加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-03-31版)

本初步定价补充中的信息不完整，可能有所变动。 初步定价补充待完成：2026年3月30日 自动可调用或有条件附息障碍票据，关联于三只标的中最表现差的，到期日为2031年1月10日 定价补充文件（2026年4月__日），与2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件、2024年5月16日的基础补充文件第1A号以及2025年7月22日的产品补充文件第1B号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与业绩挂钩的自动可赎回或有息票障碍票据（以下简称“票据”）。®®® 对于道琼斯工业平均指数、纳斯达克100指数和Russell 2000指数（每个均为“标的资产”）中表现最差的。暂定优惠券如果注释未被自动调用，投资者将收到一个或有· 在每月的票息支付日，如果每个标的资产的结算价值在最近的票息观察日当天大于或等于其票息门槛（初始标的资产价值的70%），则可享受9.15%的年利率的优惠券。在债券期限内，您可能无法获得任何或有票息。 呼叫功能——如果在从贸易之日起大约一年后的任何季度电话观察日期上日期，若每个标的资产的收盘价大于或等于其初始标的资产价值，则该债券将自动按其本金总额赎回。此外相应的临时券。债券不再支付进一步款项。 到期时本金应返— 如果注释未被自动调用，则最终抵押品· 表现最差的标的资产价值大于或等于其障碍值（初始标的资产价值的70%），在到期时，投资者将收到其债务凭证的本金此外应到期的暂定券。如果债券未自动赎回，且表现最差的标的资产最终价值低于其障碍价值，在到期时，投资者将因每1%的最终价值低于初始价值而损失其债券本金1%。债券的任何支付均受我们信用风险的影响。· The Notes will not be listed on any securities exchange.备注不会在任何证券交易平台上列出。 投资于票据涉及诸多风险。请参阅本费率补充说明的第P-8页开始的“选定的风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充说明中的“风险因素”。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本票据，也未审查本定价补充文件的内容或准确性。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。本票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国政府机构或实体的保险存款。本票据不属于可转为普通股的票据，也不受加拿大存款保险公司法第39.2(2.3)节规定的约束。每张票据总计 我们或我们的附属机构在向其他已注册经纪交易商分发债券时，可能会支付至多32.50美元/每1,000美元债券面额的销售额让步。某些为某些基于费用咨询服务账户购买债券以供销售的经销商可能会放弃部分或全部的承销折扣或销售额让步。购买这些账户中的债券的公众发行价格可能在每1,000美元债券面额947.50美元到1,000美元之间。此外，我们或我们的附属机构可能会向我们不附属的经纪交易商支付最高每1,000美元债券面额5.00美元的推荐费。请参阅下方的“分销补充计划（利益冲突）”。 我们于交易日期确定的初步估计值，称为初步估计值，预计为每$1,000票据本金介于$877.50至$927.50之间，并低于票据的公开发行价格。关于票据的最终定价补充将公布初步估计值。在任何时间点的票据市值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此数额。我们将在下文更详细地描述初步估计值的确定。 自动可赎回的与三份基础资产中表现最差的相关的附条件债券障碍票据 关键词 本“关键术语”部分的信息，由本定价补充文件及附带的招股说明书、招股说明书补充、基础补充和产品补充中提供的更详细信息所限定。 发行人：承保人：最低投资：标的： 道琼斯工业平均指数（“INDU指数”），纳斯达克100指数（“纳斯100指数”），® 关于每个标的资产，其初始标的资产价值的70%（INDU指数和NDX指数四舍五入到小数点后两位，RTY指数四舍五入到小数点后三位）2026年4月7日 2026年4月10日 2031年1月7日 2031年1月10日 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 应付期权息款： 如果未自动调用注释，投资者将在每个标的物的收盘价值达到以下条件时，于付息日获得一项或有息票。大于等于其前一个优惠券观察日期的优惠券阈值。 如果任何标的资产在最近的票面观察日收盘价低于其票面阈值，则不会在票面支付日支付任何或有券。因此，在票据期限内，您可能在某些票面支付日不会收到或有券。 临时优惠券： 如可支付，按面额1,000美元计算，注债务劵支付金额为7.625美元（相当于每月0.7625%或每年9.15%的费率）如果在任何观察日，标的物的收盘价值是大于 通话功能： 等于其初始标的物价值，若符合以下条件，则债券将自动被赎回。在这种情况下，投资者将在赎回结算日按照每1,000美元债券本金金额，获得相当于1,000美元的金额。此外相应的临时券。债券不再支付进一步款项。 如果注释没有被自动调用，投资者将在到期日收到每1000美元本金金额的注释，加上任何其他应计的或有票息： 到期付款 如果最差表现标的资产的最终资产价值是大于等于其屏障价值：1,000美元 如果最差表现标的资产的最终资产价值是不足其屏障值，等于： 1,000 + （1,000 × 表现最差标的资产的收益） 如果备注没有被自动调用，并且最差表现标的的最终履约价值低于其障碍价值，您在到期时将失去大部分或全部本金。关于该备注的所有付款均受我们信用风险的影响。 最终标的值 - 初始标的值 初始标的值 关于每个标的，估值日期该标的的收盘值；下表中列出的具有最低标的回报率的标的，每月一次；下表中列出的，从交易日期大约一年后开始，每季度一次，在每个指定为看涨观察日的附息观察日；如果在任何看涨观察日自动赎回债券，则在该看涨观察日之后立即支付票面金额。RBCCM 最终标的资产价值： 最低表现标的物：优惠券观察日期：*优惠券支付日期：*呼叫观察日期：* 呼叫结算日期：* 自动可赎回的与三份基础资产中表现最差的相关的附条件债券障碍票据 附加笔记条款 您应与2023年12月20日日期的招股说明书以及2023年12月20日日期的招股说明书补充文件一起阅读本定价补充文件，该补充文件与我们的高级全球中期票据，J系列相关，其中票据是其一部分，包括2024年5月16日日期的基础补充文件第1A号和2025年7月22日日期的产品补充文件第1B号。本定价补充文件以及这些文件包含了票据的条款，并取代了所有其他先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、简介、小册子或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本价格补充文件和以下列出的文件所包含或引用之外的其他陈述。我们对他人可能提供的信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅作为销售本文件的报价，但仅在法律允许的情况下和司法管辖区进行。这些文件中的信息仅在其日期有效。 如果本价格补充文件中的信息与以下列出的文件所含信息不同，您应依赖本价格补充文件中的信息。 您应仔细考虑包括以下内容在内的“选定风险因素”在本定价补充文件中以及列出的以下文件中的“风险因素”，因为注释涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站上访问这些文件（或者在地址更改的情况下）：www.sec.gov。审阅我们在SEC网站上的相关日期提交的文件）： 招股说明书日期：2023年12月20日·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充说明：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 附件1A（2024年5月16日）：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2-us1a.htm 产品补充说明第1B号，日期：2025年7月22日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm 我们的中央索引码，或称CIK，在SEC网站上的代码为1000275。在此报价补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”以及“我国”仅指加拿大皇家银行。 自动可赎回的与三份基础资产中表现最差的相关的附条件债券障碍票据 假设回报 下表和示例说明了基于最低表现标的的假设性表现，按其票面门槛值和初始标的价值的70%的障碍值以及每1,000美元票据本金金额的浮动票面利率7.625美元的假设到期支付。下表及示例还假设注释不会被自动调用，并且不考虑在到期前支付的任何或有优惠券。表格和示例仅用于说明目的，可能无法显示实际适用于投资者的回报。 履约标的最低价值从初始履约标的价值增加至最终履约标的价值的30%。 Example 1 — 标的资产最低表现者的回报30% 到期付款1000美元 + 另外的优惠券应收额 = 1000美元 + 7.625美元 = 1007.625美元 在这个例子中，票据到期时的付款金额为每1,000美元本金金额的1,007.625美元。 因为表现最差的标的资产的最终结算价值高于其息票门槛和障碍价值，投资者将获得其债券本金的全额回报。此外应付款项的临时券。这个例子说明投资者不参与最低表现标的资产的价值增值，这可能具有重要意义。 示例2——表现最差的标的资产的净值从其初始标的资产净值降至其最终标的资产净值，下降10%（即，其最终标的资产净值低于初始标的资产净值，但高于票面阈值和障碍值）。Underlier Return of the Least 在这个例子中，票据到期时的付款金额为每1,000美元本金金额的1,007.625美元。 因为表现最差标的的最终标的价值大于其票面价值门槛和屏障值，投资者将获得其债券本金的全额回报应付款项的优惠券。 此外the（特指） 示例3 ——最低业绩标的的价值从其初始标的价值降至其最终标的价值下降50%（即其最终标的价值低于票面门槛价值和障碍值）。Underlier Return of the Least -50%$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500执行标的到期付款在这个例子中，票据到期时的支付金额为每1000美元本金金额的500美元，代表着一个……本金损失50%。 因为表现最差的标的资产的最终价值低于其障碍值，投资者无法收回其票据的本金全额。此外，由于表现最差的标的资产的最终价值低于其票面利率门槛，投资者在到期时也无法获得临时票面利率。 投资者在票据到期时可能会损失相当一部分或全部本金。上表及示例均假设票据不会自动赎回。然而，如果票据自动赎回，投资者在赎回结算日期之后将不再收到任何进一步的支付。 选定的风险考虑因素 投资于本票据存在重大风险。我们敦促您在投资本票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下简要介绍了适用于投资本票据的一些风险，但我们还敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资本票据的风险，否则请不要购买本票据。 风险与注释条款及结构相关 您可能在到期时失去部分或全部本金——如果笔记没有被自动调用，· 最差表现标的的最终标的值低于其障碍值，您将因最差表现标的的最终标的值每低于其初始标的值1%，而损失您