电子周报：2022年下半年车用MCU短缺有望缓解

电子周报｜2022年1月7日 报告摘要 研究部 电子板块：电子板块：上周申万电子行业指数下跌5.44%。同期上证指数下跌1.1%，创业板指下跌6.8%，板块弱于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第26名。我们建议布局半导体设备及材料，分立器件，消费电子等领域。建议关注2021年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头有韦尔股份、北方华创、中微半导体，斯达半导、士兰微、兆易创新、歌尔股份等等，建议关注目前估值处于低位，四季度或明年业绩有拐点的消费电子公司立讯精密、领益智造、长盈精密、蓝思科技等。 高箐qgao@cebm.com.cn 李勃bli@cebm.com.cn 何晓xhe@cebm.com.cn 【产能集中释放，2022年下半年车用MCU短缺有望缓解】车用MCU芯片市场整体供给不足，意法半导体、英飞凌、恩智浦和瑞萨等公司的2022年车用MCU订单近乎满单。不过，随着晶圆厂逐步复工和产能进一步扩充，车用MCU短缺问题有望在2022年下半年得到缓解。曾冠玮表示，目前东南亚疫情渐趋稳定，马来西亚所有晶圆厂的劳动力已恢复至100%。然而，因为车用芯片的交货期通常需要40～52周，因此汽车芯片的供应紧张问题要到2022年下半年才有望缓解。但需要注意的是，在新产能释放相对有限的情况下，车用半导体市场仍将呈现“卖方市场”特点。 关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 目录 一、核心观点.................................................................................................................................................................3二、市场及板块行情回顾..............................................................................................................................................3三、一周行业新闻和公司公告.......................................................................................................................................4 图表目录 图表1：申万一级行业涨跌幅一览.........................................................................................................................3图表2：电子二级行业板块涨跌幅一览..................................................................................................................4图表3：电子三级行业板块涨跌幅一览..................................................................................................................4图表4：电子行业个股涨跌幅一览.........................................................................................................................4 一、核心观点 电子板块：上周申万电子行业指数下跌5.44%。同期上证指数下跌1.1%，创业板指下跌6.8%，板块弱于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第26名。我们建议布局半导体设备及材料，分立器件，消费电子等领域。建议关注2021年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头有韦尔股份、北方华创、中微半导体，斯达半导、士兰微、兆易创新、歌尔股份等等，建议关注目前估值处于低位，四季度或明年业绩有拐点的消费电子公司立讯精密、领益智造、长盈精密、蓝思科技等等。 二、市场及板块行情回顾 A股板块表现 过去一周，申万一级行业指数中13个行业指数上涨，15个行业指数下跌。上涨方面，房地产、建筑装饰等板块涨幅靠前，分别上涨6.19%，4.59%。下跌方面，国防军工、电气设备跌幅靠前，分别下跌7.22%，6.93%。 来源：Wind，莫尼塔研究 电子板块个股表现 过去一周，申万电子二级行业板块中，光学光电子下跌最少，仅1.18%。三级行业板块指数中，LED，显示器件Ⅲ涨幅靠前，分别上涨0.17%，0.16%。 上涨方面，涨幅排名前五的股票分别是：艾比森，和晶科技、华体科技、金溢科技、亚世光电；下跌方面，跌幅排名前五的股票分别是：凤凰光学、永新光学、杰普特、北京君正、江海股份。 来源：Wind，莫尼塔研究 来源：Wind，莫尼塔研究 来源：Wind，莫尼塔研究 三、一周重点行业资讯 【产能集中释放，2022年下半年车用MCU短缺有望缓解】车用MCU芯片市场整体供给不足，意法半导体、英飞凌、恩智浦和瑞萨等公司的2022年车用MCU订单近乎满单。不过，随着晶圆厂逐步复工和产能进一步扩充，车用MCU短缺问题有望在2022年下半年得到缓解。曾冠玮表示，目前东南亚疫情渐趋稳定，马来西亚所有晶圆厂的劳动力已恢复至100%。然而，因为车用芯片的交货期通常需要40～52周，因此汽车芯片的供应紧张问题要到2022年下半年才有望缓解。但需要注意的是，在新产能释放相对有限的情况下，车用半导体市场仍将呈现“卖方市场”特点。 【苹果iPhone 13需求旺盛，郑州富士康罕见淡季招工】富士康郑州厂继去年12月大规模招工之后，短短两个月内第二度启动招工。在招聘软件上，郑州港区富士康为此次招工开出了十分“诱人”的薪资条件。可以看到，郑州港区富士康工此次共设置三种招聘政策，除了27元/小时的小时工政策和26元/小时的年前临时工政策外，还有返费工政策，员工每月月薪在4000-5500元，出勤满55天，同时在职够90天还可以拿到10000元的返费。为了迎接iPhone 13农历新年产生的旺季需求，同时也为即将到来的农民工返乡潮所导致的人手不足做足准备。郑州是富士康集团在大陆最大的iPhone生产基地，富士康郑州厂区有超过90条生产线、35万名工人，全球约一半苹果手机来自郑州富士康厂区。法人指出，富士康在iPhone 13系列整体供货比重约65%至70%，富士康更是iPhone 13 Pro Max独家组装代工供应商，随着iPhone 13 Pro需求畅旺，鸿海Q1业绩也将因此受激励。 【IPhone 14 Pro预计使用打孔屏】近日有传言称iPhone 14 Pro将采用药丸屏设计。该消息来自爆料人士DylanDKT，他称iPhone 14 Pro系列的前置摄像头将采用药丸状的打孔设计，Face ID则放在显示屏下。根据此前的爆料，iPhone 14可能还是刘海屏设计，以和iPhone 14 Pro系列形成区分。至于mini机型，目前还不清楚。有消息称苹果可能会取消该机型，只提供6.1英寸和6.7英寸两个版本。 免责声明 本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不对外公开发布，只有接收客户才可以使用，且对于接收客户而言具有相关保密义务。 本报告不能作为投资研究决策的依据，报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策。 本报告发送给某客户是基于该客户被认为有能力独立评估投资风险、独立行使投资决策并独立承担相应风险。本公司不对因使用本报告的内容而引致的损失承担任何责任，除非法律法规有明确规定。本报告的内容、观点或建议并未考虑个别客户的特定状况，不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的投资建议。本报告旨在发送给特定客户及其它专业人士，未经本公司事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。 本报告所载观点并不代表本公司，或任何其附属或联营公司的立场，且报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。 纽约 上海 北京 地址:上海市浦东新区花园石桥路66号东亚银行大厦7楼702室。邮编: 200120 Address: 110 Wall St., New York, NY10005, UnitedStates 地址:北京市西城区宣外大街28号富卓大厦A座307室。邮编：100052 业务咨询:sales.list@cebm.com.cn