映、陈徐亚的通知，获悉其于2026年6月15日至2026年6月25日期间通过大宗交易和集中竞价交易方式合计转让其所持有的“普联转债”244,609张，占发行总量的10.07%。 4本周市场回顾 本周（06.22-06.26）沪深300指数下跌1.48%，中小板指数下跌1.03%，创业板指数下跌1.37%，计算机（中信）板块下跌4.71%。板块个股涨幅前五名分别为：盛视科技、银之杰、宏景科技、