野村控股美股招股说明书(2025-11-04版)

核心观点

产品概述

本研报介绍了由Nomura America Finance, LLC发行的 Callable Contingent Coupon Index-Linked Notes，该产品于2027年到期，并由Nomura Holdings, Inc.提供担保。该产品的收益与标的资产（underlier）的表现挂钩，但存在多种风险因素。

收益机制

• 有条件付息：仅在标的资产收盘价高于或等于其触发水平时，才会在相关付息日支付有条件月度利息。
• 到期赎回：在2026年2月6日或之后，发行方有权在任何付息日提前赎回债券。
• 最终收益：到期时支付的金额取决于表现最差的标的资产，如果其收盘价低于触发缓冲水平，则可能无法获得最终利息。

风险因素

• 本金损失风险：如果债券未被提前赎回且标的资产表现不佳，投资者可能损失部分或全部本金。
• 波动性风险：标的资产的价格波动可能导致债券价值下降。
• 信用风险：Nomura America Finance, LLC和Nomura Holdings, Inc.的信用状况会影响债券的价值。
• 市场风险：二级市场可能缺乏流动性，导致交易价格不利。
• 标的资产风险：标的资产的表现受多种因素影响，包括政治、经济、金融和社会因素。

关键数据

• 发行价格：预计在950.70至980.70美元之间，低于面值。
• 到期收益率：取决于标的资产的表现，可能低于其他同等期限的债务证券。

研究结论

投资者应仔细评估本产品的风险和收益，并考虑其自身的投资目标和风险承受能力。