非银金融行业日报：沪指节前再创阶段新低 两市场成交额不足6000亿

证券研究报告—行业日报 2022.9.30（预计发布时间：2022.10.8） 分析师：闫晓伟执业证书编号：S0770519080001电话：18535125736E—mail：yanxw@dtsbc.com.cn地址：山西太原长治路111号山西世贸中心A座F12、F13网址:http://www.dtsbc.com.cn 核心观点 行情回顾 周五（9月30日），节前最后一个交易日，市场仍显低迷，对于长假后的市场不确定性，促使市场维持缩量宽幅震荡下行走势。且量能进一步收缩，跌破6000亿。近期市场持续低迷，加之国庆长假到来，场内投资者避险情绪高涨，缩量下跌的背后是对稳经济政策释放的进一步期待，节后相关政策落地后，市场或能迎来深蹲起跳。 周五（9月30日），节前最后一个交易日，市场仍显低迷，对于长假后的市场不确定性，促使市场维持缩量宽幅震荡下行走势，沪指再创阶段新低，深指、创业板指跌幅逾1%。且量能进一步收缩，跌破6000亿。截至收盘，上证指数（-0.55%）收报3024.39点，深证成指（-1.29%）收报10778.61点，创业板指（-1.89%）收报2288.91点。两市成交额仅5609亿元。北向资金净卖出13.01亿元。申万Ⅰ级行业多数下跌，房地产、银行、煤炭领涨，电力设备、国防军工、汽车领跌。证券Ⅱ下跌0.17%，44家上市券商多数下跌，长城证券、中国银河、海通证券领涨，国元证券、华林证券、华西证券领跌。 宏观方面，28日，央行货币政策委员会召开三季度例会，强调加大稳定的货币政策实施力度。人民币目前依旧保持坚挺之姿，对于稳定宏观经济大盘有着重要的作用。 市场方面，昨日，“年内最贵新股”万润新能上市后迅速破发，当日跌幅达27.59%。一方面，市场当前极端低迷的行情是新股破发的重要因素，但另一方面，这对于券商IPO定价能力也有了更加严格的要求，市场倒逼下，或能激发券商投行业务能力再上新高。 要闻关注 28日，央行货币政策委员会召开三季度例会，强调加大稳定的货币政策实施力度； 昨日，“年内最贵新股”万润新能上市后迅速破发，当日跌幅达27.59%。 风险提示：节后市场突发利空因素 正文目录 一、行情回顾.........................................................................................4 二、券商行情.........................................................................................5 三、重大事项.........................................................................................7 图表目录 图表1申万I级行业日涨跌幅（%）...............................4图表2热门行业涨跌幅（%）.....................................5图表3沪深两市涨跌家数统计（家）..............................5图表4申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元）....................5图表5上市券商日涨跌幅（%）...................................6图表6上市券商日资金净流入规模（亿元）........................7图表7上市券商日换手率（%）...................................7 一、行情回顾 板块表现 周五（9月30日），节前最后一个交易日，市场仍显低迷，对于长假后的市场不确定性，促使市场维持缩量宽幅震荡下行走势，沪指再创阶段新低，深指、创业板指跌幅逾1%。且量能进一步收缩，跌破6000亿。截至收盘，上证指数（-0.55%）收报3024.39点，深证成指（-1.29%）收报10778.61点，创业板指（-1.89%）收报2288.91点，沪深300（-0.58%）收报3804.89点。 今日沪深两市上涨股票为1243家，占总体股票比重25.88%，横盘194家，下跌3366家。资金流方面，上证指数今日成交额为2403亿元，深证成指今日成交额为3206亿元，两市成交额5609亿元，创业板指成交额1032亿元，沪深300成交额1587亿元。 当天申万Ⅰ级31个行业多数下跌，涨幅最大的三个行业分别是，房地产（申万）（+2.03%）、银行（申万）（+0.66%）、煤炭（申万）（+0.41%）；另外，跌幅最大的三个行业分别是，电力设备（申万）（-3.30%）、国防军工（-2.96%）、汽车（申万）（-2.80%）。 金融板块今日涨跌互现，其中非银金融（申万）今日上涨了0.06%，证券Ⅱ（申万）今日下跌了0.17%，保险Ⅱ（申万）今日上涨了0.63%，多元金融（申万）今日下跌了0.12%。 资金表现 今日申万Ⅰ级行业4个行业呈现主力资金净流入状态，净流入主力资金最多的三个行业分别是，医药生物(申万)主力资金净流入7.45亿元，房地产(申万)主力资金净流入2.45亿元，食品饮料(申万)主力资金净流入0.95亿元；另外，净流出主力资金最多的三个行业分别是，电力设备(申万)主力资金净流出38.31亿元，汽车(申万)主力资金净流出24.02亿元，电子(申万)主力资金净流出20.33亿元。 二、券商行情 个股表现 44家上市券商多数下跌，涨幅最大的三家券商分别是，长城证券（+2.25%）、中国银河（+1.81%）、海通证券（+0.93%）；跌幅最大的三家券商分别是，国元证券（-2.29%）、华林证券（-2.03%）、华西证券（-2.01%）。 资金流向 资金流方面，今日44家上市券商中有3家券商呈主力资金净流入状态，分别是，长城证券主力资金净流入0.03亿元，招商证券主力资金净流入0.02亿元，东吴证券主力资金净流入0.01亿元；另外，净流出主力资金最多的三家券商分别是，东方财富主力资金净流出1.02亿元，国联证券主力资金净流出0.48亿元，兴业证券主力资金净流出0.31亿元。 换手率 换手率方面，今日活跃度最高的3家上市券商分别是，国联证券（3.81%）、国元证券（1.25%）、东方财富（1.16%）；活跃度最低的3家上市券商分别是，国信证券（0.06%）、招商证券（0.09%）、申万宏源（0.15%）。 三、重大事项 央行重磅会议：加强预期管理增强汇率弹性！ 9月28日，人民银行货币政策委员会召开2022年第三季度(总第98次)例会。 会议认为，稳健的货币政策灵活适度，保持连续性、稳定性、可持续性，科学管理市场预期，切实服务实体经济，有效防控金融风险。贷款市场报价利率(LPR)改革红利持续释放，货币政策传导效率增强，贷款利率稳中有降，人民币汇率预期总体平稳，双向浮动、弹性增强，发挥了宏观经济稳定器功能。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202209302522158766.html IPO定价不当对承销商的考验正在加大 9月29日，顶着“年内最贵新股”、“A股史上IPO发行价亚军”等光环的万润新能上市后快速破发，截至收盘时股价为217.14元/股，当日跌幅达27.59%。以此计算，中签者持有首日将浮亏约4.12万元，但这与承销商东海证券相比算是小巫见大巫。综合来看，这一项目为东海证券带来了2.12亿元承销收入，但其首日账面浮亏就达到了1.6亿元。随着”打新不败”神话破灭，一二级市场的联系反馈不断加速，二级市场的破发压力已经是一级市场定价必须要考虑的重要因素，对承销商的定价能力要求也越来越高。对中小券商而言，如果项目定价出了问题，包销跟投带来的浮亏压力也将更为显著。在这样的市场上要想“博出位”，承销商还是要在切实提高投研、定价能力下工夫，在一个项目上使劲“薅羊毛”、把价格打到天上去的心态反而有害无益。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202209302522241459.html 天风证券拟向北京华融转让所持恒泰证券9.58%股权 9月30日，天风证券（601162.SH）发布公告称，公司拟向北京华融综合投资有限公司转让持有的恒泰证券2.49亿股股份（占恒泰证券总股本的9.5754%），价格约为每股7.22元，总计18亿元。 据了解，北京华融综合投资有限公司是北京金融街投资（集团）有限公司（以下简称“金融街集团”）的全资子公司，该转让完成后，金融街集团与其控股子公司将共计持有恒泰证券股权比例为29.99%。 资料来源：http://www.zqrb.cn/jrjg/quanshang/2022-09-30/A1664537829129.html 分析师声明: 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为注册分析师，本报告准确客观反映了作者本人的研究观点，结论不受第三方授意或影响。在研究人员所知情的范围内本公司、作者以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在利害关系。 本报告采用的研究方法均为定性、定量相结合的方法，本报告所依据的相关资料及数据均为市场公开信息及资料（包括但不限于：Wind/国家统计局/公司官网等），做出的研究结论与判断仅代表报告发布日前的观点，具备一定局限性。 免责声明： 本报告由大同证券有限责任公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所载资料的来源及观点皆为公开信息，但大同证券不能保证其准确性和完整性，因此大同证券不对因使用此报告的所载资料而引致的损失负任何责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 市场有风险，投资需谨慎。此报告仅做参考，并不能依靠此报告以取代独立判断。本报告仅反映研究员的不同设想，见解及分析方法，并不代表大同证券有限责任公司。 特别提示： 1、投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 2、未经允许投资者不得将证券研究报告转发给他人。 3、投资者需慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告。 4、本报告预计发布时间可能会受流程等因素影响而延迟，但最大延迟不会超一周。 版权声明： 本报告版权为大同证券有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用需注明出处为大同证券研究部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。