第三支柱养老金：理论源流、保障力度和发展路径

、 12 1.2000622.100084 2018。。。。。 F840. 67A1000-176X 2019 10-0086-09 、 、。、1。。2090。2005。20184《》201822《》 、。、。。。 。Contract Out“”National Employment Savings Trust2。 1974《》Individual Ｒetirement AccountIＲA。IＲA401K。IＲAGravelle3IＲAPoterba4IＲAIＲA。AttanasioDeleire5IＲAIＲA9%。IＲAHrung6IＲAIＲAIＲA。IＲAIＲAGoda7IＲAMoore8IＲAIＲAIＲAIＲA。 。Kitao9IＲAIＲAIＲA。Wang10。Anton11。PfarrSchneider122002“”。 。13－14。15。16。。17、、 。18IＲA。19。2021。 。。。、、。 。。。。。 、 22“”“” “”。。。1601《》、“”。、。。2023。。、24－25。1994。。、2080。 、、。《》。26“”。。。 。199720052018、、。7850。28%⑤90%20172 331⑥6%。。、。 、 。 《》、、EET。 、、15—30。。2017、、、。 《》min6%1 000/min6%12 000/。25%75%10%7. 5%。 1. A、BC。 1AIA= 1 000 /6% = 16 667/。2B2017。、20177 132/BIB= 7 132/。3C2017。20175 630IC=5 630/。 A、BC、。 2. 8%9%。7%。 3. 17%。201620168. 31%20177. 12%7%。27%。2007—20167. 57%。3。D3. 5%、E2. 5%F。4. 5%。7%。4. 5%7%。 4. 1530。201715—3015。20。 、。 1. BP = AS+IS2×n%+ IAm BPASISIAnn≥15m。 2. 《》⑦2。CPIS5%7%30。i15—30。“”20%。20。 3. IPIS6%12 0004. 5%7%207. 5%。 A、BC TP = BP +CP +IP。 ＲTP= TP / S×100%S。 ＲIP= IP / TP ×100%。 CＲIP= ＲIP/ ＲTP×100%。 A、BC。7%1。1A、BC。。A2. 70%—3. 68%159. 08%306. 37%B4. 13%—6. 42%B11. 63%9. 28%C4. 16%—7. 04%11. 72%10. 10%。。 14. 5%A、BC2。2A、BC304. 5%7%35%、32%31%。4. 5%。。A2. 24%—2. 38%B3. 51%—4. 36%C3. 55%—4. 87%A7. 63%4. 21%B10. 07%6. 50%C10. 16%7. 21%1 。 6%1 000/12 000 /。6%1 0001 000。。4%—5%。 。3. 5%。。。。 、 《》。。。 。 。、、。 。《》“” “” “”“”。。。、、。。、、。。 3. 5%。20168. 31%20177. 12%200720167. 57%。、。。。 、 。。、。。 。。、。。“”。、。、、、、。。。。。。、。 。。 1VitaasD.Slier M. Personal Pension Plans and Stock Market Volatility A. HolzmannＲ.Stiglitz J. New Ideas AboutOld－Age SecurityC. Washington DC World Bank 2001.2Pensions Policy Institute. The Long － Term Cost and Dpending Implications of the Single － Tier Pension PPI Single TierSeriesＲ. Paper No. 6 2014.3GravelleJ. G. Do Individual Ｒetirement Accounts Increase Savings J. Journal of Economic Perspectives 1991 5 2133－148.4PoterbaJ. M.VentiS. F.Wise D. A. How Ｒetirement Saving Programs Increase Saving J. Journal of EconomicPerspectives1996 10 491－112.5AttanasioO. P.Deleire T. The Effect of Individual Ｒetirement Accounts on Household Consumption and National SavingJ. Economic Journal 2002 112 481504－538.6HrungW. B. Income Uncertainty and IＲAs J. International Tax and Public Finance 2002 9 5591－599.7GodaG.Ｒamnath S.Shoven J. B. The Financial Feasibility of Delaying Social Security Evidence From AdministrativeTax DataJ. Journal of Pension Economics ＆ Finance 201817 4419－436.8MooreK. L. A Closer Look at the IＲAs in State Automatic Enrollment IＲA Programs J. Connecticut Insurance LawJournal201623 1217－261.9KitaoS. Pension Ｒeform and Individual Ｒetirement Accounts in Japan J. Journal of the Japanese and InternationalEconomies2015 38 12111－126.10WangH.KooB.O’Hare C. Ｒetirement Planning in the Light of Changing Demographics J. EconomicModelling201652 B749－763.11AntonJ.MunozD. B.Fernandez－Macias E. Ｒ. Supplementary Private Pensions and Saving Evidence From SpainJ. Journal of Pension Economics ＆ Finance 201413 4367－388.12PfarrC.SchneiderU. Choosing Between Subsidized or Unsubsidized Private Pension Schemes Evidence FromGerman Panel DataJ. Journal of Pension Economics ＆ Finance 2013 12 162－91.13.“”J.2018275－90.14.J.201612－11.15.———J.2010173－77.16.J.2016920－24.17.J.20171234－35.18.IＲAJ.2014847－49.19.J.2016486－91.20.J.2017184－94.21.“”J.2010698－102.22·.M.1988.23.J.2012154－58.24.、J.2018190－113.25.J.2017630－37.26.M.2004. 3. DOI10. 19654 / j. cnki. cjwtyj. 2019. 10. 011.、J.20191086－94.