全球储能追踪报告 - 2026年5月：中国发力推动三位数增长

全球ESS追踪器 - 2026年5月：中国启动电力，实现三位数增长 3月26日，中国储能系统（ESS）出货量达81.9吉瓦时（GWh），同比增长84%，环比增长30%。我们的行业模型可在此下载（链接）。国内出货量仍是主要驱动力，同比增长82%至79.4吉瓦时，而海外出货量增速更快，同比增长173%至2.5吉瓦时。2026年第一季度，中国ESS出货量达215.9吉瓦时，同比增长117%，显著高于我们预计的全球ESS出货量全年同比增长56%。 +852 2123 2648neil.beveridge@bernsteinsg.com尼尔·贝弗里奇 博士 +852 2123 2615brian.ho@bernsteinsg.com布莱恩·何，CFA 3月份，中国ESS装置利用率升至历史最高水平，生产利用率达到97.4%，而去年同期同期的利用率则为89.3%，这表明随着需求增长与行业产能的匹配，短期内市场将保持紧张状态。 +852 2123 2612kelvin.yuan@bernsteinsg.com袁凯伦，博士，特许金融分析师 宁德时代在储能电池出货量中保持领先地位，而亿纬锂能、莉顿和比亚迪也是关键供应商。3月份储能电池月出货量达到819吉瓦时，同比增长84%。宁德时代3月份储能锂电池出货量为180吉瓦时，同比增长50%，2026年至今行业领先市场份额为22.9%。亿纬锂能出货量为72吉瓦时（同比增长44%），市场份额为9.7%，莉顿出货量为65吉瓦时（同比增长23%），市场份额也为9.7%，是宁德时代最接近的竞争对手。比亚迪出货量为71吉瓦时（同比增长77%），市场份额为7.4%，而宁德时代出货量为50吉瓦时（同比增长39%），市场份额为6.8%。赣锋锂业、伟力、莉顿和科诺斯今年增长最快，出货量均实现三位数增长。 中国储能系统月度装机容量3月份达到850.0GWh，同比增长37%，环比增长10%。中国储能系统月度装机容量达到2380.0GWh，同比增长27%。宁德时代仍为领先者，月度装机容量为192.0GWh，占中国行业总容量的21.5%。赣锋锂业拥有最高的装机容量增长率，同比增长166%至33.0GWh，其次是伟力，同比增长111%至46.0GWh。 中国储能系统（ESS）招投标活动三月保持强劲。中标（获奖）电池容量达42.6GWh，同比增长59%，环比增长5%，其中集中式项目支持19.7GWh，独立式项目支持19.3GWh。招投标电池容量达59.5GWh，同比增长69%，环比增长80%。 在中国以外地区，根据EIA数据，美国储能电池安装量同比意外下降。尽管月度安装量可能波动，但3月份美国储能电池安装量为2.5GWh，同比下降25%，环比上升77%。2026年第一季度，美国储能电池安装总量达到5.4GWh，同比略有下降7%。 德国ESS系统在3月份实现了强劲的环比增长，主要得益于大规模储能部署。3月份电池装机量达到1.0GWh，同比增长58%，环比增长177%，其中大规模储能贡献了0.61GWh（同比增长113%），工商业储能贡献了0.048GWh（同比增长94%），户用储能贡献了0.38GWh（同比增长10%）。2026年第一季度，德国ESS电池装机量达到2.1GWh，同比增长29%。 伯恩斯坦行情表 投资影响 储能部署的记录增长正推动电池股票和整个电池价值链的强劲势头，尽管电动汽车增长相对平淡。中国需求尤为强劲，这得益于电池成本下降以及更支持性的政策环境，使得储能的经济性更具吸引力。今年迄今为止，中国出货量达到215.9GWh，同比增长117%，远高于我们预计的全球储能出货量56%的年度增长。中国招标活动也保持强劲，中标电池容量同比增长59%至42.6GWh，招标电池容量同比增长69%至59.5GWh，为稳固的前瞻需求管道提供支持。虽然中国主导了储能市场，但国际需求也在加速。德国显示出更强的势头，电池安装量同比增长58%至1.0GWh，其中大型储能引领增长，达到0.61GWh（同比增长113%）。虽然美国也可能快速增长，但EIA数据显示，今年的安装量似乎普遍持平。然而，总体而言，这些数据表明，我们预计2026年储能需求50%的增长存在潜在的上行空间。在中国电池制造商中，宁德时代保持其领先地位，3月储能出货量为18.0GWh（同比增长50%），YTD市场份额为22.9%。我们认为宁德时代是参与这一主题的最佳方式。我们给予宁德时代A股“跑赢”评级，给予宁德时代H股“市场表现”评级。 细节 本报告是我们月度电动汽车追踪报告的配套报告。我们使用的数据来自多个来源，我们的分析涵盖了安装、出货和生产等多个来源的数据。该数据库每月更新一次，存在一个月的滞后。 以下笔记分为六个部分： 6. ESS评估与未来展望3. 美国ESS概述4. 德国概览1. ESS 概述5. 电池公司概览2. 中国概览 1. ESS 概述 • 3月份中国储能系统（ESS）出货量达到81.9吉瓦时（GWh），同比增长84%，环比增长30%。利用率也提升至97%，较2月份的82%和2025年3月份的71%均有提高。中国储能系统招标量达到59.6吉瓦时（GWh），同比增长70%，环比增长81%，显示出强劲的未来需求前景。 • 美国ESS装机容量达到2.5GWh，同比下滑25%，环比增长79%。 •德国ESS装机容量达1.0GWh，同比增长58%，环比增长150%，得益于2月份的强劲反弹。 2. 中国ESS概览：2026年至今ESS出货量为216GWh（同比增长117%） • 2026年3月中国储能系统（ESS）出货量为81.9吉瓦时（同比增长84%，环比增长30%）。国内出货量为79.4吉瓦时（同比增长82%，2026年累计同比增长115%），而海外出货量为2.5吉瓦时（同比增长173%，2026年累计同比增长173%）。2026年累计中国储能系统出货量达到215.9吉瓦时，同比增长117%。（图2） 本月，宁德时代（CATL）以18GWh的装机量引领市场（同比增长50%，月度环比增长22.0%），其后是亿纬锂能（EVE）的7.2GWh（同比增长44%，月度环比增长8.8%）、比亚迪（BYD）的7.1GWh（同比增长77%，月度环比增长8.7%）、莉顿（Hithium）的6.5GWh（同比增长23%，月度环比增长7.9%）以及科伦（CORNEX）的5.8GWh（同比增长262%，月度环比增长7.1%）（参见图表3至图表5） 本月，Great Power录得最高同比增速420%，达5.2GWh，其次是赣锋锂业280%的同比增速，达3.8GWh，CORPORATE（注：原文为CORNEX，疑似拼写错误，根据上下文推测应为CORPORATE或其他公司名，此处按CORNEX直译，如需修正请提供正确名称）262%的同比增速，达5.8GWh，国轩高科88.5%的同比增速，达4.9GWh，以及比亚迪77%的同比增速，达7.1GWh。（图4） • 2023年3月，中国储能系统（ESS）装机容量为85.0GWh（同比增长37%，环比增长10%）。2026年累计，中国储能系统装机容量达到238.0GWh，同比增长27%。（图6）。3月中国储能系统利用率达到97%，仍保持高位水平。（图7）。 本月，CATL（根据ICC估计）以44%的同比增长率领先市场，达到19.2GWh（占总产能的21.5%，新增5.84GWh），其次是CORNEX以100%的同比增长率达到6.7GWh（占总产能的7.5%，新增3.33GWh），EVE以21%的同比增长率达到6.7GWh（占总产能的7.5%，新增1.17GWh），BYD以23%的同比增长率达到6.7GWh（占总产能的7.5%，新增1.25GWh），以及Hithium以7%的同比增长率达到6.2GWh（占总产能的7.0%，新增0.42GWh）。（见第9页和第10页） 本月，甘福（根据国际能源署估计）以166%的增长率达到3.3GWh位居首位，其次是大力（同比增长111%达到4.6GWh）、科瑞纳（同比增长100%达到6.7GWh）、远景（同比增长72%达到4.4GWh），以及宁德时代（同比增长44%达到19.2GWh）。（参见附表11） • 3月份中国ESS招标电池装机量为59.5GWh（同比增长69%，环比增长80%）。共享容量为9.2GWh，工商业（C&I）容量为0.7GWh，集中式容量为24.6GWh，独立式容量为25.0GWh。（参见展12） • 2023年3月中国ESS中标电池容量为42.6GWh（同比增长59%，环比增长5%）。共享容量为3.0GWh，工商业（C&I）容量为0.5GWh，独立容量为19.3GWh，集中式容量为19.7GWh。（参见附图13） 3. 美国ESS概览：2026年至今ESS装机容量5.4GWh（同比-7%） • 三月美国储能系统（ESS）装机量为2.5GWh（同比-25%，环比+77%）。2026年至今美国储能系统装机量达5.4GWh，同比-7%。（图14） 4. 德国ESS概览：2026年至今ESS出货量21亿瓦时（同比增长29%） • 2026年3月德国储能电池装机量为1.0GWh（同比增长58%，环比增长177%）。大规模储能装机量同比增长113%，达到0.61GWh（2026年年初至今同比增长119%）；工商业储能装机量同比增长94%，达到48MWh（2026年年初至今同比增长20%）；户用储能装机量同比增长10%，达到0.38GWh（2026年年初至今同比下降10%）。2026年年初至今德国储能电池装机量达到2.1GWh，同比增长29%。（图15） 5. ESS电池制造商概述 月度电芯出货量同比增长84%至81.9GWh（仅含电芯） •宁德时代（OP，PT 人民币620元）保持其领先地位，其锂离子电池月度出货量为18GWh（同比增长50%）。宁德时代的ESS电池出货量的市场份额在2026年至今为22.9%。 • 未覆盖的Hithum公司向ESS提供的LiB月度出货量为6.5GWh，同比增长23%。截至2026年迄今为止，Hithum公司ESS电池出货量的市场份额为9.7%。 • CALB（未覆盖）为ESS提供的月度LiB出货量为5.0GWh，同比增长39%。截至2026年年初，CALB在ESS电池出货量中的市场份额为6.8%。 • 比亚迪（由刘韵负责）为储能系统（ESS）的月度出货量为71.0GWh，同比增长77%。比亚迪在2026年年初至今（YTD）储能电池出货量市场份额为7.4%。 • EVE（未覆盖）为ESS提供的月度Lib出货量为7.2GWh，同比增长44%。截至2026年年初，EVE在ESS电池出货量中的市场份额为9.7%。 宁德时代：2026年至今储能电池出货量同比增长50%，达18GWh（动力电池出货量同比增长22.0%） GWh(44%YoY)第十七项展品：宁德时代（CATL）——储能系统（ESS）月产能为19.1。 展品19：宁德时代（CATL）——储能系统（ESS）月产量为19吉瓦时（同比增长65%） HITHIUM：2026年至今储能电池出货量同比增长23%，达到6.5GWh（模块出货量同比增长7.9%） 国际商会数据中心，伯恩斯坦分析 展品22：锂 – 为储能系统（ESS）的月度出货量为6.5吉瓦时（同比增长23%） 展品23：希图姆——ESS的月产量为6.5吉瓦时（同比增长18%） 第 25 号展品：CALB – ESS月度容量为CALB：2026年至今储能电池出货量同比增长39%，达到5.0GWh（毛利率为6.1%）图24：CALB – 储能电池月均利用率达96% 展品31：比亚迪——储能系统月产量为6.5GWh（同比增长86%） 展品30：比亚迪——储能系统月度出货量为7.1GWh（同比增长77%） 第34项展品：伊芙——ESS的月度出货量为7.2GWh（同比增长