股指期货周报：沪深300成交占比提升值得关注

研究员：孙锋期货从业证号：F0211891投资咨询证号：Z00005672026年4月11日 周末要闻 中共中央政治局常委、国务院总理李强4月10日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会，听取对当前经济形势和下一步经济工作的意见建议。李强强调，要进一步提高宏观政策实施效能，增强前瞻性、针对性、协同性，坚持政策支持和改革创新并举，加强系统集成，放大政策效应。 中国证监会4月10日发布《关于深化创业板改革更好服务新质生产力发展的意见》，其中提出，增设创业板第四套上市标准，为新兴产业和未来产业领域优质创新创业企业提供更好金融服务。建立IPO预先审阅机制。深化新股发行定价机制改革。证监会新闻发言人表示，增设创业板第四套上市标准，引入收入复合增长率、研发投入等成长性、创新性指标，将优化交易制度，引入做市商制度，优化创业板相关指数编制，推出更多创业板相关ETF和期权，适时推出创业板股指期货，支持基金投顾配置创业板ETF。 上交所近日起草了《上海证券交易所交易规则（征求意见稿）》。主要包括，将主板风险警示股票价格的涨跌幅限制比例由5%调整为10%。 美国劳工部周五公布的数据显示，3月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.9%，为2022年6月以来最大单月涨幅。同比上涨3.3%，为2024年4月以来最高，较2月的2.4%明显回升。通胀数据主要受伊朗冲突影响，其中汽油价格暴涨21.2%，贡献了整体物价涨幅的近四分之三。 周度核心要点及策略推荐 【综合分析】 逻辑梳理：本周股指持续反弹，特别是4月8日在美伊暂时停火消息的刺激下出现大幅反弹，成交放大，资金入场较为明显。前期中证500和中证1000指数涨幅更为明显，周五大型科技股受到追捧，沪深300指数成交占比上升，板块轮动，市场情绪恢复。 后市展望：影响市场的主要因素仍是中东局势，美伊暂时停火的消息使投资者信心大增，反弹趋势进一步确立。原油价格的回落，美股反弹都使A股投资者情绪高涨。由于有明显资金进入，反弹趋势有望延续，但总成交增长有限，板块轮动的可能性较普涨更大。科技股特别是大型科技股的走强，与海外科技股同步，有望保持热度。上证指数4000点整数关得而复失，上档仍有压力。因此，股指有望保持震荡上行趋势。 期货方面：股指期货基差总体小幅收窄，反映投资者预期乐观；但IH贴水略有扩大，分红影响将进一步显现。 【策略推荐】 1.单边：震荡上行，逢低做多2.套利：IM多2609+空ETF的期现套利。3.期权：牛市价差。 A股指数表现 本周市场震荡上行，中证500和中证1000指数强于大市。 沪深300涨4.41%上证50涨2.44%中证500涨5.77%中证1000跌6.13% A股成交情况 本周A股市场量价齐升，全周4个交易日成交8.5万亿元，日均成交较上周增加12.86%。 沪深300成交占明显提升，上证50、中证500和中证1000指数成交占比保持稳定。 A股个股涨跌情况 本周上涨个股占比继续保持高位，其中有2天上涨个股占超70%，4月8日上涨个股超94%。 涨停个股占比持续高于1%，最高达2.4%，而跌停个股占比保持0.3%以下。 A股融资情况 本周A股融资余额继续稳定，保持在2.6万亿元元以下，融资余额占A股流通市值比保持在2.62%水平。 本周总体继续融资净偿还，融资买入占A股成交额占持续在9%以下，仅4月1日达9.31%。 股指期货成交持仓变化 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容以及数据的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层Floor 31/33 ,IFC Tower, 8JianguomenwaiStreet,Beijng,P.R.China上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层28thFloor,No.501DongDaMingRoad,SinarMasPlaza,HongkouDistrict,Shanghai,China全国统一客服热线：400-886-7799公司网址：www.yhqh.com.cn