加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-04-16版)

此初步定价补充信息不完整，可能发生变化。 初步定价补充 自动可赎回或有息票障碍票据，与Constellation Energy Corporation的普通股挂钩，到期日为2027年5月27日 待完成：2026年4月15日 定价补充文件（2026年4月____日），针对2023年12月20日的招股说明书，2023年12月20日的招股说明书补充文件，以及2025年7月22日的产品补充文件第1B号。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正推出与Constellation能源公司（以下简称“标的”）普通股表现挂钩的“自动可调用期权附息障碍证券”（以下简称“票据”）。 暂定优惠券如果笔记没有被自动调用，投资者将收到一个应急的· 在每月的票息支付日，如果标的物的收盘值等于或高于票面价值（前一个票面观察日的初始标的物价值的56%），则可享受13.05%的年利率的优惠券。在债券期限内，您可能无法获得任何或有票息。呼叫功能如果从交易后的大约六个月开始的任何一个月度通话观察日 · 日期，标的资产收盘价大于或等于初始标的资产价值，债券将自动按面值100%赎回另外，还有应到期而未支付的可撤销券。不再对该债券支付进一步款项。到期时本金返还— 如果备注未自动调用，以及最终标的 · 当价值大于或等于屏障价值（初始标的资产价值的56%）时，到期投资者将收到其票据的本金另外，还有未到期的临时券。如果债券未自动赎回，并且最终标的资产价值低于障碍价值，到期时，投资者将因最终标的资产价值每低于初始标的资产价值1%，而损失其债券本金1%的金额。 所有对票据的付款均受我方信用风险的影响。《备注》将不会在任何证券交易所以上市。 CUSIP: 78017UUJ7 投资债券涉及一系列风险。请参阅本费率补充说明第P-7页开始的“选定的风险因素”以及附带的招股说明书、招股说明书补充和产品补充说明中的“风险因素”。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对本笔记或评价本价格补充的充分性或准确性。任何与此相反的声明都是一项刑事犯罪。这些笔记不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。这些笔记不是可接管笔记，并且不受加拿大存款保险公司法第39.2(2.3)条项下转换为普通股的规定。每张笔记总共 (1)进入加拿大皇家银行 我们或我们的关联公司可能为每1,000美元本金金额的票据支付最高15.00美元的不同销售让利。 For sale to certain fee-based advisory accounts, they may forego some or all of their underwriting discount or selling concessions.向购买这些账户中票据的投资者提供公开招标价格可能介于每1,000美元票据本金985.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向与我们无关联的经纪商支付最高达每1,000美元票据本金6.50美元的推荐费。详见下文“补充分销计划（利益冲突）”。 我们根据交易日确定的初始估计值，即Notes的初始估计值，预计将在每1000美元本金金额的Notes为911.50美元至961.50美元之间，并且将低于Notes的公开发行价。与Notes相关的最终定价补充将阐述初始估计值。Notes在任何时间的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计值的确定。 自动可赎回附条件息票障碍票据，与 Constellation Energy Corporation 的普通股挂钩 核心术语 本“关键术语”部分的信息，由本定价补充文件及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中提供的更详细信息所限定。 加拿大皇家银行1,000美元及超出部分的最小面额为1,000美元RBC资本市场公司（“RBCCM”） 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 应付或有息票： 如果未自动调用备注，投资者将在附息支付日收到一张或有息票，前提是标的物的收盘价是大于等于优惠券阈值在上一个优惠券上 观测日期如果标的资产的结算价值在最近一次票面观察日之前低于票面门槛，则不支付可变票面利息。因 此，在债券期限内，你可能在某些票面支付日不会收到可变票面利息。 如可支付，每1,000美元本金（相当于每月1.0875%或年利率13.05%）的票据10.875美元 暂定优惠券： 如果，在任一电话观察日，标的资产的收盘值为大于或等于初始标的资产价值，若出现相关情况，债券将自动赎回。在这种情况下，投资者将在行权结算日按照每1,000美元债券本金金额获得相当于1,000美元的金额。另外，还有应到期而未支付的可撤销券。不再对该债券支付进一步款项。 通话功能： 如果注释未能自动调用，投资者将按照每张$1,000的债权本金金额在到期日当天收到，此外还包括原本到期的任何附加券。 到期付款： ·如果最终标的物价值是大于等于屏障值：1000美元 · 若最终标的资产值为不足障碍值，等于：$1,000 + ($1,000 × 标的物回报) 如果票据没有被自动调用，且最终标的资产价值低于触发值，到期时您可能会损失大部分或全部的本金。票据上的所有支付均受我们信用风险的影响。 初始标的资产价值 最终标的资产价值： 每月，自交易日期起大约六个月后开始，在每个票面观察日（不包括最后一个票面观察日）以及包括2026年10月26日在内的第六个票面观察日。 如果在任何呼叫观察日自动调用注解，则紧随该呼叫观察日之后的优惠券支付日 自动可赎回附条件息票障碍票据，与 Constellation Energy Corporation 的普通股挂钩 附加笔记条款 您应与2023年12月20日的招股说明书以及同日发布的招股说明书补充文件一起阅读本定价补充文件，这些文件与我们的J系列高级全球中期票据有关，该票据是票据的一部分，以及2025年7月22日发布的第1B号产品补充文件。本定价补充文件连同这些文件，包含了票据的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施结构、样本结构、简介、手册或其他我们提供的教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出任何与以下内容无关的陈述，包括本定价补充文件和以下列出的文件所包含或引用的内容。我们对其他人可能提供的信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅作为销售本文件所提供建议的承诺，但仅限于在法律允许的情况下和管辖范围内。这些文件中所包含的信息仅在其日期有效。 如果本价格补充信息与以下列出的文件中包含的信息不一致，您应依赖本价格补充信息。 您应仔细考虑以下事项，其中包括本价格补充文件中“选择的潜在风险考虑因素”以及以下文件中的“风险因素”，因为这些注释涉及与传统债券证券无关的风险。我们敦促您在投资本笔记之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以按照以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件（或者如果该地址已更改，请通过审查我们在SEC网站上提交的相关日期的文件来了解）： 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充说明：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充说明 No. 1B，日期：2025年7月22日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm 我们的中心索引键，或CIK，在SEC网站上是1000275。在本定价补充说明中使用时，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 假设回报 以下表格和示例展示了基于标的资产的假设性到期支付，该假设性支付基于标的资产的初始价值56%的票面阈限和障碍值，以及每1,000美元本金金额的票据的附带票面利率10.875美元。下表及示例同样假设注释不会被自动调用，且不考虑在任何到期前可能支付的备兑券。表格及示例仅供参考，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 示例1——标的资产的价值从初始标的资产价值增加至最终标的资产价值，涨幅为30%。 标的资产回报30% 到期付款：1,000美元+应付款项的临时优惠券=1,000美元+$10.875=1,010.875美元 在这个例子中，到期时每1000美元本金金额的票据支付金额为1010.875美元。由于最终标的物价值大于票面收益阈值和障碍值，投资者将获得其票据本金金额的全部回报。另外，还有应到期的临时券。本例说明投资者不会参与标的资产的任何增值，这可能非常重大。 示例2——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降10%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值，但高于票面利率阈值和障碍值）。 由于最终标的资产价值低于障碍值，投资者无法获得其债券本金的全额回报。此外，由于最终标的资产价值低于票面利率阈值，投资者在到期时无法获得或有票面利率。 投资者在债券到期时可能会损失其债券本金的大部分或全部。上表和示例假定债券不会被自动赎回。然而，如果债券被自动赎回，投资者在赎回结算日期之后将不会收到任何进一步的支付。 选定的风险因素考虑 投资于本票据存在重大风险。我们敦促您在投资本票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于投资本票据的一些风险，但我们仍敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充材料中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资本票据的风险，否则请不要购买本票据。 风险与债券条款及结构相关 您可能在到期时损失部分或全部本金。— 如果备注没有被自动调用，· 最终标的资产价值低于障碍值，您将因最终标的资产价值每低于初始标的资产价值1%，而损失您本金的1%。在到期时，您可能会损失本金的大部分或全部。 您可能无法获得任何临时优惠券我们不一定支付任何临时优惠券。· 备注。如果在任何票息观察日，标的资产的收盘价低于票息阈值，我们将不会支付与该票息观察日相关的或有票息。如果在每个票息观察日，标的资产的收盘价均低于票息阈值，则在债券期限内，我们将不会支付任何或有票息，并且您将不会从您的债券中获得正回报。通常，这种或有票息的不支付与您债券本金损失的风险增加相一致。即便您的回报为正，您的回报也可能低于您购买我们传统高利率债务证券所能获得的回报。 您将不会参与对基础资产的任何评估，且该债券可能带来的回报有限。——无论标的资产的增值可能多么显著，Notes的回报仅限于可能支付的Contingent Coupons，如有，而不受标的资产增值的影响。因此，投资Notes的回报可能低于直接投资于标的资产的回报。 注意事项受自动呼叫影响如果您在任意观察日期的交易日，标的物的收盘价值为·当该值大于或等于初始标的值时，该票据将自动被提前赎回，且您将不再从票据中获得任何款项。由于票据的提前赎回可能在发行日之后的约六个月发生，因此票据的总体回报可能很低。您可能无法将自动赎回所获得的收益再投资于回报率等于或高于未赎回时票据潜在回报的投资。 付款凭证受我方信用风险影响，市场对我们信用状况的认知。·可能对票据的市场价值产生不利影响— 附件是我们的高级无担保债务证券，您收到的关于附件的任何应付金额取决于我们履行到期义 务的能力。如果我们未能履行付款义务，您可能无法收到根据附件应支付给您的任何金额，并且可能损失您的全部