杰弗里金融集团股份有限公司美股招股说明书(2025-09-23版)

发行人：Jefferies Financial Group Inc.
产品名称：2023年5月12日到期的高级自动赎回或有息障壁票据，挂钩表现最差的VanEck®半导体ETF、Russell 2000®指数和Nasdaq-100指数®
发行总额：5,505,000美元
发行价格：每张1,000美元
到期日：2031年9月24日
挂钩标的：表现最差的VanEck®半导体ETF（SMH）、Russell 2000®指数（RTY）和Nasdaq-100指数®（NDX）
关键条款：

• 或有息票：若表现最差的标的资产在每月息票观察日的观察值大于或等于其息票障壁，则票据将在适用息票支付日支付11.8333美元的或有息票。
• 自动赎回：若表现最差的标的资产在任何赎回观察日的观察值等于或大于其赎回价值，则票据将被自动赎回。赎回时，投资者将获得赎回支付金额，且不再有任何后续付款。
• 到期支付：若表现最差的标的资产的最终值大于或等于其阈值，则投资者将获得票面本金；否则，投资者将损失部分或全部投资。若最终值大于或等于阈值，则投资者还将获得最终或有息票。

风险因素：

• 结构风险：票据的回报取决于表现最差的标的资产，若其最终值低于阈值，投资者将损失本金。票据的回报仅限于或有息票，且存在无法获得任何息票或被提前赎回的风险。
• 估值和市场风险：票据的市场价格受多种因素影响，包括标的资产的价值、波动性、利率、到期时间、地缘政治条件等。票据的估值基于Jefferies LLC的专有定价模型，该模型可能存在偏差。票据没有上市，二级市场交易可能有限。
• 关联方风险：计算代理机构Jefferies Financial Services, Inc.将就票据的估值和支付金额做出决定，其判断可能存在主观性。发行人或其子公司可能进行交易和套期保值活动，这可能产生利益冲突。
• 标的资产风险：投资票据不等于投资任何标的资产，投资者无法获得标的资产的投票权或分红权。标的资产的历史表现不代表其未来表现。
• 税收风险：票据的税收后果不确定，可能需要根据美国税法进行分类和征税。

结论：投资者应在充分了解风险因素和产品条款的基础上，谨慎投资该票据。