挤压过去以押注未来：科技巨头如何推进AI雄心

科技巨头正在推进其人工智能雄心。 去年，AlixPartners发布了其首份《技术行业增长与盈利能力研究》——《重大再平衡行动》，该研究对北美近150位科技高管进行了调查，旨在研究行业领导者如何应对增长与盈利能力的困境。 今年，我们将研究范围扩展至近350位来自北美、欧洲、中东和非洲（EMEA）的科技高管的观点。2024年的调查深入探讨了科技公司在应对不确定市场环境时优先考虑的战略举措。它就关键议题提供了可操作的见解，帮助行业领导者在不断变化的格局中做出明智的决策。 面对科技前景不明——尤其是未来5到10年间人工智能（AI）的演进——主要参与者必须进行实验、做出审慎的赌注，以找到创新性的解决方案来寻求增长。 我们通过研究确定了三个关键主题，这些主题将在可预见的未来对科技公司的战略优先事项产生重大影响： 1 人工智能需要大量投资。尽管短期内收益有限，但公司仍将继续资助相关项目，否则就有被落下的风险。 2 以牺牲一切为代价的增长看起来已经彻底终结。相反，公司将强调持续盈利，以促进对未来的增长机会的投资。 他们是否相信人工智能将带来变革，这已无关紧要，因为错失恐惧感正驱动着雄心勃勃的投资，以避免被淘汰。在科技公司已面临高利率环境、需要持续纠正疫情期间过度招聘问题以及市场增长率放缓的背景下，这些投资是以牺牲其他战略举措为代价的。为人工智能和其他增长计划腾出资金，首先意味着要在整个业务中削减可行的过剩成本——这是我们将在未来几年观察其结果的行业赌注。 3.持续变化的需求和市场需要，正迫使人们重新思考产品和市场进入策略。 为应对这个不断变化的格局，我们在此报告结尾处提出了五项战略杠杆，科技企业可即刻实施，以提升其效率和盈利能力。 技术高管表示人工智能对长期发展至关重要，但投资者在没有看到短期投资回报的情况下正日益持怀疑态度。 推动实施人工智能能力，尤其是生成式人工智能（GenAI），其根源在于一种普遍的信念，即它将带来颠覆性的变革——对此我们普遍表示赞同。 根据我们的调查，人工智能被视为下一代增长和未来盈利能力提升的首要催化剂。虽然只有22%的高管因人工智能赋能的产品和功能而提高今年的增长目标，但76%的人将人工智能视为公司长期增长的主要驱动力。此外，22%的人指出，在本财年利用人工智能自动化内部流程是盈利能力的主要驱动力（见图1）。 上述情况，加上利用人工智能（否则将被落伍）日益增长的竞争压力以及客户对集成能力的期望，正推动科技公司腾出资本并在可行的情况下削减成本，以大力投资人工智能。 普遍认为，未来几年全球人工智能相关资本支出（资本开支）将超过1万亿美元，因为主要科技公司预计其人工智能投资将带来可观的未来回报。根据我们的调查，90%的科技高管计划在未来一年内增加人工智能的资本开支和研发（R&D）投资，其中54%预计人工智能投资将增加10%以上（见图2）。 北美和EMEA地区受访者百分比图2：在未来12个月内，将增加对人工智能的资本支出和研发投资的受访者比例，按百分比增加和公司规模划分 尽管83%的受访者优先考虑将商业人工智能解决方案整合到其产品或服务中，但内部应用案例是技术高管近期议程中的首要事项，用于改进和扩展运营。 根据我们的调查，57%的技术高管在未来12个月内优先考虑使用人工智能来自动化流程和工作流程。人工智能在他们议程中的优先级高于任何其他被调查的性能提升手段（见图4）。 北美和EMEA地区受访者百分比 这种优先级很大程度上是由人工智能简化常规流程的潜力所驱动的，它为显著的运营进步铺平了道路。然而，鲜有立竿见影的成果。即使是简单的内部人工智能应用，对大多数公司来说也尚未产生重大影响。 投资人工智能计划面临的基本挑战在于，其回报难以衡量，对某些人来说甚至可能永远无法实现。每个计划都需要投入大量精力来争取投资，这增加了整个组织在资源有限的情况下提升效率的压力，尤其是在需要自筹资金的情况下。人工智能带来的重大收益，只有当其与运营模式的结构性变革相结合时才能实现，而后者执行起来要困难得多。 迄今为止，很少有公司报告了直接归因于该技术的收入，这引起了投资者和华尔街分析师的担忧。“尽管价格昂贵，但该技术距离实用水平还差得很远，”高盛最资深股票分析师吉姆·科维洛（Jim Covello）在一份6月份的报告中说。“为世界不需要或尚未准备好的事物过度建设，通常以糟糕告终。” 我们的调查发现，29%的技术高管担心AI用例的概念验证尚未成熟，26%的人担心无法从其AI投资中获得显著回报（见图5）。对于AI投资何时以及如何转化为盈利收入流的不确定性，使得过度投资和投资不足都成为高风险策略。 在人工智能领域的创新和领先压力日益增长的同时，这也可能以牺牲对核心业务至关重要的其他关键技术和战略计划为代价。虽然优先级排序其他计划可能是必要的，但大量资金的重新分配可能会带来新的阻力，特别是当资源因缺乏短期回报的投资而变得紧张时。我们的调查发现，现在有32%的技术高管担心在人工智能投资与其他关键增长和研发计划之间取得平衡（见图5）。 艾利克斯帕特纳斯（AlixPartners）就这种平衡提供了一种视角，我们最近在一份关于如何从人工智能投资和计划中实现价值的操作指南中详细阐述了这一点。 随着企业力求在相互竞争的优先事项之间取得谨慎的平衡，它们同时也在应对持续的努力，以纠正疫情期间过度招聘、高利率环境以及市场增长率显著放缓等问题。这些趋势共同推动着行业将重点保持在盈利能力上，以实现未来在人工智能及其他增长计划上的投资。 了解更多，请下载我们的《CEO实用人工智能手册》。 “不惜一切代价追求增长”是否已成定局？ 回顾去年研究中我们观察到的现象：在经历了十多年的爆发式增长后，科技行业在2022年至2023年期间经历了一次关键转变，其心态从“不惜一切代价追求增长”转变为更专注于盈利能力。我们的2023年调查显示，北美72%的科技高管将盈利置于增长之上或同等重要，较过去24个月提升了16个百分点。通货膨胀、利率上升、企业支出减少以及新冠疫情过度招聘的完美风暴推动了这一转型。由于这些宏观经济不确定性，公司更严格地审查了科技支出（这减少了科技行业的需求），而资本成本的上升则给流动性带来了日益增大的压力。结果，科技行业的市盈率在经历了数年的稳步上涨后下跌了近50%，迫使科技公司直面一个现实：他们快速的增长模式可能难以持续。 我们去年的报告围绕着一个假设展开，即科技公司需要重新思考其战略重点和运营方式，以实现长期增长并有效应对快速变化的市场环境。为此，它们必须寻求并维持增长与盈利能力之间的最佳平衡。 我们今年的调查发现，超过70%的技术高管将盈利杠杆置于2024年及未来12个月的增长之上或视为同等优先级。这表明，只有30%的人处于纯粹的增长模式。 大企业、成熟企业更注重展示持续盈利能力不足为奇。然而，即便是那些传统上优先考虑扩张的高增长科技公司，如今也同等重视增长与盈利。 这一盈利趋势逐年保持稳定，这可能反映了行业的新常态——即优先考虑可持续增长而非快速扩张。 北美和EMEA地区受访者百分比 疫情过度招聘的纠偏将继续。 一种解释是，公司都不愿重蹈疫情期间过度招聘的覆辙，这是一条痛苦的经验教训。2021年至2022年招聘激增，当时科技行业新增了超过一百万个岗位，这种增长是不可持续的。随后的几波裁员——既有去年也有今年——证明了管理不善的增长所带来的后果，并强调了公司确保高效规模化的更广泛需求。 我们的研究发现，在过去12个月内，北美和EMEA地区的64%科技公司执行了某种形式的裁员，这一比例略低于我们去年调查中发现的北美的72%。在那些今年裁员超过5%的公司中，最常提及的前两个原因是运营支出（opex）上涨导致的成本削减以及经过大规模招聘后需要调整规模。 我们担心这一趋势可能还会持续。根据我们的估计，尽管在2023年和2024年进行了裁员，但净调整（新增岗位减去裁员）仅占疫情期间总招聘人数的约20%。这意味着科技行业保留了疫情期间新增产能的80%以上，这表明劳动力水平可能仍未能完全与当前市场状况相匹配。 展望未来，在北美，25%的科技高管表示预计在未来一年内实施裁员，另外37%的人对是否需要减员表示不确定。在EMEA地区，情况类似，28%的科技领导者预计将进行裁员。然而，EMEA地区的不确定性略低，只有20%的高管仍然不确定是否需要裁员。 资本获取渠道的减少正引导企业走向自筹资金策略和审慎的投资。 为科技公司的增长提供信贷和股权融资仍然既昂贵又有限，因为预计利率要到年底才会开始下降。我们的研究结果显示，59%的科技公司发现，由于当前的高利率环境，信贷和股权融资在过去12个月内变得更加有限。这种影响对早期阶段公司最为显著，这些公司严重依赖风险投资来维持高速增长；66%的早期阶段、高增长公司发现，过去一年的资金更加有限。 北美和EMEA地区受访者百分比 2024年，风险投资出现急剧下滑，有限合伙人（LP）的资本承诺降至九年来仅有的805亿美元全球总额——较2023年的1960亿美元和2022年的3450亿美元大幅下降。这给企业带来了更大压力，要求它们用更少的资源实现更多目标，并为自我融资增长释放资本。 在现金更昂贵、流动性紧张的背景下，科技高管必须就有限资金的分配做出艰难决策。这些决策需要周密的规划和对业务运营更广泛的可见性，以确保正的投资回报率。 随着科技竞争加剧，该行业正显示出市场成熟和饱和的迹象，导致增长率放缓。 根据AlixPartners的分析，更广泛科技行业的年同比增长收入增长率已连续第三年放缓至2024年的5%，低于2023年底的7%，2022年的16%以及2021年的20%。2 即使是软件即服务（SaaS）公司——此前一直可以依赖年度经常性收入（ARR）实现30-40%的年同比增长——也已成为市场动态变化中最受冲击的群体之一。在2024年，SaaS公司的中位数增长率已减半，降至约20%。3 增长放缓的趋势正日益给科技公司带来压力，迫使它们通过增长和利润率扩张为投资者创造价值——这对整个行业来说是一项重大调整。根据我们的研究，53%的软件公司担心它们缺乏实现增长与盈利平衡所需的运营准备和敏捷性。此外，超过50亿美元的科技公司正努力实现盈利增长。 一个正在转变的需求格局，既带来了新的逆风，也带来了机遇。 在需求低迷了一段时间后（这主要归因于IT预算的削减），62%的受访者表示，在过去12个月内，他们的需求水平经历了重新加速，而只有23%的人注意到需求放缓。这种复苏与Gartner的预期相符，即2024年IT支出将增长近9%，较2023年的5%增长率有所上升。这一增长部分是由对经典AI、生成式AI以及其他新兴技术的需求增长所驱动的。 然而，有些公司受益更多：44%的公司提高了增长目标，而40%的公司则降低了目标。 从加速需求中看到更大实际收益的玩家，很可能拥有强大的定价权，或者拥有更好的产品市场契合度，这种契合度要么更顺应市场、更适应市场，要么更能抵御颠覆性市场趋势。这些颠覆性趋势包括集中采购决策、供应商整合以及AI驱动的IT支出优先级重置。 不断变化的客户需求、优先事项和购买行为正在延长销售周期，并扰乱了产品上市和营销策略。 众多竞争者的涌现为日益注重成本效益的客户提供了更多选择，从而极大地扰乱了销售周期。这导致了市场碎片化，延长了销售周期，加剧了定价谈判的难度，最终导致供应商销售额减少。与此同时，客户正重新分配预算以释放资金用于人工智能投资，而科技公司则面临压力，必须投资于需要完全不同销售和运营模式的新一代产品。 集中采购决策 供应商整合 2021年至2023年，中大型企业的应用使用数量激增了40%至50%。4 这种快速增长促使组织精简技术栈，以简化运营并在系统间有效集成。我们正看到持续从利基点解决方案转向涵盖多种功能的更广泛平台，并为关键垂直领域提供定制化方案。随着投资回报率（ROI）预期提高，买家希望在购买后的几个月内看到正向回报，这给供应商